Il existe des forces, des faiblesses et des stratégies optimales pour les fonds indiciels et les fonds négociés en bourse (ETF). Ils sont similaires à bien des égards, mais il existe également des différences subtiles. Déterminer ce qui vous convient dépend de nombreux facteurs et de vos préférences personnelles, telles que votre tolérance à des ratios de dépenses élevés ou votre préférence pour les commandes dactions.
Similitudes: pourquoi utiliser la stratégie dindexation?
Les fonds indiciels et les ETF relèvent tous deux de «lindexation». Les deux impliquent dinvestir dans un indice de référence sous-jacent. La principale raison de lindexation est que les fonds indiciels et les ETF peuvent souvent battre les fonds gérés activement sur le long terme.
Contrairement aux fonds gérés activement, lindexation repose sur ce à quoi lindustrie de linvestissement fait référence en tant que stratégie dinvestissement passif. Les investissements passifs ne sont pas conçus pour surperformer le marché ou un indice de référence particulier, ce qui supprime le risque du gestionnaire – le risque ou léventualité inévitable quun gestionnaire de fonds fasse une erreur et finisse par perdre face à un indice de référence.
Pourquoi les fonds gérés activement fr Perdez au profit des fonds indiciels
Un fonds géré activement les plus performants pourrait bien se comporter au cours des premières années. Il réalise des rendements supérieurs à la moyenne, ce qui attire plus dinvestisseurs. Ensuite, les actifs du fonds deviennent trop importants pour être gérés aussi bien quils létaient dans le passé, et les rendements commencent à passer de supérieurs à la moyenne à inférieurs à la moyenne.
Par Au moment où la plupart des investisseurs découvrent un fonds commun de placement le plus performant, ils ont raté les rendements supérieurs à la moyenne. Vous obtenez rarement les meilleurs rendements, car vous avez investi principalement en fonction des performances passées.
Prise en compte des ratios de frais
Les investissements passifs tels que les fonds indiciels et les ETF ont des ratios de frais extrêmement faibles par rapport aux fonds gérés activement. Cest un autre obstacle à surmonter pour le gestionnaire actif, et il est difficile de le faire de manière cohérente au fil du temps.
De nombreux fonds indiciels ont des ratios de frais inférieurs à 0,20% et les ETF peuvent avoir des ratios de dépenses encore plus bas, tels que 0,10%. Les fonds gérés activement ont souvent des ratios de dépenses supérieurs à 1,00%.
Un fonds passif peut avoir un ratio de 1,00 pour cent ou plus davantage par rapport aux fonds communs de placement gérés activement avant le début de la période dinvestissement, et des dépenses moins élevées se traduisent souvent par des rendements plus élevés au fil du temps.
Différences entre les fonds indiciels et les FNB
Des ratios de frais inférieurs peuvent offrir un léger avantage en termes de rendement par rapport aux fonds indiciels pour un investisseur, du moins en théorie. Les ETF peuvent toutefois avoir des coûts de transaction plus élevés.
Disons que vous avez un compte de courtage. Vous paierez des frais de négociation denviron 8 USD si vous souhaitez négocier un ETF, alors quun fonds indiciel qui suit le même indice peut ne pas avoir de frais de transaction ni de commission.
Mais la principale différence est que les fonds indiciels sont des fonds communs de placement et que les FNB se négocient comme des actions. Le prix auquel vous pourriez acheter ou vendre un fonds commun de placement n’est pas vraiment un prix, c’est la valeur liquidative (VNI) du sous-jacent. et vous négociez à la valeur liquidative du fonds à la fin de la journée de négociation.
Si les cours des actions augmentent ou diminuent pendant la journée, vous n’avez aucun contrôle sur le moment de lexécution de la transaction. Vous obtenez ce que vous obtenez à la fin de la journée, pour le meilleur ou pour le pire.
Avantages des ETF par rapport aux fonds indiciels
Les ETF se négocient pendant la journée, comme les actions. Cela peut être un avantage si vous « êtes en mesure de profiter des mouvements de prix qui se produisent pendant la journée.
