Redan 1781 insåg Alexander Hamilton att ”De flesta kommersiella nationer har funnit det nödvändigt att inrätta banker, och de har visat sig vara de lyckligaste motorerna som någonsin varit uppfanns för att främja handeln. ” Sedan dess har Amerika utvecklats till den största ekonomin i världen med några av de största finansmarknaderna i världen, men vägen fram till nu har påverkats av en mängd olika faktorer och ett ständigt föränderligt regelverk. den förändrade karaktären hos denna ram kännetecknas bäst av att en pendel svänger, som svänger mellan de två motsatta polerna av större och mindre reglering. Krafter, som önskan om större finansiell stabilitet, mer ekonomisk frihet eller rädsla för koncentrationen av för mycket makt i för få händer, är det som håller pendeln svängande fram och tillbaka.
Tidiga försök att reglera i Antebellum America
Från grundandet av det första Bank of the United States 1791 till National Banking Act of 1863, bankreglering i Amerika var en experimentell blandning av federal och statlig lagstiftning. Förordningen motiverades å ena sidan av behovet av ökad centraliserad kontroll t o upprätthålla stabilitet i finanser och därmed hela ekonomin. Samtidigt motiverades det av rädslan för att alltför mycket kontroll skulle koncentreras i för få händer.
Trots att den hade en relativ grad av finansiell och ekonomisk stabilitet var Förenta staternas första bank emot att vara författningsstridig, och många fruktade att de förflyttade onödiga befogenheter till den federala regeringen . Följaktligen förnyades dess stadga inte 1811. Med regeringen som vänt sig till statliga banker för att finansiera kriget 1812 och den betydande överutvidgningen av kredit som följde, blev det alltmer uppenbart att den finansiella ordningen måste återinföras. 1816 skulle USA: s andra bank få en stadga, men också den skulle senare ge efter för politisk rädsla för den mängd kontroll den gav den federala regeringen och upplöstes 1836.
Inte bara på federal nivå utan också på statsbanknivå var det mycket politiskt att få en officiell lagstiftningsstadga. Långt ifrån att beviljas på grundval av bevisad kompetens i finansiella frågor, berodde framgångsrikt förvärv av en stadga mer på politiska förbindelser, och mutor till lagstiftaren var vanlig. Vid tidpunkten för upplösning av andra banken fanns det en växande känsla av ett behov av att undkomma den politiskt korrupta karaktären av lagstiftningsbevakning. En ny era av ”fri bankverksamhet” uppstod med ett antal stater som antog lagar 1837 som avskaffade kravet på att få en officiellt lagstadgad stadga för att driva en bank. År 1860 hade en majoritet av stater utfärdat sådana lagar.
I denna miljö med gratisbanker kan vem som helst driva en bank under förutsättning att bland annat att alla utgivna sedlar var tillbaka av korrekt säkerhet. Även om detta villkor stärkte trovärdigheten hos sedlar utfärdandet, garanterade det inte omedelbar inlösen av specie (guld eller silver), vilket skulle tjäna som en avgörande punkt. Tiden med fri bankrörelse led av finansiell instabilitet med flera bankkriser som inträffade, och det skapade en orolig valuta som kännetecknades av tusentals av olika sedlar som cirkulerar med varierande diskonteringsränta. Det är denna instabilitet och oordning som skulle förnya kravet på mer reglering och central tillsyn på 1860-talet.
Ökad reglering från inbördeskriget till den nya D. eal
Den fria banktiden, som kännetecknades av en fullständig brist på federal kontroll och reglering, skulle upphöra med National Banking Act 1863 (och dess senare revisioner 1864 och 1865). som syftade till att ersätta de gamla statsbankerna med nationellt chartrade banker. Kontoret för valutaövervakaren (OCC) skapades för att utfärda dessa nya bankcharter samt övervaka att nationella banker behöll kravet på att backa all sedelemission med innehav av amerikanska statspapper.
Medan det nya nationella banksystemet hjälpte till att återföra landet till en mer enhetlig och säker valuta som det inte hade upplevt sedan de första och andra bankernas år, så var det i slutändan på bekostnad av en elastisk valuta som skulle kunna expandera och kontrakta enligt kommersiella och industriella behov. Den växande komplexiteten i den amerikanska ekonomin framhöll otillräckligheten hos en oelastisk valuta, vilket ledde till att frekventa finansiella panik uppstod under resten av 1800-talet.
