Indeksfond vs. ETF

Det er styrker, svakheter og strategier for best bruk for både indeksfond og børshandlede fond (ETF). De ligner på mange måter, men det er også subtile forskjeller. Å bestemme hva som er riktig for deg avhenger av mange faktorer og dine egne personlige preferanser, for eksempel din toleranse for høye utgiftsforhold eller preferanse for lagerordrer.

Likheter: Hvorfor bruke indekseringsstrategien?

Både indeksfond og ETFer faller under overskriften «indeksering.» Begge involverer investering i en underliggende referanseindeks. Den primære årsaken til indeksering er at indeksfond og ETF ofte kan slå aktivt forvaltede fond i det lange løp.

I motsetning til aktivt forvaltede fond er indeksering avhengig av hva investeringsbransjen refererer til som en passiv investeringsstrategi. Passive investeringer er ikke designet for å overgå markedet eller en bestemt referanseindeks, og dette fjerner lederrisiko – risikoen eller uunngåelig muligheten for at en pengeforvalter vil gjøre en feil og ender med å tape til en referanseindeks.

Hvorfor aktivt forvaltede midler ofte jw.org nb Lose to Index Funds

Et godt aktivt forvaltet fond kan gjøre det bra de første årene. Det oppnår avkastning over gjennomsnittet, noe som tiltrekker seg flere investorer. Da blir fondets eiendeler for store til å forvaltes så vel som de ble forvaltet tidligere, og avkastningen begynner å skifte fra over gjennomsnittet til under gjennomsnittet.

By den gang de fleste investorer oppdager et toppfond, har de «savnet avkastningen over gjennomsnittet. Du fanger sjelden den beste avkastningen fordi du» har investert basert hovedsakelig på tidligere resultater.

Faktorisering i kostnadsforhold

Passive investeringer som indeksfond og ETF har ekstremt lave kostnadsforhold sammenlignet med aktivt forvaltede fond. Dette er en annen hindring for den aktive forvalteren å overvinne, og det er vanskelig å gjøre det konsekvent over tid.

Mange indeksfond har en kostnadsandel på under 0,20 prosent, og ETFer kan ha kostnadsforhold enda lavere, for eksempel 0,10 prosent. Aktivt forvaltede fond har ofte kostnadsforhold over 1,00 prosent.

Et passivt fond kan ha 1,00 prosent eller mer fordel over aktivt forvaltede fond før investeringsperioden begynner, og lavere utgifter gir ofte høyere avkastning over tid.

Forskjeller mellom indeksfond og ETF

Lavere kostnadsforhold kan gi en liten avkastning i forhold til indeksfond for en investor, i det minste teoretisk. ETFer kan imidlertid ha høyere handelskostnader.

La oss si at du har en meglerkonto. Du betaler en handelsavgift på rundt $ 8 hvis du vil handle en ETF, mens et indeksfond som sporer den samme indeksen, kanskje ikke har noe transaksjonsgebyr eller provisjon.

Men den primære forskjellen er at indeksfond er aksjefond og ETF-er handles som aksjer. Prisen du kan kjøpe eller selge et aksjefond til, er egentlig ikke en pris – det er netto aktivaverdi (NAV) for den underliggende og du vil handle i fondets NAV på slutten av handelsdagen.

Hvis aksjekursene stiger eller faller i løpet av dagen, har du ingen kontroll over tidspunktet for gjennomføringen av handelen. Du får det du får på slutten av dagen, på godt og vondt.

Fordeler med ETFer vs. indeksfond

ETF-er handler innen dag, som aksjer. Dette kan være en fordel hvis du «kan dra nytte av kursbevegelser som oppstår i løpet av dagen.

Du kan kjøpe en ETF tidlig på handelsdagen og fange den positive bevegelsen hvis du tror marke t beveger seg høyere, og du vil dra nytte av den trenden. Markedet kan bevege seg høyere eller lavere med så mye som 1,00 prosent eller mer på noen dager. Dette gir både risiko og mulighet, avhengig av nøyaktigheten din i å forutsi trenden.

Effekten av spredningen …

En del av det omsettelige aspektet av ETF-er er «spread», forskjellen mellom kjøps- og salgspris på et verdipapir. Den største risikoen her er med ETF-er som ikke handles bredt. Spreadene kan være bredere og ikke gunstige for individuelle investorer.

… Og aksjeordrer

Et endelig skille ETFer har i forhold til deres aksjelignende handelsaspekt er muligheten til å plassere aksjeordrer. Dette kan bidra til å overvinne noen av atferds- og prisrisikoen ved dagshandel.

En investor kan velge en pris som en handel utføres med en grenseordre. Hun kan velge en pris under gjeldende pris og forhindre tap under den valgte prisen med stoppordre. Investorer har ikke denne typen fleksibel kontroll med aksjefond.

Skulle du bruke indeksfond, ETF, eller begge deler?

Indeksfond vs. ETF-debatt trenger ikke å være et av spørsmålene.Det kan være smart å vurdere begge deler.

Avgifter og utgifter er indianseinvestorens fiender, så den første vurderingen når du velger mellom de to er vanligvis kostnadsandelen. Det kan også være noen investeringstyper der ett fond har en fordel fremfor et annet. En investor som ønsker å kjøpe en indeks som nøye speiler prisbevegelsen på gull, vil sannsynligvis best oppnå sitt mål ved å bruke ETF kalt SPDR Gold Shares (GLD).

Til slutt, Selv om tidligere resultater ikke er noen garanti for fremtidige resultater, kan historisk avkastning avsløre et indeksfond eller ETFs evne til å spore den underliggende indeksen nøye og dermed gi en investor større potensiell avkastning i fremtiden.

Vanguard Total Bond Market Index Inv (VBMFX) har historisk sett overgått iShares Core Total US Bond Market Index ETF (AGG), selv om VBMFX har en kostnadsgrad på 0,15 prosent og AGG er 0,05 prosent og begge sporer samme indeks: Barclays Aggregate Bond Index. AGG-ytelse har historisk trukket lenger under indeksen enn VBMFX.

Cautionary Words of Wisdom: Jack Bogle på ETF

Jack Bogle, grunnlegger av Vanguard Investments og pioner for indeksering, tviler på ETF, selv om Vangua rd har et stort utvalg av dem. Bogle advarer om at ETF-er i stor grad tilskrives markedsføring av finansnæringen. Populariteten til ETF-er er kanskje ikke direkte korrelert med praktisk bruk.

Evnen til å handle en indeks som aksjer skaper også en fristelse til å handle, noe som kan oppmuntre til potensielt skadelig investering. atferd som dårlig markedstid og hyppig handel øker utgiftene.

The Bottom Line

Å velge mellom indeksfond og ETF er et spørsmål om å velge riktig verktøy for jobben. En vanlig gammel hammer kan effektivt betjene prosjektets behov, mens en stiftpistol kan være det bedre valget. De to verktøyene er like, men de har subtile, men betydningsfulle forskjeller i bruk og bruk.

En investor kan klokt bruke begge deler. Du kan velge å bruke et indeksfond som en kjerneinnehold og legge til ETFer som investerer i sektorer som satellittbeholdninger for å legge til mangfold. Å bruke investeringsverktøy for riktig formål kan skape en synergistisk effekt der hele porteføljen er større enn summen av delene.