1781 년에 알렉산더 해밀턴은 “대부분의 상업 국가에서 은행을 설립 할 필요가 있음을 알게되었고 지금까지 가장 행복한 엔진임을 입증했습니다. 무역 발전을 위해 발명되었습니다.” 그 이후로 미국은 세계에서 가장 큰 금융 시장과 함께 세계에서 가장 큰 경제로 발전했지만 그때부터 지금까지의 길은 다양한 요인과 끊임없이 변화하는 규제 프레임 워크의 영향을 받았습니다. 그 틀의 변화하는 본질은 진자의 흔들림, 크고 작은 규제의 반대되는 두 극 사이에서 진동하는 것이 가장 잘 특징입니다. 더 큰 재정적 안정에 대한 욕망, 더 많은 경제적 자유 또는 너무 많은 것에 대한 두려움과 같은 힘 너무 적은 손에있는 힘은 진자가 앞뒤로 흔들 리게하는 원인입니다.
Antebellum America의 규제에 대한 초기 시도
1791 년 미국 은행에서 1863 년 미국 은행법에 따라 미국의 은행 규제는 연방 및 주 입법의 실험적인 혼합이었습니다. 티 o 금융 및 전체 경제의 안정성을 유지합니다. 반면에 너무 적은 수의 손에 너무 많은 통제가 집중되는 것에 대한 두려움에서 동기가 부여되었습니다.
미국의 제 1 은행은 상대적으로 재정적, 경제적 안정성을 가져 왔음에도 불구하고 많은 사람들이 과도한 권한을 연방 정부에 강등 할 것을 우려하면서 위헌에 반대했습니다. . 결과적으로, 그 헌장은 1811 년에 갱신되지 않았습니다. 정부가 1812 년 전쟁에 자금을 지원하기 위해 주립 은행으로 전환하고 그에 따른 신용이 과도하게 확대됨에 따라 재정 질서를 회복해야한다는 것이 점점 분명해졌습니다. 1816 년 미국 제 2 은행은 헌장을 받았지만 나중에 연방 정부에 부여한 통제권에 대한 정치적 두려움에 굴복하여 1836 년에 해산되었습니다.
연방 차원에서뿐만 아니라 주정부 은행 차원에서도 공식 입법 헌장을 얻는 것은 매우 정치적이었습니다. 재정 문제에 대한 입증 된 능력에 근거하여 부여되는 것과는 달리, 성공적인 헌장 취득은 정치적 제휴에 더 많이 의존했으며 입법부에 뇌물을주는 일은 흔한 일이었습니다. 제 2 은행이 해산 될 무렵에는 입법 헌장의 정치적 타락 성에서 벗어날 필요성이 커졌습니다. “자유 은행”의 새로운 시대가 1837 년에 다수의 주에서 은행을 운영하기 위해 공식적으로 입법 된 헌장을 취득해야하는 요건을 폐지하는 법을 통과하면서 등장했습니다. 1860 년까지 대다수 주에서 그러한 법을 발표했습니다.
무료 뱅킹 환경에서 누구든지 발행 된 모든 어음이 적절한 보안으로 반환된다는 조건하에 누구든지 은행을 운영 할 수 있습니다.이 조건은 어음의 신뢰성을 강화하는 역할을했습니다. 금이나은 등 금이나은 등의 즉각적인 환매를 보장하지 못해 결정적인 시점이 될 수 있었다. 프리 뱅킹 시대는 여러 번의 금융 위기가 발생하면서 금융 불안정에 시달리며 수천 명을 특징으로하는 무질서한 화폐로 만들었다. 다양한 할인률로 유통되는 다양한 지폐. 1860 년대에 더 많은 규제와 중앙 감독에 대한 요구를 새롭게하는 것은 이러한 불안정과 무질서입니다.
남북 전쟁으로 인한 규제 증가 New D로 eal
연방 통제 및 규제가 완전히 결여 된 자유 은행 시대는 1863 년의 국가 은행법 (그리고 1864 년과 1865 년에 개정)으로 끝날 것입니다. 구 주립 은행을 전국적으로 공인 된 은행으로 대체하는 것을 목표로했습니다. 통화 감독국 (OCC)은이 새로운 은행 헌장을 발행하고, 국가 은행이 미국 정부 증권 보유로 모든 어음 발행을 뒷받침하는 요건을 유지하고 있음을 감독하기 위해 설립되었습니다.
새로운 국가 은행 시스템이 제 1 은행과 제 2 은행 시대 이후 경험하지 못했던보다 균일하고 안전한 통화로 국가를 되 돌리는 데 도움이되었지만 궁극적으로 탄력적 인 통화를 희생했습니다. 상업 및 산업 요구에 따라 확장 및 축소 할 수 있습니다. 미국 경제의 복잡성이 증가하면서 비탄력적인 통화의 부적절 함이 강조되어 나머지 19 세기 내내 빈번한 재정적 패닉이 발생했습니다.
은행의 발생과 함께 1907 년의 공황 상태에서 미국의 은행 시스템이 시대에 뒤 떨어진 것이 분명해졌습니다. 또한 1912 년에 국가의 은행 및 금융 시스템의 통제를 검토하기 위해위원회가 모였습니다.그것은 국가의 돈과 신용이 상대적으로 소수의 사람들의 손에 점점 더 집중되고 있다는 것을 발견했습니다. 결과적으로 우드로 윌슨 대통령 재임하에 1913 년 연방 준비 제도 (Federal Reserve Act)는 은행으로부터 국가 재정을 통제하는 동시에 국가의 은행 인프라에 대한보다 탄력적 인 통화와 더 많은 감독을 가능하게하는 메커니즘을 만드는 데 승인되었습니다.
