Există puncte tari, puncte slabe și strategii de cea mai bună utilizare atât pentru fondurile indexate, cât și pentru fondurile tranzacționate la bursă (ETF-uri). Sunt „similare în multe feluri, dar există și diferențe subtile. Determinarea care este potrivită pentru dvs. depinde de numeroși factori și de propriile preferințe personale, cum ar fi toleranța dvs. pentru rapoarte de cheltuieli ridicate sau preferința pentru comenzile de stoc.
Asemănări: de ce să utilizați strategia de indexare?
Atât fondurile indexate, cât și ETF-urile se încadrează la rubrica „indexare”. Ambele implică investiții într-un indice de referință subiacent. Motivul principal al indexării este că fondurile indexate și ETF-urile pot depăși adesea fondurile gestionate activ pe termen lung.
Spre deosebire de fondurile gestionate activ, indexarea se bazează pe ceea ce se referă industria investițiilor ca strategie de investiții pasive. Investițiile pasive nu sunt concepute pentru a depăși performanța pieței sau a unui anumit indice de referință, iar acest lucru elimină riscul managerului – riscul sau eventualitatea inevitabilă ca un manager de bani să comită o greșeală și să sfârșească prin a pierde față de un indice de referință.
De ce sunt gestionate activ fonduri în lipsă ro Pierdeți fondurile indexate
Un fond gestionat activ cu performanțe superioare s-ar putea descurca bine în primii ani. Realizează randamente peste medie, ceea ce atrage mai mulți investitori. Apoi, activele fondului devin prea mari pentru a fi gestionate la fel de bine ca și în trecut, iar randamentele încep să treacă de la peste medie la sub medie.
De în momentul în care majoritatea investitorilor descoperă un fond mutual de cea mai bună performanță, aceștia „au ratat randamentele peste medie. Rareori captați cele mai bune randamente, deoarece ați investit pe baza performanței anterioare.
Factorizarea ratelor de cheltuieli
Investițiile pasive, cum ar fi fondurile indexate și ETF-urile, au un raport de cheltuieli extrem de scăzut în comparație cu fondurile gestionate activ. Acesta este un alt obstacol pe care managerul activ trebuie să îl depășească și este dificil de făcut în mod constant în timp.
Multe fonduri indexate au raporturi de cheltuieli sub 0,20 la sută și ETF-uri poate avea rapoarte de cheltuieli chiar mai mici, cum ar fi 0,10%. Fondurile gestionate activ au deseori rapoarte de cheltuieli peste 1,00%.
Un fond pasiv poate avea un 1,00 procent sau mai mult avantaj față de fondurile mutuale gestionate activ înainte de începerea perioadei de investiții, iar cheltuielile mai mici se traduc adesea la randamente mai mari în timp.
Diferențele dintre fondurile indexate și ETF-urile
Rapoartele mai mici ale cheltuielilor pot oferi un avantaj ușor în ceea ce privește rentabilitatea fondurilor indexate pentru un investitor, cel puțin teoretic. ETF-urile pot avea totuși costuri de tranzacționare mai mari.
Să spunem că aveți un cont de brokeraj. Veți plăti o taxă de tranzacționare de aproximativ 8 USD dacă doriți să tranzacționați un ETF, în timp ce un fond index care urmărește același index ar putea să nu aibă comision sau comision de tranzacție.
Dar diferența principală este că fondurile indexate sunt fonduri mutuale și ETF-urile sunt tranzacționate ca acțiuni. Prețul la care ați putea cumpăra sau vinde un fond mutual nu este într-adevăr un preț – este valoarea activului net (NAV) valori mobiliare. Și veți tranzacționa la NAV-ul fondului la sfârșitul zilei de tranzacționare.
Dacă prețurile acțiunilor cresc sau scad în timpul zilei, nu aveți control asupra momentul executării tranzacției. Obțineți ceea ce obțineți la sfârșitul zilei, în bine sau în rău.
Avantajele ETF-urilor față de fondurile indexate
ETF-urile se tranzacționează pe parcursul unei zile, cum ar fi acțiunile. Acest lucru poate fi un avantaj dacă puteți profita de mișcările de preț care au loc în timpul zilei.
