Existují silné a slabé stránky a nejlépe se používají strategie jak pro indexové fondy, tak pro fondy obchodované na burze (ETF). Jsou si v mnoha ohledech podobné, ale existují i jemné rozdíly. Určení toho, co je pro vás to pravé, závisí na mnoha faktorech a vašich osobních preferencích, jako je vaše tolerance vysokých poměrů výdajů nebo preference skladových objednávek.
Podobnosti: Proč používat strategii indexování?
Indexové fondy i ETF spadají pod nadpis „indexování“. Oba zahrnují investice do základního srovnávacího indexu. Primárním důvodem indexování je to, že indexové fondy a ETF mohou často dlouhodobě porazit aktivně spravované fondy.
Na rozdíl od aktivně spravovaných fondů se indexování spoléhá na to, na co odkazuje investiční odvětví. jako strategie pasivního investování. Pasivní investice nejsou navrženy tak, aby překonaly trh nebo určitý srovnávací index, a tím se odstraní manažerské riziko – riziko nebo nevyhnutelná eventualita, že peněžní manažer udělá chybu a nakonec ztratí srovnávací index.
Proč často aktivně spravované fondy en Lose to Index Funds
Nejvýkonnější aktivně spravovaný fond by mohl v prvních letech dobře fungovat. Dosahuje nadprůměrných výnosů, což přitahuje více investorů. Poté aktiva fondu rostou příliš velká na to, aby byla spravována, stejně jako byla spravována v minulosti, a výnosy se začínají posouvat z nadprůměrného na podprůměrný.
Podle v době, kdy většina investorů objeví nejvýkonnější podílový fond, „minuli nadprůměrné výnosy. Nejlepší výnosy zachytíte jen zřídka, protože jste investovali především na základě minulých výsledků.
Faktorování v poměru výdajů
Pasivní investice, jako jsou indexové fondy a ETF, mají ve srovnání s aktivně spravovanými fondy extrémně nízký poměr nákladů. Toto je další překážka, kterou musí aktivní manažer překonat, a je obtížné to důsledně dělat v průběhu času.
Mnoho indexových fondů má poměr výdajů pod 0,20 procenta a ETF může mít poměr výdajů ještě nižší, například 0,10 procenta. Aktivně spravované fondy mají často poměr výdajů vyšší než 1,00 procenta.
Pasivní fond může mít 1,00 procenta procentní nebo vyšší výhoda oproti aktivně spravovaným vzájemným fondům před začátkem investiční periody a nižší výdaje se často promítají do vyšších výnosů v čase.
Rozdíly mezi indexovými fondy a ETF
Nižší poměry výdajů mohou investorovi přinejmenším teoreticky poskytnout mírnou výhodu ve návratnosti indexových fondů. ETF však mohou mít vyšší obchodní náklady.
Řekněme, že máte zprostředkovatelský účet. Pokud chcete obchodovat s ETF, zaplatíte obchodní poplatek ve výši přibližně 8 USD, zatímco indexový fond sledující stejný index nemusí mít žádný transakční poplatek ani provizi.
Primárním rozdílem však je, že indexové fondy jsou podílové fondy a s ETF se obchoduje jako s akciemi. Cena, za kterou byste mohli koupit nebo prodat podílový fond, není ve skutečnosti cenou – je to čistá hodnota aktiv (NAV) podkladového fondu. cenné papíry. A na konci obchodovacího dne budete obchodovat s NAV fondu.
Pokud ceny akcií během dne rostou nebo klesají, nemáte kontrolu nad načasování provedení obchodu. Dostanete to, co dostanete na konci dne, ať už k lepšímu nebo k horšímu.
Výhody ETF vs. indexové fondy
ETF obchodují v rámci dne, jako jsou akcie. To může být výhodou, pokud jste schopni využít cenových pohybů, ke kterým dochází během dne.
