Sowohl für Indexfonds als auch für Exchange Traded Funds (ETFs) gibt es Stärken, Schwächen und Best-Use-Strategien. Sie ähneln sich in vielerlei Hinsicht, aber es gibt auch subtile Unterschiede. Die Entscheidung, welche für Sie richtig ist, hängt von zahlreichen Faktoren und Ihren persönlichen Vorlieben ab, wie z. B. Ihrer Toleranz gegenüber hohen Kostenquoten oder Ihrer Präferenz für Lageraufträge.
Ähnlichkeiten: Warum die Indexierungsstrategie verwenden?
Sowohl Indexfonds als auch ETFs fallen unter die Überschrift „Indexierung“. Beide beinhalten die Investition in einen zugrunde liegenden Referenzindex. Der Hauptgrund für die Indexierung ist, dass Indexfonds und ETFs auf lange Sicht häufig aktiv verwaltete Fonds schlagen können.
Im Gegensatz zu aktiv verwalteten Fonds hängt die Indexierung davon ab, worauf sich die Investmentbranche bezieht Passive Anlagen sind nicht darauf ausgelegt, den Markt oder einen bestimmten Referenzindex zu übertreffen. Dadurch wird das Manager-Risiko beseitigt – das Risiko oder die unvermeidliche Möglichkeit, dass ein Geldmanager einen Fehler macht und am Ende gegen einen Referenzindex verliert.
Warum aktiv verwaltete Fonds Oft de Lose to Index Funds
Ein aktiv verwalteter Fonds mit Top-Performance könnte in den ersten Jahren gut abschneiden. Es erzielt überdurchschnittliche Renditen, was mehr Investoren anzieht. Dann wächst das Vermögen des Fonds zu groß, um so gut wie in der Vergangenheit verwaltet zu werden, und die Renditen beginnen sich von überdurchschnittlich zu unterdurchschnittlich zu verschieben.
By Wenn die meisten Anleger einen Investmentfonds mit der besten Performance entdecken, haben sie die überdurchschnittlichen Renditen verpasst. Sie erzielen selten die besten Renditen, weil Sie hauptsächlich auf der Grundlage der Wertentwicklung in der Vergangenheit investiert haben.
Berücksichtigung von Kostenquoten
Passive Anlagen wie Indexfonds und ETFs weisen im Vergleich zu aktiv verwalteten Fonds extrem niedrige Kostenquoten auf. Dies ist eine weitere Hürde, die der aktive Manager überwinden muss, und es ist schwierig, dies im Laufe der Zeit konsequent zu tun.
Viele Indexfonds haben Kostenquoten unter 0,20 Prozent und ETFs Die Kostenquoten können sogar noch niedriger sein, z. B. 0,10 Prozent. Aktiv verwaltete Fonds haben häufig Kostenquoten über 1,00 Prozent.
Ein passiver Fonds kann eine Kostenquote von 1,00 haben Prozent oder mehr Vorteil gegenüber aktiv verwalteten Investmentfonds vor Beginn der Anlageperiode, und niedrigere Kosten führen häufig zu höheren Renditen im Laufe der Zeit.
Unterschiede zwischen Indexfonds und ETFs
Niedrigere Kostenquoten können für einen Anleger zumindest theoretisch einen leichten Vorteil gegenüber Renditen gegenüber Indexfonds bedeuten. ETFs können jedoch höhere Handelskosten verursachen.
Nehmen wir an, Sie haben ein Brokerage-Konto. Sie zahlen eine Handelsgebühr von ca. 8 USD, wenn Sie einen ETF handeln möchten, während ein Indexfonds, der denselben Index nachbildet, möglicherweise keine Transaktionsgebühr oder Provision hat.
Der Hauptunterschied besteht jedoch darin, dass Indexfonds Investmentfonds sind und ETFs wie Aktien gehandelt werden. Der Preis, zu dem Sie einen Investmentfonds kaufen oder verkaufen könnten, ist nicht wirklich ein Preis – es ist der Nettoinventarwert (NAV) des Basiswerts Wertpapiere. Und Sie werden am Ende des Handelstages zum Nettoinventarwert des Fonds handeln.
Wenn die Aktienkurse während des Tages steigen oder fallen, haben Sie keine Kontrolle darüber Der Zeitpunkt der Ausführung des Handels. Sie erhalten das, was Sie am Ende des Tages erhalten, zum Guten oder Schlechten.
Vorteile von ETFs gegenüber Indexfonds
ETFs werden wie Aktien innerhalb eines Tages gehandelt. Dies kann von Vorteil sein, wenn Sie die Preisbewegungen nutzen können, die während des Tages auftreten.
