Existem pontos fortes, fracos e estratégias de melhor uso para fundos de índice e fundos negociados em bolsa (ETFs). Eles são semelhantes em muitos aspectos, mas também existem diferenças sutis. Determinar o que é certo para você depende de vários fatores e de suas preferências pessoais, como sua tolerância a altos índices de despesas ou preferência por pedidos de estoque.
Semelhanças: Por que usar a estratégia de indexação?
Ambos os fundos de índice e ETFs se enquadram no título de “indexação”. Ambos envolvem o investimento em um índice de referência subjacente. O principal motivo da indexação é que os fundos de índice e ETFs muitas vezes podem superar os fundos gerenciados ativamente no longo prazo.
Ao contrário dos fundos gerenciados ativamente, a indexação depende do que a indústria de investimento se refere como uma estratégia de investimento passiva. Os investimentos passivos não são projetados para superar o desempenho do mercado ou de um índice de referência em particular, e isso remove o risco do gerente – o risco ou eventualidade inevitável de que um gerente de dinheiro cometa um erro e acabe perdendo para um índice de referência.
Por que fundos gerenciados ativamente frequentemente pt Perder para fundos de índice
Um fundo gerido ativamente de alto desempenho pode ter um bom desempenho nos primeiros anos. Atinge retornos acima da média, o que atrai mais investidores. Então, os ativos do fundo crescem muito para administrar tão bem como eram administrados no passado, e os retornos começam a mudar de acima da média para abaixo da média.
Por Quando a maioria dos investidores descobre um fundo mútuo de alto desempenho, eles perdem os retornos acima da média. Raramente você obtém os melhores retornos porque investiu principalmente com base no desempenho anterior.
Considerar os índices de despesas
Os investimentos passivos, como fundos de índice e ETFs, têm índices de despesas extremamente baixos em comparação com fundos administrados ativamente. Este é outro obstáculo a ser superado pelo gestor ativo e é difícil de fazer de forma consistente ao longo do tempo.
Muitos fundos de índice têm taxas de despesas abaixo de 0,20% e ETFs podem ter taxas de despesas ainda mais baixas, como 0,10%. Fundos gerenciados ativamente geralmente têm taxas de despesas acima de 1,00%.
Um fundo passivo pode ter uma taxa de 1,00 porcentagem ou mais de vantagem sobre fundos mútuos gerenciados ativamente antes do início do período de investimento, e despesas mais baixas geralmente se traduzem em retornos mais altos com o tempo.
Diferenças entre fundos de índice e ETFs h2>
Rácios de despesas mais baixos podem fornecer uma ligeira vantagem no retorno sobre fundos de índice para um investidor, pelo menos em teoria. ETFs podem ter custos de negociação mais altos, no entanto.
Digamos que você tenha uma conta de corretora. Você pagará uma taxa de negociação de cerca de US $ 8 se quiser negociar um ETF, enquanto um fundo de índice que acompanha o mesmo índice pode não ter nenhuma taxa de transação ou comissão.
Mas a principal diferença é que os fundos de índice são fundos mútuos e os ETFs são negociados como ações. O preço pelo qual você pode comprar ou vender um fundo mútuo não é realmente um preço – é o valor patrimonial líquido (NAV) do subjacente títulos. E você negociará com o NAV do fundo no final do dia de negociação.
Se os preços das ações subirem ou cairem durante o dia, você não terá controle sobre o tempo de execução da negociação. Você obtém o que obtém no final do dia, para melhor ou para pior.
Vantagens de ETFs vs. fundos de índice
Os ETFs são negociados durante o dia, como ações. Isso pode ser uma vantagem se você for capaz de tirar vantagem dos movimentos de preços que ocorrem durante o dia.
Você pode comprar um ETF no início do dia de negociação e capturar seu movimento positivo se acreditar no mercado t está subindo e você quer tirar vantagem dessa tendência.O mercado pode subir ou descer até 1,00% ou mais em alguns dias. Isso apresenta risco e oportunidade, dependendo de sua precisão em prever a tendência.
O efeito da propagação …
Parte do aspecto negociável dos ETFs é o “spread”, a diferença entre o preço de compra e de venda de um título. O maior risco aqui é com os ETFs que não são amplamente negociados. Os spreads podem ser maiores e não favoráveis para investidores individuais.
… E ordens de estoque
Uma distinção final que os ETFs têm em relação ao seu aspecto de negociação de ações é a capacidade de fazer pedidos de ações. Isso pode ajudar a superar alguns dos riscos comportamentais e de precificação do day trading.
Um investidor pode escolher um preço pelo qual uma negociação é executada com uma ordem limitada. Ele pode escolher um preço abaixo do atual preço e evitar uma perda abaixo do preço escolhido com uma ordem stop. Os investidores não têm esse tipo de controle flexível com fundos mútuos.
Se você usar fundos de índice, ETFs ou ambos?
O debate fundos de índice vs. ETF não precisa ser uma questão de ou / ou.Pode ser inteligente considerar ambos.
Taxas e despesas são os inimigos do investidor do índice, portanto, a primeira consideração ao escolher entre os dois é normalmente o índice de despesas. Também pode haver alguns tipos de investimento em que um fundo tem vantagem sobre outro. Um investidor que deseja comprar um índice que espelhe de perto o movimento do preço do ouro provavelmente alcançará melhor seu objetivo usando o ETF chamado SPDR Gold Shares (GLD).
Finalmente, embora o desempenho passado não seja garantia de resultados futuros, os retornos históricos podem revelar a capacidade de um fundo de índice ou ETF de acompanhar de perto o índice subjacente e, assim, fornecer ao investidor um maior potencial de retorno no futuro.
O Vanguard Total Bond Market Index Inv (VBMFX) historicamente superou o iShares Core Total US Bond Market Index ETF (AGG), embora VBMFX tenha uma taxa de despesas de 0,15 por cento e AGG “s seja 0,05 por cento e ambos acompanhem mesmo índice: o Barclay “s Aggregate Bond Index. O desempenho do AGG tem historicamente tendido mais abaixo do índice do que o VBMFX.
Advertências de sabedoria: Jack Bogle sobre ETFs
Jack Bogle, fundador da Vanguard Investments e pioneiro da indexação, tem dúvidas sobre ETFs, embora Vangua rd tem uma grande seleção deles. Bogle alerta que a popularidade dos ETFs é em grande parte atribuída ao marketing do setor financeiro. A popularidade dos ETFs pode não estar diretamente relacionada à sua praticidade.
A capacidade de negociar um índice como ações também cria a tentação de negociar, o que pode encorajar investimentos potencialmente prejudiciais comportamentos, como timing de mercado ruim e transações frequentes aumentam as despesas.
Conclusão
A escolha entre fundos de índice e ETFs é uma questão de selecionar a ferramenta apropriada para o trabalho. Um martelo antigo regular pode servir efetivamente às necessidades do seu projeto, enquanto uma pistola de grampos pode ser a melhor escolha. As duas ferramentas são semelhantes, mas têm diferenças sutis, porém significativas, na aplicação e no uso.
Um investidor pode usar ambos com sabedoria. Você pode escolher usar um fundo mútuo de índice como uma participação principal e adicionar ETFs que investem em setores como participações satélite para adicionar diversidade. Usar ferramentas de investimento para o propósito adequado pode criar uma sinergia efeito onde todo o portfólio é maior que a soma de suas partes.
As informações neste site são fornecidas apenas para fins de discussão, e não deve ser interpretado como um conselho de investimento. Em nenhuma circunstância esta informação representa uma recomendação para comprar ou vender títulos.