Private equity firmas beheren investeringskapitaal verkregen van institutionele investeerders of Worth Individuen (HNWI) om aandelenbezit van bedrijven te verwerven via een verscheidenheid aan strategieën, waaronder leveraged buyouts en risicokapitaal. Private equity-bedrijven hebben een investeringshorizon op de lange termijn, doorgaans vijf tot zeven jaar.
Na het verwerven van een aandelenbelang in een bedrijf, probeert de private-equityfirma uiteindelijk winst te maken door het bedrijf rechtstreeks te verkopen of door een beursintroductie (IPO). Wanneer bijzonder grote investeringen nodig zijn, werken deze bedrijven vaak samen met andere private-equityfirmas om het nodige kapitaal aan te trekken en hun risico te verkleinen. De meeste bedrijven zijn gespecialiseerd in een of meer bedrijfstakken of investeringsstrategieën waarin ze een bijzondere expertise hebben.
Een rapport van Private Equity International (PEI) r verankerde de top 300 bedrijven op basis van de totale private equity-fondsenwerving gedurende de periode van vijf jaar die eindigde op 1 april 2019. We namen de top 10 in dat rapport en rangschikten ze afzonderlijk in termen van totaal beheerd vermogen (AUM) vanaf 31 december 2019. Lezers moeten er rekening mee houden dat private equity AUM een subset kan zijn van het totale beheerd vermogen van een bedrijf. We rapporteren private equity AUM in de onderstaande lijst, indien beschikbaar.
Key Takeaways
- Private equity is een alternatieve vorm van particuliere financiering, weg van openbare markten, waarin fondsen en investeerders rechtstreeks in bedrijven investeren of zich bezighouden met buyouts van dergelijke bedrijven.
- Private equity-investeringen zijn doorgaans alleen beschikbaar voor vermogende particulieren.
- Private equity kan verschillende vormen aannemen, van complexe leveraged buyouts tot durfkapitaal.
- Private equity-bedrijven worden doorgaans gerangschikt op basis van hun vermogen onder beheer en hun succes bij het teruggeven van winsten aan investeerders.
1. The Blackstone Group Inc.
Opgericht in 1985 en met hoofdkantoor in New York, met kantoren in Londen, Hong Kong, Beijing en Dubai, The Blackstone Group Inc. (BX) leidt met $ 571 miljard aan totaal beheerd vermogen (AUM).
Het bedrijf investeert in een brede scala aan marktsectoren, waaronder energie, detailhandel en technologie. Terwijl private equity ($ 183 miljard) de grootste categorie van investeringen is, heeft Blackstone ook honderden miljarden dollars aan belangen in onroerend goed, krediet en hedgefondsoplossingen. Tot de 94 portefeuillebedrijven behoren Refinitiv, leverancier van financiële gegevens, Gates Corp., bedrijf voor elektriciteitstransmissieproducten en exploitant van pretparken Merlin Entertainments.
2. Neuberger Berman Group LLC
Neuberger Berman Group LLC heeft in totaal $ 356 miljard beheerd vermogen, inclusief $ 89 miljard aan alternatieve investeringen, waarvan private equity een onderdeel is. Voeg toe aan toezeggingen en het totaal voor alternatieven stijgt tot $ 98 miljard. Onder verwijzing naar meer dan 30 jaar ervaring in alternatieve investeringen, heeft Neuberger Berman meer dan 160 professionals in het veld op zeven locaties wereldwijd.
3. Apollo Global Management Inc.
Apollo Global Management Inc. (APO) heeft in totaal $ 331 miljard aan beheerd vermogen. Apollo werd in 1990 opgericht door Leon Black, voorheen van Drexel Burnham Lambert. Het hoofdkantoor van het bedrijf is gevestigd in New York, met andere kantoren in de VS, Europa en Azië.
