Prywatne firmy kapitałowe zarządzają kapitałem inwestycyjnym pozyskanym od inwestorów instytucjonalnych lub o wysokim wartościowe osoby fizyczne (HNWI) do nabywania udziałów kapitałowych w spółkach za pomocą różnych strategii, w tym wykupów lewarowanych i kapitału wysokiego ryzyka. Prywatne firmy kapitałowe działają w oparciu o długoterminowe horyzonty inwestycyjne, zwykle od pięciu do siedmiu lat.
Po uzyskaniu udziału kapitałowego w firmie, firma private equity stara się ostatecznie zarobić albo na bezpośredniej sprzedaży firmy, albo poprzez pierwszą ofertę publiczną (IPO). Gdy wymagane są szczególnie duże inwestycje, firmy te często współpracują z inne firmy na niepublicznym rynku kapitałowym w celu pozyskania niezbędnego kapitału i zmniejszenia ryzyka. Większość firm specjalizuje się w jednej lub kilku branżach lub strategiach inwestycyjnych, w których mają szczególną wiedzę.
Raport Private Equity International (PEI) r ranking najlepszych 300 firm w oparciu o łączne pozyskiwanie funduszy private equity w okresie pięciu lat kończącym się 1 kwietnia 2019 r. W tym raporcie znaleźliśmy się w pierwszej dziesiątce i uszeregowaliśmy je oddzielnie pod względem łącznej wartości zarządzanych aktywów (AUM) na dzień 31 grudnia 2019. Czytelnicy powinni zwrócić uwagę, że fundusze inwestycyjne typu private equity mogą być podzbiorem łącznych aktywów spółki, którymi zarządza. Na poniższej liście podajemy AUM na niepublicznym rynku kapitałowym.
Kluczowe wnioski
- Private equity to alternatywna forma finansowania prywatnego, z dala od rynków publicznych, w której fundusze i inwestorzy bezpośrednio inwestują w spółki lub angażują się w wykupy takich spółek.
- Inwestycje w private equity są zazwyczaj dostępne tylko dla osób fizycznych o dużej wartości netto.
- Private equity może przybierać różne formy, od skomplikowanych wykupów lewarowanych po kapitał wysokiego ryzyka.
- Firmy private equity są zazwyczaj uszeregowane według ich aktywów, którymi zarządzają, oraz sukcesów w zwracaniu zysków inwestorom.
1. The Blackstone Group Inc.
Założona w 1985 roku, z siedzibą w Nowym Jorku, z biurami w Londynie, Hong Kong, Pekin i Dubaj, The Blackstone Group Inc. (BX) prowadzi z 571 miliardami dolarów w zarządzanych aktywach (AUM).
Firma inwestuje w szerokim zakresie zakres sektorów rynku, w tym energia, handel detaliczny i technologia. Podczas gdy private equity (183 miliardy dolarów) jest największą kategorią inwestycji, Blackstone posiada również setki miliardów dolarów w portfelach nieruchomości, kredytów i funduszy hedgingowych. Wśród jego 94 spółek portfelowych znajduje się dostawca danych finansowych Refinitiv, firma Gates Corp. zajmująca się produktami do przesyłu energii elektrycznej oraz operator parków rozrywki Merlin Entertainments.
2. Neuberger Berman Group LLC
Neuberger Berman Group LLC posiada łącznie 356 miliardów dolarów AUM, w tym 89 miliardów dolarów w inwestycjach alternatywnych, których częścią jest private equity. Dodając zobowiązania, całkowita wartość alternatyw wzrasta do 98 miliardów dolarów. Powołując się na ponad 30-letnie doświadczenie w inwestycjach alternatywnych, Neuberger Berman zatrudnia ponad 160 specjalistów w tej dziedzinie w siedmiu lokalizacjach na całym świecie.
3. Apollo Global Management Inc.
Apollo Global Management Inc. (APO) ma łącznie 331 miliardów dolarów AUM. Apollo zostało założone w 1990 roku przez Leona Blacka, dawniej Drexel Burnham Lambert. Siedziba firmy znajduje się w Nowym Jorku, a inne biura znajdują się w USA, Europie i Azji.