Puteți cumpăra un ETF la începutul zilei de tranzacționare și captura mișcarea pozitivă a acestuia dacă credeți că este o marcă T se deplasează mai sus și doriți să profitați de această tendință. Piața se poate deplasa mai sus sau mai puțin cu până la 1,00 la sută sau mai mult în unele zile. Acest lucru prezintă atât risc, cât și oportunitate, în funcție de acuratețea dvs. în prezicerea tendinței.
Efectul răspândirii …
O parte din aspectul tranzacționabil al ETF-urilor este „spread-ul”, diferența dintre prețul de ofertă și cererea unui titlu. Cel mai mare risc aici este cu ETF-urile care nu sunt tranzacționate pe scară largă. Spread-urile pot fi mai largi și nu favorabile investitorilor individuali.
… Și comenzi de acțiuni
O distincție finală pe care o au ETF-urile în raport cu aspectul lor de tranzacționare asemănător acțiunii este capacitatea de a plasa comenzi de acțiuni. Acest lucru poate ajuta la depășirea unele dintre riscurile comportamentale și de stabilire a prețurilor aferente tranzacționării zilnice.
Un investitor poate alege un preț la care se efectuează o tranzacție cu un ordin limită. Poate alege un preț sub actualul Preț și preveniți o pierdere sub prețul ales cu o comandă de oprire. Investitorii nu au acest tip de control flexibil cu fonduri mutuale.
Dacă utilizați fonduri index, ETF-uri sau ambele?
Dezbaterea privind fondurile indexate vs. ETF nu trebuie să fie o întrebare.Poate fi inteligent să le luăm în considerare pe ambele.
Taxele și cheltuielile sunt dușmanii investitorului index, astfel încât prima considerație atunci când alegeți între cei doi este de obicei raportul cheltuielilor. Ar putea exista, de asemenea, unele tipuri de investiții în care un fond are un avantaj față de altul. Un investitor care dorește să cumpere un indice care reflectă îndeaproape mișcarea prețurilor aurului își va atinge cel mai bine obiectivul utilizând ETF numit SPDR Gold Actions (GLD).
În cele din urmă, deși performanțele anterioare nu sunt o garanție a rezultatelor viitoare, randamentele istorice pot dezvălui capacitatea unui fond index sau a ETF de a urmări îndeaproape indicele subiacent și astfel să ofere investitorilor un randament potențial mai mare în viitor.
Cuvinte prudente de înțelepciune: Jack Bogle pe ETF-uri
Jack Bogle, fondatorul Vanguard Investments și pionierul indexării, are îndoieli cu privire la ETF-uri, deși Vangua rd are o mare selecție de ele. Bogle avertizează că popularitatea ETF-urilor este atribuită în mare măsură marketingului de către industria financiară. Popularitatea ETF-urilor ar putea să nu fie direct corelată cu caracterul practic al acestora.
Capacitatea de a tranzacționa un indice precum acțiunile creează, de asemenea, o tentație de tranzacționare, care poate încuraja investițiile potențial dăunătoare. comportamentele precum temporizarea slabă a pieței și tranzacționarea frecventă măresc cheltuielile.
Linia de fund
Alegerea dintre fondurile indexate și ETF-uri este o chestiune de selectare a instrumentului adecvat pentru serviciu. Un ciocan vechi obișnuit ar putea satisface în mod eficient nevoile proiectului dvs., în timp ce un pistol de bază ar putea fi alegerea mai bună. Cele două instrumente sunt similare, dar au diferențe subtile, dar semnificative în ceea ce privește aplicația și utilizarea.
Un investitor le poate folosi în mod înțelept pe amândouă. Puteți alege să utilizați un fond mutual indice ca holding de bază și să adăugați ETF-uri care investesc în sectoare ca dețineri prin satelit pentru a adăuga diversitate. Utilizarea instrumentelor de investiții în scopul adecvat poate crea o sinergie efect în cazul în care întregul portofoliu este mai mare decât suma părților sale.
Informațiile de pe acest site sunt furnizate numai în scopuri de discuție și nu trebuie interpretat ca un sfat de investiții. În niciun caz aceste informații nu reprezintă o recomandare de cumpărare sau vânzare de valori mobiliare.