Existen fortalezas, debilidades y estrategias de mejor uso tanto para los fondos indexados como para los fondos cotizados en bolsa (ETF). Son similares en muchos aspectos, pero también hay diferencias sutiles. Determinar cuál es el adecuado para usted depende de numerosos factores y de sus preferencias personales, como su tolerancia a los índices de gastos elevados o su preferencia por los pedidos de existencias.
Similitudes: ¿Por qué utilizar la estrategia de indexación?
Tanto los fondos indexados como los ETF se incluyen en el título de «indexación». Ambos implican invertir en un índice de referencia subyacente. La razón principal para la indexación es que los fondos indexados y los ETF a menudo pueden vencer a los fondos administrados activamente a largo plazo.
A diferencia de los fondos administrados activamente, la indexación se basa en lo que se refiere a la industria de inversiones como estrategia de inversión pasiva. Las inversiones pasivas no están diseñadas para superar al mercado o un índice de referencia en particular, y esto elimina el riesgo del administrador, el riesgo o eventualidad inevitable de que un administrador de dinero cometa un error y termine perdiendo frente a un índice de referencia.
Por qué los fondos administrados activamente Common crawl es Pérdida frente a los fondos indexados
Un fondo gestionado activamente de alto rendimiento podría tener un buen desempeño en los primeros años. Consigue rendimientos superiores a la media, lo que atrae a más inversores. Luego, los activos del fondo crecen demasiado para ser administrados tan bien como se administraban en el pasado, y los retornos comienzan a cambiar de arriba del promedio a debajo del promedio.
Por cuando la mayoría de los inversores descubren un fondo mutuo de alto rendimiento, no han obtenido los rendimientos superiores al promedio. Rara vez obtiene los mejores rendimientos porque ha invertido principalmente en el rendimiento anterior.
Tener en cuenta los índices de gastos
Las inversiones pasivas, como los fondos indexados y los ETF, tienen índices de gastos extremadamente bajos en comparación con los fondos administrados activamente. Este es otro obstáculo que debe superar el administrador activo, y es difícil hacerlo de manera constante a lo largo del tiempo.
Muchos fondos indexados tienen índices de gastos por debajo del 0,20 por ciento y ETF pueden tener índices de gastos aún más bajos, como 0.10 por ciento. Los fondos administrados activamente a menudo tienen índices de gastos superiores al 1.00 por ciento.
Un fondo pasivo puede tener un 1.00 por ciento o más de ventaja sobre los fondos mutuos administrados activamente antes de que comience el período de inversión, y los gastos más bajos a menudo se traducen en rendimientos más altos con el tiempo.
Diferencias entre fondos indexados y ETF
Los índices de gastos más bajos pueden proporcionar una ligera ventaja en los rendimientos sobre los fondos indexados para un inversionista, al menos en teoría. Sin embargo, los ETF pueden tener costos comerciales más altos.
Digamos que tiene una cuenta de corretaje. Pagará una tarifa de negociación de alrededor de $ 8 si desea negociar un ETF, mientras que un fondo indexado que rastrea el mismo índice podría no tener una tarifa de transacción o comisión.
Pero la principal diferencia es que los fondos indexados son fondos mutuos y los ETF se negocian como acciones. El precio al que puede comprar o vender un fondo mutuo no es realmente un precio, es el valor liquidativo (NAV) del subyacente. valores. Y negociará con el valor liquidativo del fondo al final del día de negociación.
Si los precios de las acciones suben o bajan durante el día, no tiene control sobre el momento de ejecución de la operación. Obtienes lo que obtienes al final del día, para bien o para mal.
Ventajas de los ETF frente a los fondos indexados
Los ETF se negocian durante el día, como acciones. Esto puede ser una ventaja si «puede aprovechar los movimientos de precios que ocurren durante el día.