Jej jednostka private equity ma 77 miliardów dolarów AUM i „podąża wieloma ścieżkami do wartości, w tym poprzez oportunistyczne wykupy i rozbudowę, wydzielenia firm i trudne inwestycje, często idące „pod prąd” tego, co robią inni inwestorzy. ”
4. The Carlyle Group Inc.
Carlyle Group Inc. (CG) posiada łącznie 224 miliardy dolarów AUM, zatrudnia ponad 1775 specjalistów na całym świecie i działa poprzez 32 biura zlokalizowane w Ameryce Północnej, Ameryce Południowej i Europie, Afryka, Bliski Wschód, Azja i Australia.
Firma została założona w 1987 roku, a jej główna siedziba mieści się w Waszyngtonie. Jej korporacyjna jednostka private equity ma AUM w wysokości 86 miliardów dolarów, a znaczące obecne udziały obejmują Chesapeake Energy Corp., The Nature „s Bounty Co. i Orion Breweries Ltd. z Japonii.
5. KKR & Co. Inc.
KKR & Co. Inc. (KKR), dawniej Kohlberg Kravis Roberts & Co., ma łączny AUM w wysokości 218 miliardów dolarów. Założona w 1976 roku i z siedzibą w Nowym Jorku, KKR jest znana jako jedna z pierwszych firm, które zaangażowały się wykupy lewarowane na dużą skalę (LBO), które nadal są jedną ze specjalności firmy.
Wśród transakcji wartych odnotowania jest wykup lewarowany RJR Nabisco w 1989 roku i jego Wykup TXU w 2007 r., Największy w historii wykup lewarowany. Wśród posiadanych obecnie portfeli jest Fiserv Inc., Gardner Denver, Optiv i PetVet.
6. Bain Capital LP
Bain Capital LP, założona w 1984 roku z siedzibą w Bostonie, jest jedna z najbardziej rozpoznawalnych na świecie firm private equity. Z łączną sumą AUM 105 miliardów dolarów, Bain ma 19 biur na całym świecie, w tym w Londynie, Hongkongu, Bombaju, Tokio, Szanghaju i Melbourne.
Firma zarządza obecnie około 65 USD miliardów w aktywach private equity. Obecne portfolio obejmuje meble dyskontowe Boba, Canada Goose, IQVIA, Michaels, NortonLifeLock i US Renal Care.
7. CVC Capital Partners
CVC Capital Partners posiada łącznie prawie 81 miliardów dolarów AUM, ale prawie 135 miliardów dolarów funduszy zaangażowanych przez inwestorów. Założona w 1981 roku CVC zatrudnia ponad 525 osób, w tym 250 specjalistów inwestycyjnych, w 24 biurach na całym świecie. Jego oddział private equity ma ponad 55 dolarów miliard AUM. Portfel private equity obejmuje 84 firmy z całego świata.
8. Warburg Pincus LLC
Warburg Pincus LLC AUM o łącznej wartości ponad 58 miliardów USD, zainwestowanych w 190 firm, ze szczególnym uwzględnieniem Chin. Korzenie firmy sięgają EM Warburg & Co., założona w 1939 r., oraz Warburg Pincus został założony w 1966 roku. Siedziba firmy znajduje się w Nowym Jorku, posiada 14 biur w 11 krajach.
9. Vista Equity Partners
Z ponad 52 miliardami dolarów w aktywa poniżej many gement, Vista Equity Partners inwestuje wyłącznie w oprogramowanie, dane i organizacje korzystające z technologii. Firma posiada strategiczne inwestycje między innymi w opiekę zdrowotną, sprzedaż biletów na wydarzenia, reklamę i zarządzanie ryzykiem. We wrześniu 2019 r. Vista zamknęła fundusz technologiczny o wartości 16 miliardów dolarów, największy fundusz, jaki kiedykolwiek zebrała niezależna firma PE.
10. EQT AB
Na podstawie w Szwecji EQT AB ma całkowity AUM w wysokości 41 miliardów euro, czyli prawie 45 miliardów dolarów według obecnego kursu wymiany. Założona w 1994 roku firma zatrudnia ponad 700 pracowników w 15 krajach w Europie, Ameryce Północnej i regionie Azji i Pacyfiku. Flying Tiger Copenhagen to najbardziej znana spółka portfelowa wśród amerykańskich konsumentów.