Sie können einen ETF früh am Handelstag kaufen und seine positive Bewegung erfassen, wenn Sie der Marke glauben t bewegt sich höher und Sie möchten diesen Trend nutzen. Der Markt kann an manchen Tagen um bis zu 1,00 Prozent oder mehr steigen oder fallen. Dies stellt sowohl ein Risiko als auch eine Chance dar, abhängig von Ihrer Genauigkeit bei der Vorhersage des Trends.
Die Auswirkung des Spreads …
Teil des handelbaren Aspekts von ETFs ist der „Spread“, die Differenz zwischen dem Geld- und Briefkurs eines Wertpapiers. Das größte Risiko besteht hier bei ETFs, die nicht weit verbreitet sind. Die Spreads können breiter und für einzelne Anleger ungünstig sein.
… und Aktienaufträge
Eine letzte Unterscheidung, die ETFs in Bezug auf ihren aktienähnlichen Handelsaspekt treffen, ist die Fähigkeit, Aktienaufträge zu erteilen. Dies kann zur Überwindung beitragen Einige der Verhaltens- und Preisrisiken des Tageshandels.
Ein Anleger kann einen Preis wählen, zu dem ein Handel mit einer Limit-Order ausgeführt wird. Er kann einen Preis wählen, der unter dem aktuellen Preis liegt Preis und verhindern Sie einen Verlust unter dem gewählten Preis mit einer Stop-Order. Anleger haben diese Art der flexiblen Kontrolle bei Investmentfonds nicht.
Sollten Sie Indexfonds verwenden, ETFs oder beides?
Die Debatte zwischen Indexfonds und ETF muss keine Entweder-Oder-Frage sein.Es kann klug sein, beides zu berücksichtigen.
Gebühren und Kosten sind die Feinde des Indexinvestors. Daher ist die erste Überlegung bei der Auswahl zwischen beiden in der Regel die Kostenquote. Es kann auch einige Anlagetypen geben, bei denen ein Fonds einen Vorteil gegenüber einem anderen hat. Ein Anleger, der einen Index kaufen möchte, der die Preisbewegung von Gold genau widerspiegelt, wird sein Ziel wahrscheinlich am besten mit dem ETF SPDR Gold Shares (GLD) erreichen.
Schließlich Obwohl die Wertentwicklung in der Vergangenheit keine Garantie für zukünftige Ergebnisse ist, können historische Renditen die Fähigkeit eines Indexfonds oder eines ETF aufzeigen, den zugrunde liegenden Index genau zu verfolgen und somit einem Anleger in Zukunft höhere potenzielle Renditen zu bieten.
Der Vanguard Total Bond Market Index Inv (VBMFX) hat den iShares Core Total US-Rentenmarktindex ETF (AGG) historisch übertroffen, obwohl VBMFX eine Kostenquote von 0,15 Prozent und AGGs 0,05 Prozent aufweist und beide die Gleicher Index: der Aggregate Bond Index von Barclay. Die AGG-Performance hat sich historisch weiter unter dem Index als VBMFX entwickelt.
Vorsichtige Worte der Weisheit: Jack Bogle zu ETFs
Jack Bogle, Gründer von Vanguard Investments und Pionier der Indexierung, hat seine Zweifel an ETFs, obwohl Vangua rd hat eine große Auswahl von ihnen. Bogle warnt davor, dass die Popularität von ETFs weitgehend auf das Marketing der Finanzbranche zurückzuführen ist. Die Popularität von ETFs hängt möglicherweise nicht direkt mit ihrer Praktikabilität zusammen.
Die Fähigkeit, einen Index wie Aktien zu handeln, schafft auch eine Versuchung zum Handel, was potenziell schädliche Investitionen fördern kann Verhaltensweisen wie schlechtes Market Timing und häufiger Handel erhöhen die Kosten.
Fazit
Die Wahl zwischen Indexfonds und ETFs ist eine Frage der Auswahl des geeigneten Tools für die Arbeit. Ein normaler alter Hammer kann die Anforderungen Ihres Projekts effektiv erfüllen, während ein Tacker die bessere Wahl sein kann. Die beiden Werkzeuge sind ähnlich, weisen jedoch subtile, aber signifikante Unterschiede in Anwendung und Verwendung auf.
Ein Anleger kann beides mit Bedacht einsetzen. Sie können einen Index-Investmentfonds als Kernbeteiligung verwenden und ETFs hinzufügen, die in Sektoren als Satellitenbeteiligungen investieren, um die Vielfalt zu erhöhen. Die Verwendung von Anlageinstrumenten für den entsprechenden Zweck kann zu Synergieeffekten führen Effekt, bei dem das gesamte Portfolio größer ist als die Summe seiner Teile.
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