Puede comprar un ETF al principio del día de negociación y capturar su movimiento positivo si cree que el mercado Se está moviendo hacia arriba y usted quiere aprovechar esa tendencia El mercado puede moverse hacia arriba o hacia abajo hasta en un 1,00 por ciento o más en algunos días. Esto presenta tanto riesgo como oportunidad, dependiendo de su precisión al predecir la tendencia.
El efecto del diferencial …
Parte del aspecto negociable de ETF es el «diferencial», la diferencia entre el precio de compra y venta de un valor. El mayor riesgo aquí es con los ETF que no se negocian ampliamente. Los diferenciales pueden ser más amplios y no favorables para los inversores individuales.
… Y órdenes de acciones
Una última distinción que tienen los ETF en relación con su aspecto de negociación de acciones es la capacidad de realizar pedidos de acciones. Esto puede ayudar a superar algunos de los riesgos de comportamiento y de precios de la negociación intradía.
Un inversor puede elegir un precio al que se ejecuta una operación con una orden limitada. Puede elegir un precio por debajo del actual precio y evitar una pérdida por debajo del precio elegido con una orden de suspensión. Los inversores no tienen este tipo de control flexible con los fondos mutuos.
En caso de utilizar fondos indexados, ¿ETF o ambos?
El debate entre fondos indexados y ETF no tiene por qué ser una cuestión de uno u otro.Puede ser inteligente considerar ambos.
Las tarifas y los gastos son enemigos del inversor indexado, por lo que la primera consideración al elegir entre los dos suele ser el índice de gastos. También puede haber algunos tipos de inversión en los que un fondo tiene una ventaja sobre otro. Un inversor que quiera comprar un índice que refleje fielmente el movimiento del precio del oro probablemente logre mejor su objetivo utilizando el ETF llamado SPDR Gold Shares (GLD).
Finalmente, aunque el rendimiento pasado no es garantía de resultados futuros, los rendimientos históricos pueden revelar la capacidad de un fondo indexado o ETF de seguir de cerca el índice subyacente y, por lo tanto, proporcionar al inversor mayores rendimientos potenciales en el futuro.
El Vanguard Total Bond Market Index Inv (VBMFX) ha superado históricamente al iShares Core Total US Bond Market Index ETF (AGG), aunque VBMFX tiene un índice de gastos del 0,15% y el AGG es del 0,05% y ambos siguen el mismo índice: el índice de bonos agregados de Barclay. Históricamente, el rendimiento de AGG ha tenido una tendencia más por debajo del índice que VBMFX.
Palabras de advertencia: Jack Bogle sobre ETF
Jack Bogle, fundador de Vanguard Investments y pionero de la indexación, tiene sus dudas sobre los ETF, aunque Vangua rd tiene una gran selección de ellos. Bogle advierte que la popularidad de los ETF se atribuye en gran medida al marketing de la industria financiera. Es posible que la popularidad de los ETF no esté directamente relacionada con su practicidad.
La capacidad de negociar un índice como las acciones también crea la tentación de negociar, lo que puede fomentar inversiones potencialmente dañinas comportamientos como una sincronización de mercado inadecuada y operaciones frecuentes aumentan los gastos.
Conclusión
La elección entre fondos indexados y ETF es una cuestión de seleccionar la herramienta adecuada para el trabajo. Un martillo viejo normal podría satisfacer eficazmente las necesidades de su proyecto, mientras que una pistola de grapas podría ser la mejor opción. Las dos herramientas son similares, pero tienen diferencias sutiles pero significativas en la aplicación y el uso.
Un inversor puede usar sabiamente ambos. Puede optar por utilizar un fondo mutuo indexado como participación principal y agregar ETF que inviertan en sectores como participaciones satélite para agregar diversidad. El uso de herramientas de inversión para el propósito apropiado puede crear una sinergia efecto donde todo el portafolio es mayor que la suma de sus partes.
La información en este sitio se proporciona solo con fines de discusión, y no debe interpretarse como un consejo de inversión. Bajo ninguna circunstancia esta información representa una recomendación para comprar o vender valores.