Vous pouvez acheter un ETF tôt dans la journée de négociation et capturer son mouvement positif si vous croyez que le marché t augmente et vous voulez profiter de cette tendance, le marché peut monter ou descendre de 1,00% ou plus certains jours. Cela présente à la fois un risque et une opportunité, en fonction de votre précision dans la prédiction de la tendance.
Leffet de lécart …
Fait partie de laspect échangeable des ETF est le « spread », la différence entre le cours acheteur et vendeur dun titre. Le plus grand risque ici est avec les ETF qui ne sont pas largement négociés. Les spreads peuvent être plus larges et défavorables aux investisseurs individuels.
… et les ordres sur actions
Une dernière distinction que les ETF ont par rapport à leur aspect commercial similaire à des actions est la possibilité de passer des ordres sur actions. Cela peut aider à surmonter certains des risques comportementaux et tarifaires du day trading.
Un investisseur peut choisir un prix auquel une transaction est exécutée avec un ordre limité. Il peut choisir un prix inférieur au prix actuel et éviter une perte en dessous du prix choisi avec un ordre stop. Les investisseurs ne disposent pas de ce type de contrôle flexible avec les fonds communs de placement.
Si vous utilisez des fonds indiciels, ETF, ou les deux?
Le débat entre les fonds indiciels et les ETF ne doit pas être une question ou / ou une question.Il peut être judicieux d’envisager les deux.
Les frais et dépenses sont les ennemis de l’investisseur de l’indice, de sorte que la première considération lors du choix entre les deux est généralement le ratio des dépenses. Il peut également y avoir certains types dinvestissement dans lesquels un fonds a un avantage sur un autre. Un investisseur qui souhaite acheter un indice qui reflète étroitement le mouvement du prix de lor atteindra probablement le mieux son objectif en utilisant lETF appelé SPDR Gold Shares (GLD).
Enfin, bien que les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs, les rendements historiques peuvent révéler la capacité dun fonds indiciel ou dun ETF à suivre de près lindice sous-jacent et ainsi offrir à un investisseur un potentiel de rendement supérieur à lavenir.
Le Vanguard Total Bond Market Index Inv (VBMFX) a historiquement surperformé iShares Core Total US Bond Market Index ETF (AGG), bien que VBMFX ait un ratio de frais de 0,15% et AGG de 0,05% et que les deux même indice: lindice des obligations agrégées de Barclay. Les performances de lAGG ont historiquement évolué plus en dessous de lindice que VBMFX.
Mises en garde: Jack Bogle sur les ETF
Jack Bogle, fondateur de Vanguard Investments et pionnier de lindexation, a ses doutes sur les ETF, bien que Vangua rd en a un grand choix. Bogle avertit que la popularité des ETF est largement attribuée au marketing par le secteur financier. La popularité des ETF nest peut-être pas directement liée à leur aspect pratique.
La possibilité de négocier un indice comme des actions crée également une tentation de négocier, ce qui peut encourager des investissements potentiellement dommageables les comportements tels que le mauvais timing du marché et les transactions fréquentes augmentent les dépenses.
The Bottom Line
Le choix entre les fonds indiciels et les ETF est une question de sélection de loutil approprié Pour le boulot. Un vieux marteau ordinaire peut répondre efficacement aux besoins de votre projet, tandis quune agrafeuse peut être le meilleur choix. Les deux outils sont similaires, mais ils présentent des différences subtiles mais significatives dans lapplication et lutilisation.
Un investisseur peut utiliser les deux à bon escient. Vous pouvez choisir dutiliser un fonds commun de placement indiciel comme portefeuille principal et ajouter des ETF qui investissent dans des secteurs en tant que titres satellites pour ajouter de la diversité. Lutilisation doutils dinvestissement à des fins appropriées peut créer une synergie effet où lensemble du portefeuille est supérieur à la somme de ses parties.
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