Med bankens förekomst. panik 1907 hade det blivit uppenbart att Amerikas banksystem var inaktuellt. Vidare samlades en kommitté 1912 för att undersöka kontrollen av landets bank- och finanssystem.Den fann att nationens pengar och krediter blev alltmer koncentrerade i händerna på relativt få män. Följaktligen godkändes Federal Reserve Act från 1913 under Woodrow Wilsons ordförandeskap för att ta över kontrollen över landets finanser från banker samtidigt som det skapade en mekanism som skulle möjliggöra en mer elastisk valuta och större tillsyn över landets bankinfrastruktur.
Även om den nyetablerade Federal Reserve hjälpte till att förbättra landets betalningssystem och skapade en mer flexibel valuta, är det ett missförstånd om finanskrisen efter börskraschen 1929 tjänat till att roa nationen i en allvarlig ekonomisk kris som skulle bli känd som den stora depressionen. Depressionen skulle leda till ännu mer bankreglering som infördes av president Franklin D. Roosevelt som en del av bestämmelserna under New Deal. Steagall Act från 1933 skapade Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), som genomförde reglering av inlåningsräntor, och separerade kommersiell från investmentbank. anking Act of 1935 tjänade till att stärka och ge Federal Reserve mer centraliserad makt.
1980-talet Avreglering och omreglering efter krisen
Perioden efter New Deal-bankreformerna fram till omkring 1980 upplevde en relativ grad av bankstabilitet och ekonomisk expansion. Ändå har det erkänts att förordningen också har gjort att amerikanska banker är mycket mindre innovativa och konkurrenskraftiga än de tidigare varit. De kraftigt reglerade kommersiella bankerna hade tappat ökande marknadsandelar till mindre reglerade och innovativa finansinstitut. Av denna anledning inträffade en våg av avreglering under de senaste två decennierna av 1900-talet.
1980 godkände kongressen depåinstitutens avreglering och monetär kontrollag, som tjänade till avreglera finansinstitut som tar emot insättningar samtidigt som de förstärker Federal Reserve: s kontroll över penningpolitiken. Begränsningar av öppnandet av bankfilialer i olika stater som hade funnits sedan McFadden Act från 1927 avlägsnades under Riegle-Neal Interstate Banking and Branching Effektivitetslagen från 1994. Slutligen upphävde Gramm-Leach-Bliley Act från 1999 betydande aspekter av Glass-Steagall Act samt Bank Holding Act från 1956, som båda hade tjänat till att avskilja investeringsbanker och försäkringstjänster från kommersiell bankverksamhet. Från och med 1999 kunde en bank nu erbjuda kommersiell bank-, värdepappers- och försäkringstjänster under ett tak.
All denna avreglering hjälpte till att påskynda en trend mot att öka bankorganisationernas komplexitet när de gick till större konsolidering och konglomerering. Sammanläggningar av finansinstitut ökade med det totala antalet bankorganisationer som konsoliderades till under 8000 under 2008 från en tidigare topp på nästan 15 000 i början av 1980-talet. Även om bankerna har blivit större har konglomerationen av olika finansiella tjänster under en organisation också tjänat till öka komplexiteten i dessa tjänster. Banker började erbjuda nya finansiella produkter som derivat och började förpacka traditionella finansiella tillgångar som inteckningar tillsammans genom en värdepapperiseringsprocess.
Samtidigt som dessa nya finansiella innovationer berömdes för deras förmåga att diversifiera riskerna, subprime-hypotekskrisen 2007 som förvandlades till en global finanskris och behovet av räddning av amerikanska banker som hade blivit ”för stora för att misslyckas” har fått regeringen att tänka om det finansiella regelverket. Som svar på krisen godkände Obama-administrationen Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act under 2010, som syftade till många av de uppenbara svagheterna inom det amerikanska finanssystemet. Det kan ta lite tid att se hur dessa nya regler påverka banktypens karaktär inom USA
Slutsatsen
I Amerika före anfallet har många försök att öka centraliserad kontroll och reglering av banksystemet prövades, men rädslan för koncentrerad makt och politisk korruption bidrog till att undergräva sådana försök. Icke desto mindre, när banksystemet växte, ledde behovet av ständigt ökande reglering och centraliserad kontroll till skapandet av ett nationaliserat banksystem under inbördeskriget, skapandet av Federal Reserve 1913 och reformerna av New Deal under Roosevelt. Medan den ökade regleringen ledde till en period av finansiell stabilitet började kommersiella banker förlora affärer mot mer innovativa finansinstitut, vilket krävde en uppmaning till avreglering. Återigen utvecklades det avreglerade banksystemet till ännu större komplexitet och utlöste den allvarligaste ekonomiska krisen sedan den stora depressionen.Dodd-Frank var svaret, men om historien är någon guide, är historien långt ifrån över, eller kanske kommer pendeln att fortsätta att svänga.