De private equity-eenheid heeft $ 77 miljard aan beheerd vermogen en “volgt vele wegen om waarde, onder meer door opportunistische buyouts en build-ups, carve-outs van bedrijven en noodlijdende investeringen, die vaak tegen de stroom in gaan van wat andere investeerders doen. “
4. The Carlyle Group Inc.
The Carlyle Group Inc. (CG) heeft een totaal beheerd vermogen van $ 224 miljard, heeft wereldwijd meer dan 1.775 professionals in dienst en is actief via 32 kantoren in Noord-Amerika, Zuid-Amerika, Europa, Afrika, het Midden-Oosten, Azië en Australië.
Het bedrijf werd opgericht in 1987 en heeft zijn hoofdkantoor in Washington, DC. De private equity-eenheid van het bedrijf heeft een AUM van $ 86 miljard, en opmerkelijke huidige belangen zijn onder meer Chesapeake Energy Corp., The Natures Bounty Co. en Orion Breweries Ltd. uit Japan.
5. KKR & Co. Inc.
KKR & Co. Inc. (KKR), voorheen Kohlberg Kravis Roberts & Co., heeft een totaal beheerd vermogen van $ 218 miljard. Opgericht in 1976 en met het hoofdkantoor in New York, staat KKR bekend als een van de eerste bedrijven die zich bezighouden met grootschalige leveraged buyouts (LBOs), die nog steeds een van de specialiteiten van het bedrijf zijn.
Een van de opmerkelijke transacties van het bedrijf zijn de leveraged buy-out in 1989 van RJR Nabisco en zijn 2007 buy-out van TXU, de grootste leveraged buy-out ooit. Tot de huidige portefeuillebelangen behoren Fiserv Inc., Gardner Denver, Optiv en PetVet.
6. Bain Capital LP
Bain Capital LP, opgericht in 1984 en met hoofdkantoor in Boston, is een van de meest algemeen erkende private equity-firmas ter wereld. Met een totaal beheerd vermogen van $ 105 miljard heeft Bain wereldwijd 19 kantoren, waaronder Londen, Hongkong, Mumbai, Tokio, Shanghai en Melbourne.
Het bedrijf beheert momenteel ongeveer $ 65 miljard aan private equity-activa. Het huidige portfolio omvat Bobs Discount Furniture, Canada Goose, IQVIA, Michaels, NortonLifeLock en US Renal Care.
7. CVC Capital Partners
CVC Capital Partners heeft in totaal bijna $ 81 miljard aan beheerd vermogen, maar bijna $ 135 miljard aan fondsen die zijn toegezegd door investeerders. CVC is opgericht in 1981 en heeft meer dan 525 mensen in dienst, waaronder 250 investeringsprofessionals, in 24 kantoren wereldwijd. De private equity-divisie heeft meer dan $ 55 miljard beheerd vermogen. Zijn private equity-portefeuille omvat 84 bedrijven van over de hele wereld.
8. Warburg Pincus LLC
Warburg Pincus LLC heeft meer dan $ 58 miljard in totaal beheerd vermogen, geïnvesteerd in 190 bedrijven, met een bijzondere blootstelling aan China. De oorsprong van het bedrijf ligt in EM Warburg & Co., opgericht in 1939, en Warburg Pincus werd opgericht in 1966. Het hoofdkantoor is gevestigd in New York en heeft 14 kantoren in 11 landen.
9. Vista Equity Partners
Met meer dan $ 52 miljard aan activa onder mana gement investeert Vista Equity Partners exclusief in software, data en technologie-ondersteunde organisaties. Het bedrijf heeft strategische investeringen in bedrijven in onder meer de gezondheidszorg, ticketverkoop voor evenementen, reclame en risicobeheer. In september 2019 sloot Vista een technologiefonds van $ 16 miljard, het grootste fonds ooit opgehaald door een onafhankelijk PE-bedrijf.
10. EQT AB
Gebaseerd in Zweden heeft EQT AB een totaal beheerd vermogen van 41 miljard euro, of bijna $ 45 miljard tegen de huidige wisselkoers. Het bedrijf, opgericht in 1994, heeft meer dan 700 werknemers in 15 landen in Europa, Noord-Amerika en de regio Azië-Pacific. Flying Tiger Copenhagen is het bekendste portfolio-bedrijf onder Amerikaanse consumenten.