Můžete si koupit ETF na začátku obchodního dne a zachytit jeho pozitivní pohyb, pokud věříte marke t se pohybuje výše a vy chcete tento trend využít. Trh se může v některých dnech pohybovat výše nebo níže až o 1,00 procenta nebo více. To představuje riziko i příležitost v závislosti na vaší přesnosti při předpovídání trendu.
The Effect of the Spread …
Součást obchodovatelného aspektu ETF je „spread“, rozdíl mezi nabídkovou a prodejní cenou cenného papíru. Největší riziko zde představují ETF, které nejsou široce obchodovány. Spready mohou být širší a pro jednotlivé investory nepříznivé.
… A akciové objednávky
Posledním rozdílem, který ETF mají ve vztahu k jejich obchodování s akciemi, je schopnost zadávat akciové objednávky. To může pomoci překonat některá z behaviorálních a cenových rizik denního obchodování.
Investor si může zvolit cenu, za kterou je obchod proveden s limitním příkazem. Může si zvolit cenu pod aktuální cena a zabránit ztrátě pod zvolenou cenou stop příkazem. Investoři tento typ flexibilní kontroly u podílových fondů nemají.
Měli byste používat indexové fondy, ETF, nebo obojí?
Debata o indexových fondech vs. ETF nemusí být otázkou buď.Může být chytré zvážit obojí.
Poplatky a výdaje jsou nepřáteli indexového investora, takže při výběru mezi nimi je obvykle třeba zvážit poměr nákladů. Mohou existovat také některé typy investic, kde má jeden fond výhodu nad jiným. Investor, který chce koupit index, který úzce odráží pohyb cen zlata, pravděpodobně dosáhne svého cíle pomocí ETF s názvem SPDR Gold Shares (GLD).
Nakonec ačkoli minulá výkonnost není zárukou budoucích výsledků, historické výnosy mohou odhalit schopnost indexového fondu nebo ETF pečlivě sledovat podkladový index a poskytnout tak investorovi v budoucnu větší potenciální výnosy.
Vanguard Total Bond Market Index Inv (VBMFX) historicky překonal iShares Core Total US Bond Market Index ETF (AGG), ačkoli VBMFX má poměr výdajů 0,15 procenta a AGG je 0,05 procenta a oba sledují stejný index: index agregovaných dluhopisů společnosti Barclay. Výkonnost AGG historicky rostla dále pod indexem než VBMFX.
Varovná slova moudrosti: Jack Bogle o ETF
Jack Bogle, zakladatel společnosti Vanguard Investments a průkopník indexování, má pochybnosti o ETF, ačkoli Vangua rd má velký výběr z nich. Bogle varuje, že popularita ETF je do značné míry připisována marketingu ze strany finančního průmyslu. Popularita ETF nemusí přímo souviset s jejich praktičností.
Schopnost obchodovat s indexem, jako jsou akcie, také vytváří pokušení obchodovat, což může povzbudit potenciálně škodlivé investice chování, jako je špatné načasování trhu a časté obchodování, zvyšuje výdaje.
Sečteno a podtrženo
Volba mezi indexovými fondy a ETF je otázkou výběru vhodného nástroje pro tu práci. Běžné staré kladivo může účinně sloužit potřebám vašeho projektu, zatímco sešívací pistole může být lepší volbou. Tyto dva nástroje jsou podobné, ale mají jemné, ale významné rozdíly v aplikaci a použití.
Investor může moudře použít obojí. Můžete se rozhodnout použít indexový podílový fond jako základní holding a přidat ETF, které investují do sektorů jako satelitní holdingy, aby přidaly rozmanitost. Použití investičních nástrojů pro vhodný účel může vytvořit synergický efekt účinek, kdy je celé portfolio větší než součet jeho částí.
Informace na tomto webu jsou poskytovány pouze pro účely diskuse a by nemělo být vykládáno jako investiční poradenství. Za žádných okolností tyto informace nepředstavují doporučení ke koupi nebo prodeji cenných papírů.