Vad är skuldsättningsförhållandet?
Skuldsättningsförhållandet, även känt som skuldkvoten, är en skuldsättningsgradLeverage RatiosEn skuldsättningsgrad anger skuldnivån för en affärsenhet gentemot flera andra konton i dess balansräkning, resultaträkning eller kassaflöde. Excel-mall som anger procentandelen tillgångar Typer av tillgångar Vanliga tillgångstyper inkluderar aktuella, långfristiga, fysiska, immateriella, operativa och icke-operativa. Korrekt identifiering och som finansieras med skuld. Ju högre förhållande, desto större är graden av hävstångseffekt och finansiell risk Systemrisk Risk Systemrisk kan definieras som risken förknippad med ett företag, en bransch, en finansiell institution eller en hel ekonomi. Det är risken för ett allvarligt misslyckande i ett finansiellt system, varigenom en kris inträffar när kapitalleverantörer tappar förtroende för kapitalanvändarna.
Skuldsättningsgraden används ofta av borgenärer för att bestämma beloppet av skuld i ett företag, förmågan att betala tillbaka sin skuld och om ytterligare lån kommer att utvidgas till företaget. Å andra sidan använder investerare förhållandet för att säkerställa att företaget är lösningsmedel, kan uppfylla nuvarande och framtida förpliktelser och kan generera en avkastning Intern avkastning (IRR) Intern avkastning (IRR) är den diskonteringsränta som gör det nuvarande nettovärdet (NPV) för ett projekt noll. Med andra ord är det den förväntade sammansatta årliga avkastningen som kommer att tjänas på ett projekt eller en investering. på deras investering.
Formel för skulder till tillgångar
Formeln för skuldkvoten är som följer:
Skuld / tillgång = (kortfristig skuld + långfristig skuld) / totala tillgångar
Var:
- totala tillgångar kan inkludera alla kortfristiga och långfristiga tillgångar i bolagets balansräkning, eller kan endast innehålla vissa tillgångar såsom egendom, anläggning & Utrustning (PP & E) PP & E (Fastighet, anläggning och utrustning) PP & E (Fastighet, anläggning och utrustning) är en av de centrala anläggningstillgångar som finns i balansräkningen. PP & E påverkas av Capex, enligt analytikerns bedömning.
Exempel
Tänk på balansräkningen nedan:
Från balansräkningen ovan kan vi fastställa att de totala tillgångarna är 226 365 dollar och att den totala skulden är 50 000 dollar. Därför beräknas skuldkvoten på följande sätt:
Skuld till tillgångsgrad = $ 50.000 / $ 226.376 = 0.2208 = 22%
Därför indikerar siffran att 22% av företagets tillgångar finansieras via skuld.
Tolkning av skuldsättningsförhållande
Skuldsättningsgraden används ofta av analytiker, investerare och borgenärer för att bestämma ett företags totala risk. Företag med högre andel är mer hävstångseffektiva och därmed mer riskfyllda att investera i och ge lån till. Om förhållandet ständigt ökar kan det indikera en standard någon gång i framtiden.
- Ett förhållande som är lika med en (= 1) betyder att företaget äger samma mängd skulder som dess tillgångar . Det indikerar att företaget har hög hävstångseffekt.
- Ett förhållande som är större än en (> 1) betyder att företaget äger fler skulder än det gör tillgångar. Det indikerar att företaget är extremt hävstångseffektivt och mycket riskabelt att investera i eller låna ut till.
- Ett förhållande på mindre än en (< 1) betyder att företaget äger mer tillgångar än skulder och kan uppfylla sina förpliktelser genom att sälja sina tillgångar om det behövs. Ju lägre skuldkvot desto mindre riskabelt är företaget.
Låt oss undersöka skuldkvoten för fem hypotetiska företag:
Företag D visar en betydligt högre skuldsättning jämfört med andra företag. Därför skulle företag D se en lägre grad av finansiell flexibilitet och skulle möta en betydande fallissemangsrisk om räntorna skulle stiga. Om ekonomin skulle genomgå en lågkonjunktur skulle företaget D mer än troligtvis inte kunna hålla sig flytande.
På baksidan, om ekonomin och företagen presterade mycket bra, kunde företag D förvänta sig att ha högsta avkastning på eget kapital på grund av dess hävstångseffekt.
Företaget C skulle ha den lägsta risken och den lägsta förväntade avkastningen (allt annat är lika).
Viktiga avhämtningar
Skuldkvoten är mycket viktig för att fastställa ett företags ekonomiska risk. Ett förhållande större än 1 indikerar att en betydande del av tillgångarna finansieras med skuld och att företaget har en högre risk för fallissemang. Ju lägre förhållandet är, desto säkrare är företaget. Som med alla andra förhållanden bör detta förhållande utvärderas över en tidsperiod för att komma åt om företagets finansiella risk förbättras eller försämras.
Ladda ner gratismallen
Ange ditt namn och e-postmeddelande i formuläret nedan och ladda ner gratismallen nu!
Andra resurser
CFI är den officiella leverantören av den globala finansiella modelleringen & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA ®-certifiering Gå med i 350 600+ studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari certifieringsprogram, utformat för att hjälpa alla att bli en ekonomisk analytiker i världsklass. För att fortsätta utveckla din karriär kommer de ytterligare CFI-resurserna nedan att vara användbara:
- Skuldkapacitet Skuldkapacitet Skuldkapacitet avser det totala beloppet som ett företag kan ådra sig och återbetala enligt villkoren i skuldavtalet .
- Kostnad för skuld Kostnad för skuld Kostnaden för skuld är den avkastning som ett företag ger till sina skuldägare och borgenärer. Skuldkostnader används i WACC-beräkningar för värderingsanalys.
- Finansiell hävstångFinansiell hävstångFinansiell hävstång avser den mängd lånade pengar som används för att köpa en tillgång med förväntningen att intäkterna från den nya tillgången kommer att överstiga kostnaden för upplåning.
- Kapitalstruktur Kapitalstruktur Kapitalstruktur avser den mängd skuld och / eller eget kapital som används av ett företag för att finansiera sin verksamhet och finansiera sina tillgångar. En företags kapitalstruktur