Ci sono punti di forza, debolezza e strategie di migliore utilizzo sia per i fondi indicizzati che per i fondi negoziati in borsa (ETF). Sono simili in molti modi, ma ci sono anche sottili differenze. Determinare quale sia giusto per te dipende da numerosi fattori e dalle tue preferenze personali, come la tua tolleranza per gli alti rapporti di spesa o la preferenza per gli ordini di azioni.
Somiglianze: perché utilizzare la strategia di indicizzazione?
Sia i fondi indicizzati che gli ETF rientrano nella categoria “indicizzazione”. Entrambi implicano linvestimento in un indice di riferimento sottostante. Il motivo principale per lindicizzazione è che i fondi indicizzati e gli ETF possono spesso battere i fondi gestiti attivamente nel lungo periodo.
A differenza dei fondi gestiti attivamente, lindicizzazione si basa su ciò a cui si riferisce il settore degli investimenti come strategia di investimento passivo. Gli investimenti passivi non sono progettati per sovraperformare il mercato o un particolare indice di riferimento, e questo rimuove il rischio del gestore, il rischio o linevitabile eventualità che un gestore di denaro commetta un errore e finisca per perdere rispetto a un indice di riferimento.
Perché i fondi gestiti attivamente spesso it Perdere a favore dei fondi indicizzati
Un fondo gestito attivamente con le migliori prestazioni potrebbe andare bene nei primi anni. Ottiene rendimenti superiori alla media, il che attrae più investitori. Quindi le attività del fondo diventano troppo grandi per essere gestite così come erano gestite in passato e i rendimenti iniziano a spostarsi da sopra la media a sotto la media.
ogni volta che la maggior parte degli investitori scopre un fondo comune di investimento con le migliori prestazioni, ha perso i rendimenti superiori alla media. Raramente ottieni i migliori rendimenti perché hai investito principalmente in base ai risultati passati.
Factoring in Expense Ratio
Gli investimenti passivi come i fondi indicizzati e gli ETF hanno rapporti di spesa estremamente bassi rispetto ai fondi gestiti attivamente. Questo è un altro ostacolo da superare per il gestore attivo ed è difficile farlo in modo coerente nel tempo.
Molti fondi indicizzati hanno rapporti di spesa inferiori allo 0,20 percento e ETF possono avere rapporti di spesa anche più bassi, come lo 0,10%. I fondi gestiti attivamente hanno spesso rapporti di spesa superiori all1,00%.
Un fondo passivo può avere un 1,00 una percentuale o più di vantaggio rispetto ai fondi comuni di investimento gestiti attivamente prima dellinizio del periodo di investimento e spese inferiori si traducono spesso in rendimenti più elevati nel tempo.
Differenze tra fondi indicizzati ed ETF
Rapporti di spesa inferiori possono fornire un leggero vantaggio in termini di rendimento rispetto ai fondi indicizzati per un investitore, almeno in teoria. Gli ETF possono tuttavia avere costi di negoziazione più elevati.
Supponiamo che tu abbia un conto di intermediazione. Pagherai una commissione di negoziazione di circa $ 8 se desideri negoziare un ETF, mentre un fondo indicizzato che replica lo stesso indice potrebbe non avere commissioni o commissioni di transazione.
Ma la differenza principale è che i fondi indicizzati sono fondi comuni di investimento e gli ETF sono negoziati come azioni. Il prezzo al quale potresti acquistare o vendere un fondo comune di investimento non è realmente un prezzo: è il valore patrimoniale netto (NAV) del sottostante titoli. Negozia al NAV del fondo alla fine della giornata di negoziazione.
Se i prezzi delle azioni aumentano o diminuiscono durante il giorno, non hai alcun controllo i tempi di esecuzione della transazione. Ottieni ciò che ottieni alla fine della giornata, nel bene e nel male.
Vantaggi degli ETF rispetto ai fondi indicizzati
Gli ETF fanno trading infragiornaliero, come le azioni. Questo può essere un vantaggio se “riesci a trarre vantaggio dai movimenti di prezzo che si verificano durante il giorno.