새로 설립 된 연방 준비 은행이 국가의 지불 시스템을 개선하고 더 유연한 통화를 만들었지 만 1929 년 주식 시장 붕괴 이후 금융 위기에 대한 오해입니다. 대공황으로 알려진 심각한 경제 위기에서 국가를 뒤 흔드는 역할을했습니다. 대공황으로 인해 프랭클린 D. 루즈 벨트 대통령이 뉴딜 조항의 일부로 제정 한 은행 규제가 더욱 강화 될 것입니다. 1933 년 Steagall Act는 예금 금리 규제를 시행하고 상업을 투자 은행과 분리하는 연방 예금 보험 공사 (FDIC)를 창설했습니다. 1935 년의 anking Act는 연방 준비 은행에 더 많은 중앙 집중식 권한을 부여하는 역할을했습니다.
1980 년대 규제 완화 및 위기 이후 재 규제
기간 뉴딜 은행 개혁 이후 1980 년까지 은행은 상대적으로 안정되고 경제적 인 확장을 경험했습니다. 그럼에도 불구하고이 규정은 미국 은행을 이전보다 훨씬 덜 혁신적이고 경쟁력있게 만드는 데 기여한 것으로 알려져 있습니다. 규제가 심한 상업 은행은 규제가 덜하고 혁신적인 금융 기관에 증가하는 시장 점유율을 잃어 가고있었습니다. 이러한 이유로 20 세기의 마지막 20 년 동안 규제 완화의 물결이 일어났습니다.
1980 년 의회는 예탁 기관 규제 완화 및 통화 통제 법을 통과 시켰습니다. 연방 준비 은행의 통화 정책에 대한 통제를 강화하면서 예금을 수락하는 금융 기관의 규제를 완화합니다. 1927 년 McFadden 법 이후 시행 된 여러 주에서 은행 지점 개설에 대한 제한이 Riegle-Neal Interstate Banking and Branching에 따라 제거되었습니다. 1994 년 효율성 법. 마지막으로 1999 년 Gramm-Leach-Bliley 법은 Glass-Steagall Act와 1956 년 Bank Holding Act의 중요한 측면을 폐지했으며, 둘 다 상업 은행에서 투자 은행 및 보험 서비스를 분리하는 역할을했습니다. 1999 년부터 은행은 이제 한 지붕 아래에서 상업 은행, 증권 및 보험 서비스를 제공 할 수있게되었습니다.
이러한 모든 규제 완화는 은행 조직이 더 큰 통합 및 대기업으로 이동함에 따라 복잡성을 증가시키는 추세를 가속화하는 데 도움이되었습니다. 금융 기관 합병은 1980 년대 초반 거의 15,000 명에 달했던 이전 최고점에서 2008 년에 8000 개 미만으로 통합되면서 증가했습니다. 은행은 점점 더 커졌지 만 한 조직 아래의 다양한 금융 서비스의 복합화도 기여했습니다. 이러한 서비스의 복잡성을 증가시킵니다. 은행은 파생 상품과 같은 새로운 금융 상품을 제공하기 시작했고 증권화 과정을 통해 모기지와 같은 전통적인 금융 자산을 함께 포장하기 시작했습니다.
동시에 이러한 새로운 금융 혁신은 칭찬을 받았습니다. 위험을 다각화 할 수있는 능력, 글로벌 금융 위기로 변모 한 2007 년 서브 프라임 모기지 위기, “실패하기에는 너무 큰”미국 은행의 구제 금융의 필요성으로 인해 정부는 금융 규제 프레임 워크를 재고하게되었습니다. 위기에 대응하여 오바마 행정부는 2010 년 미국 금융 시스템의 명백한 약점을 겨냥한 도드-프랭크 월스트리트 개혁 및 소비자 보호법을 통과 시켰습니다. 이러한 새로운 규정이 어떻게 보이는지 확인하는 데 시간이 걸릴 수 있습니다. 미국 내 은행 업무의 성격에 영향을 미침
결론
전쟁 미국에서 은행 시스템의 중앙 집중식 통제 및 규제를 강화하려는 수많은 시도 그러나 집중된 권력과 정치적 부패에 대한 두려움이 그러한 시도를 약화 시켰습니다. 그럼에도 불구하고 은행 시스템이 성장함에 따라 끊임없이 증가하는 규제와 중앙 집중식 통제의 필요성은 남북 전쟁 동안 국유화 된 은행 시스템을 만들었고, 1913 년 연방 준비 은행을 만들었고, 루즈 벨트 하의 뉴딜 개혁을 이끌었습니다. 규제 강화로 인해 금융 안정 기간이 생겼지 만 상업 은행은보다 혁신적인 금융 기관에 사업을 잃기 시작하여 규제 완화를 요구했습니다. 다시 한번 규제 완화 된 은행 시스템은 더욱 복잡해 지도록 진화했으며 대공황 이후 가장 심각한 경제 위기를 촉발했습니다.Dodd-Frank가 반응을 보였지만 역사가 가이드라면 이야기는 끝나지 않았거나 진자가 계속 흔들릴 것입니다.