Omsättningsförhållande för tillgångar

Vad är tillgångsomsättningsförhållandet?

Tillgångsomsättningsgraden mäter värdet på ett företags försäljning eller intäkter i förhållande till värdet på dess tillgångar. Tillgångsomsättningsgraden kan användas som en indikator på hur effektivt ett företag använder sitt tillgångar för att generera intäkter.

Ju högre tillgångsomsättningsgraden är, desto effektivare är ett företag att generera intäkter från sina tillgångar. Omvänt, om ett företag har en låg tillgångsomsättningsgrad , det indikerar att den inte använder sina tillgångar effektivt för att generera försäljning.

Formel och beräkning av omsättningsförhållandet

Nedan följer stegen samt formeln för beräkning av tillgångsomsättningsgraden.

Tillgångsomsättningsgraden använder värdet på företagets tillgångar i nämnaren med formeln. För att bestämma värdet på ett företags tillgångar, måste medelvärdet av tillgångarna för året först beräknas.

1. Hitta företagets värde ” s tillgångar i balansräkningen vid årets början.
2. Leta reda på slutbalansen eller värdet på företagets tillgångar i slutet av året.
3. Lägg till början tillgångsvärde till slutvärdet och dela summan med två, vilket ger ett genomsnittligt värde på tillgångarna för året.
4. Leta reda på den totala försäljningen – det kan listas som intäkter – i resultaträkningen.
5. Dela den totala försäljningen eller intäkterna med det genomsnittliga värdet på tillgångarna för året.

Vad omsättningsförhållandet för tillgångar Kan berätta för dig

Vanligtvis beräknas tillgångsomsättningsgraden på årsbasis. Ju högre tillgångsomsättningsgraden desto bättre presterar företaget, eftersom högre os antyder att företaget genererar mer intäkter per dollar av tillgångar.

Tillgångsomsättningsgraden tenderar att vara högre för företag i vissa sektorer än i andra. Detaljhandel och konsumentvaror har till exempel relativt små tillgångsbaser men har hög försäljningsvolym – de har således den högsta genomsnittliga tillgångsomsättningsgraden. Omvänt har företag inom sektorer som verktyg och fastigheter stora tillgångsbaser och låg tillgångsomsättning.

Eftersom detta förhållande kan variera mycket från en bransch till en annan, jämför de tillgången omsättningsgraden för ett detaljhandelsföretag och ett telekommunikationsföretag skulle inte vara särskilt produktiva. Jämförelser är bara meningsfulla när de görs för olika företag inom samma sektor.

Exempel på hur man använder tillgångsomsättningsgraden

Låt oss beräkna tillgångsomsättningsgraden för fyra företag inom detaljhandels- och telekommunikationssektorn — Walmart Inc. (WMT) (FY2017), Target Corporation (TGT), AT & T Inc. (T) och Verizon Communications Inc. (VZ) — för räkenskapsåret som slutade 2016.

AT & T och Verizon har en omsättningsgrad på mindre än en, vilket är typiskt för företag inom telekommunikationssektorn. Eftersom dessa företag har stora tillgångsbaser förväntas det att de långsamt skulle omsätta sina tillgångar genom försäljning. Det är helt klart inte meningsfullt att jämföra tillgångsomsättningsgraden s för Walmart och AT & T, eftersom de verkar i mycket olika branscher. Men att jämföra tillgångsomsättningsgraden för AT & T och Verizon kan ge en bättre uppskattning av vilket företag som använder tillgångar mer effektivt.

Till exempel, från tabellen vänder Verizon sina tillgångar snabbare än AT & T. För varje dollar i tillgångar genererade Walmart 2,30 dollar i försäljning, medan Target genererade 1,79 dollar. Målets omsättning kan tyda på att detaljhandelsföretaget upplevde trög försäljning eller hade föråldrade lager. Dessutom kan dess låga omsättning också innebära att företaget har slappna insamlingsmetoder. Företagets insamlingsperiod kan vara för lång, vilket kan leda till högre konton. fordringar.Target kan inte heller använda sina tillgångar effektivt: anläggningstillgångar som egendom eller utrustning kan sitta tomgång eller inte utnyttjas till sin fulla kapacitet.

Användning av tillgångsomsättningsgraden med DuPont-analys

Omsättningsförhållandet för tillgångar är en nyckelkomponent i DuPont-analysen, ett system som DuPont Corporation började använda under 1920-talet för att utvärdera resultat över företagsavdelningar. Det första steget i DuPont-analysen bryter ner avkastningen på eget kapital (ROE) i tre komponenter, varav en är omsättning av tillgångar, de andra två är vinstmarginal och finansiell hävstång. Det första steget i DuPont-analys kan illustreras på följande sätt:

Ibland är investerare och analytiker mer intresserade av att mäta hur snabbt ett företag vänder sitt fasta tillgångar eller omsättningstillgångar till försäljning. I dessa fall kan analytikern använda specifika nyckeltal, såsom omsättningsgraden för anläggningstillgångar eller rörelsekapitalkvoten för att beräkna effektiviteten för dessa tillgångsslag. Rörelsekapitalkvoten mäter hur väl ett företag använder sin finansiering från rörelsekapital för att generera försäljning eller intäkter.

Skillnaden mellan omsättning av tillgångar och omsättning av anläggningstillgångar

Medan tillgångsomsättningsgraden tar hänsyn till genomsnittliga totala tillgångar i nämnaren, ser anläggningstillgångens omsättningsgrad endast till anläggningstillgångar. Omsättningsgraden för anläggningstillgångar (FAT) används i allmänhet av analytiker för att mäta rörelseresultatet. Detta effektivitetsförhållande jämför nettoomsättning (resultaträkning) med anläggningstillgångar (balansräkning) och mäter ett företags förmåga att generera nettoomsättning från sina investeringar i anläggningstillgångar, nämligen materiella anläggningstillgångar (PP & E). Balansen i anläggningstillgångar används netto efter ackumulerade avskrivningar. Avskrivningar är fördelningen av kostnaden för en anläggningstillgång som fördelas – eller kostnadsförs – varje år under tillgångens livslängd. Vanligtvis indikerar en högre omsättningskvot på anläggningstillgångar att ett företag mer effektivt har använt sina investeringar i anläggningstillgångar för att generera intäkter.

Begränsningar för användning av tillgångsomsättningsgraden

Även om omsättningsförhållandet för tillgångar ska användas för att jämföra lager som liknar varandra, ger mätvärdet inte alla detaljer som kan vara till hjälp för aktieanalys. Det är möjligt att ett företags tillgångsomsättningskvot under ett enskilt år skiljer sig väsentligt från tidigare eller efterföljande år. Investerare bör se över utvecklingen i tillgångsomsättningsgraden över tid för att avgöra om tillgångsanvändningen förbättras eller försämras.

Omsättningsförhållandet för tillgångar kan deflateras artificiellt när ett företag gör stora tillgångsköp i väntan på högre tillväxt. Likaså kommer försäljning av tillgångar för att förbereda sig för en minskande tillväxt artificiellt blåsa upp förhållandet. faktorer (som säsongsvariation) kan påverka företagets tillgångsomsättningsgrad under kortare perioder än ett år.