Puoi acquistare un ETF allinizio della giornata di negoziazione e catturarne il movimento positivo se credi nel mercato Si sta muovendo più in alto e si desidera sfruttare questa tendenza. Il mercato può muoversi più in alto o più in basso fino all1,00% o più in alcuni giorni. Questo presenta sia rischio che opportunità, a seconda della tua precisione nel prevedere il trend.
Leffetto dello spread …
Parte dellaspetto negoziabile degli ETF è lo “spread”, la differenza tra il prezzo denaro e lettera di un titolo. Il rischio più grande qui è con gli ETF che non sono ampiamente negoziati. Gli spread possono essere più ampi e non favorevoli per i singoli investitori.
… E ordini di azioni
Lultima distinzione che gli ETF hanno in relazione al loro aspetto di negoziazione di azioni è la capacità di inserire ordini di azioni. Questo può aiutare a superare alcuni dei rischi comportamentali e di prezzo del day trading.
Un investitore può scegliere un prezzo a cui eseguire unoperazione con un ordine limite. Può scegliere un prezzo inferiore a quello corrente prezzo e prevenire una perdita al di sotto del prezzo scelto con un ordine stop. Gli investitori non hanno questo tipo di controllo flessibile con i fondi comuni di investimento.
Se si utilizzano fondi indicizzati, ETF o entrambi?
Il dibattito tra i fondi indicizzati e lETF non deve essere una domanda.Può essere intelligente considerarli entrambi.
Commissioni e spese sono i nemici dellinvestitore dellindice, quindi la prima considerazione quando si sceglie tra i due è tipicamente il rapporto di spesa. Potrebbero esserci anche alcuni tipi di investimento in cui un fondo ha un vantaggio rispetto a un altro. Un investitore che desidera acquistare un indice che rispecchi da vicino il movimento del prezzo delloro probabilmente raggiungerà meglio il suo obiettivo utilizzando lETF chiamato SPDR Gold Shares (GLD).
Infine, sebbene la performance passata non sia garanzia di risultati futuri, i rendimenti storici possono rivelare la capacità di un fondo indicizzato o di un ETF di replicare fedelmente lindice sottostante e quindi fornire un investitore con maggiori rendimenti potenziali in futuro.
Il Vanguard Total Bond Market Index Inv (VBMFX) ha storicamente sovraperformato iShares Core Total US Bond Market Index ETF (AGG), sebbene VBMFX abbia un rapporto di spesa dello 0,15% e AGG “s è 0,05% ed entrambi replicano il stesso indice: il Barclay “s Aggregate Bond Index. Storicamente la performance di AGG è andata ulteriormente al di sotto dellindice rispetto a VBMFX.
Parole di prudenza: Jack Bogle sugli ETF
Jack Bogle, fondatore di Vanguard Investments e pioniere dellindicizzazione, ha i suoi dubbi sugli ETF, sebbene Vangua rd ne ha unampia selezione. Bogle avverte che la popolarità degli ETF è in gran parte attribuita al marketing da parte dellindustria finanziaria. La popolarità degli ETF potrebbe non essere direttamente correlata alla loro praticità.
La capacità di negoziare azioni simili a un indice crea anche una tentazione di fare trading, che può incoraggiare investimenti potenzialmente dannosi comportamenti come un cattivo tempismo di mercato e scambi frequenti aumentano le spese.
Conclusione
La scelta tra fondi indicizzati ed ETF è una questione di selezione dello strumento appropriato per il lavoro. Un vecchio martello normale potrebbe soddisfare efficacemente le esigenze del tuo progetto, mentre una pistola di base potrebbe essere la scelta migliore. I due strumenti sono simili, ma presentano differenze sottili ma significative nellapplicazione e nellutilizzo.
Un investitore può utilizzare saggiamente entrambi. Potresti scegliere di utilizzare un fondo comune di investimento indicizzato come partecipazione principale e aggiungere ETF che investono in settori come partecipazioni satellite per aggiungere diversità. Lutilizzo di strumenti di investimento per lo scopo appropriato può creare una sinergia effetto in cui lintero portfolio è maggiore della somma delle sue parti.
Le informazioni in questo sito sono fornite solo a scopo di discussione e non deve essere interpretato come un consiglio di investimento. In nessun caso queste informazioni rappresentano una raccomandazione per lacquisto o la vendita di titoli.