Det finns styrkor, svagheter och strategier för bästa användning för både indexfonder och börshandlade fonder (ETF). De liknar på många sätt, men det finns också subtila skillnader. Att bestämma vilken som är rätt för dig beror på många faktorer och dina egna personliga preferenser, till exempel din tolerans för höga kostnadsförhållanden eller preferens för beställningar.
Likheter: Varför använda indexeringsstrategin?
Både indexfonder och ETF: er faller under rubriken ”indexering”. Båda involverar investering i ett underliggande referensindex. Den främsta anledningen till indexering är att indexfonder och ETF: er ofta kan slå aktivt förvaltade fonder på lång sikt.
Till skillnad från aktivt förvaltade fonder är indexering beroende av vad investeringsbranschen hänvisar till som en passiv investeringsstrategi. Passiva investeringar är inte utformade för att överträffa marknaden eller ett visst riktmärkeindex, och detta tar bort förvaltarrisken – risken eller oundviklig eventualitet att en penningförvaltare kommer att göra ett misstag och sluta förlora till ett riktindex.
Varför aktivt förvaltade fonder ofta sv Förlora till indexfonder
En toppresterande aktiv förvaltad fond kan göra det bra de första åren. Det uppnår avkastning över genomsnittet, vilket lockar fler investerare. Då blir fondens tillgångar för stora för att kunna förvaltas så väl som de förvaltades tidigare och avkastningen börjar flytta från över genomsnittet till under genomsnittet.
Genom den gången de flesta investerare upptäcker en bästfonder, har de missat avkastningen över genomsnittet. Du får sällan de bästa avkastningarna eftersom du har investerat baserat på tidigare resultat.
Fakturering i kostnadskvoter
Passiva investeringar som indexfonder och ETF har extremt låga kostnadsnivåer jämfört med aktivt förvaltade fonder. Detta är ytterligare ett hinder för den aktiva förvaltaren att övervinna, och det är svårt att göra konsekvent över tid.
Många indexfonder har en kostnadsnivå under 0,20 procent och ETF: er kan ha ännu lägre utgiftskvoter, till exempel 0,10 procent. Aktivt förvaltade fonder har ofta utgiftskvoter över 1,00 procent.
En passiv fond kan ha 1,00 procent eller mer fördel jämfört med aktivt förvaltade fonder innan investeringsperioden börjar, och lägre kostnader innebär ofta högre avkastning över tid.
Skillnader mellan indexfonder och ETF
Lägre kostnadskvoter kan ge en liten fördel i avkastningen jämfört med indexfonder för en investerare, åtminstone i teorin. ETF kan dock ha högre handelskostnader.
Låt oss säga att du har ett mäklarkonto. Du betalar en handelsavgift på cirka $ 8 om du vill handla en ETF, medan en indexfond som spårar samma index kanske inte har någon transaktionsavgift eller provision.
Men den primära skillnaden är att indexfonder är fonder och ETF: er handlas som aktier. Det pris till vilket du kan köpa eller sälja en fond är inte riktigt ett pris – det är nettotillgångsvärdet (NAV) för det underliggande värdepapper. Och du handlar i fondens NAV i slutet av handelsdagen.
Om aktiekurserna stiger eller sjunker under dagen har du ingen kontroll över tidpunkten för genomförandet av handeln. Du får vad du får i slutet av dagen, på gott och ont.
Fördelar med ETF: er jämfört med indexfonder
ETF: er handlas inom dagen, som aktier. Detta kan vara en fördel om du ”kan dra nytta av kursrörelser som uppstår under dagen.
Du kan köpa en ETF tidigt på handelsdagen och fånga dess positiva rörelse om du tror på marken t går högre och du vill dra nytta av den trenden. Marknaden kan röra sig högre eller lägre med så mycket som 1,00 procent eller mer vissa dagar. Detta ger både risk och möjlighet, beroende på din noggrannhet i att förutsäga trenden.
Effekten av spreadet …
En del av den omsättbara aspekten av ETF: er är ”spread”, skillnaden mellan ett köpes och priset på ett värdepapper. Den största risken här är med ETF: er som inte handlas i stor utsträckning. Spreads kan vara bredare och inte gynnsamma för enskilda investerare.
… Och lagerorder
En slutlig åtskillnad mellan ETF: er i förhållande till deras aktie-liknande handelsaspekt är möjligheten att placera aktieorder. Detta kan hjälpa till att övervinna några av de beteende- och prissättningsrisker som daghandeln medför.
En investerare kan välja ett pris till vilket en handel utförs med en limitorder. Hon kan välja ett pris under det nuvarande pris och förhindra förlust under det valda priset med en stopporder. Investerare har inte den här typen av flexibel kontroll med fonder.
Om du använder indexfonder, ETF, eller båda?
Debatten om indexfonder jämfört med ETF behöver inte vara någon av dessa frågor.Det kan vara smart att överväga båda.
Avgifter och utgifter är indexinvesterarens fiender, så det första övervägande när man väljer mellan de två är vanligtvis kostnadsprocenten. Det kan också finnas vissa investeringstyper där en fond har en fördel framför en annan. En investerare som vill köpa ett index som speglar prisrörelsen på guld kommer sannolikt bäst att uppnå sitt mål genom att använda ETF som heter SPDR Gold Shares (GLD).
Slutligen, även om tidigare resultat inte är någon garanti för framtida resultat, kan historisk avkastning avslöja en indexfond eller ETF: s förmåga att noggrant följa det underliggande indexet och därmed ge en investerare större potentiell avkastning i framtiden.
Vanguard Total Bond Market Index Inv (VBMFX) har historiskt sett överträffat iShares Core Total US Bond Market Index ETF (AGG), även om VBMFX har en kostnadsgrad på 0,15 procent och AGG: s är 0,05 procent och båda spårar samma index: Barclays aggregerade obligationsindex. AGG-prestanda har historiskt trenderit längre än indexet än VBMFX.
Varningsord: Wisdom Words: Jack Bogle om ETF
Jack Bogle, grundare av Vanguard Investments och pionjären för indexering, har sina tvivel om ETF, även om Vangua rd har ett stort urval av dem. Bogle varnar för att ETF: s popularitet till stor del tillskrivs finansmarknadens marknadsföring. ETF: s popularitet är kanske inte direkt korrelerad med deras praktiska.
Förmågan att handla ett index som aktier skapar också en frestelse att handla, vilket kan uppmuntra potentiellt skadliga investeringar beteenden som dålig marknadstid och frekvent handel ökar kostnaderna.
Slutsatsen
Att välja mellan indexfonder och ETF: er är en fråga om att välja lämpligt verktyg för jobbet. En vanlig gammal hammare kan effektivt tillgodose ditt projekts behov, medan en häftpistol kan vara det bättre valet. De två verktygen är lika, men de har subtila men ändå signifikanta skillnader i applikation och användning.
En investerare kan klokt använda båda. Du kan välja att använda en indexfond som ett kärninnehav och lägga till ETF: er som investerar i sektorer som satellitinnehav för att öka mångfalden. Att använda investeringsverktyg för rätt ändamål kan skapa en synergistisk effekt där hela portföljen är större än summan av dess delar.
Informationen på denna webbplats tillhandahålls endast för diskussionsändamål, och ska inte tolkas som investeringsrådgivning. Under inga omständigheter utgör denna information en rekommendation att köpa eller sälja värdepapper.