Hur SWIFT-systemet fungerar

SWIFT för elektroniska överföringar

Behöver du överföra pengar utomlands? Idag är det lätt att gå in i en bank och överföra pengar var som helst runt om i världen, men hur händer detta? Bakom de flesta internationella penning- och säkerhetsöverföringar ligger Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunications (SWIFT). SWIFT är ett stort meddelandanätverk som används av banker och andra finansinstitut för att snabbt, exakt och säkert skicka och ta emot information, såsom instruktioner för penningöverföring.

Under 2019, mer än 11 000 SWIFT-medlemsinstitutioner skickade cirka 33,6 miljoner transaktioner per dag via nätverket. I den här artikeln kommer vi att undersöka vad SWIFT gör, hur det fungerar och hur det tjänar pengar.

Inuti en SWIFT-transaktion

SWIFT är ett meddelandanätverk som finansinstitut använder för att säkert överföra information och instruktioner via ett standardiserat kodsystem.

SWIFT tilldelar varje finansiell organisation en unik kod som har antingen åtta tecken eller 11 tecken. Koden kallas omväxlande bankidentifikationskod (BIC), SWIFT-kod, SWIFT ID eller ISO 9362-kod. För att förstå hur koden tilldelas, låt oss titta på den italienska banken UniCredit Banca, med huvudkontor i Milano. Den har 8-tecken SWIFT-koden UNCRITMM.

• De första fyra tecknen: institutkoden (UNCR för UniCredit Banca)
• Nästa två tecken: landskoden (IT för landet Italien)
• Nästa två tecken: plats / stadskod (MM för Milano)
• De sista tre tecknen: valfritt, men organisationer använder det för att tilldela koder till enskilda filialer.

Antag att en kund från en Bank of America (BAC) -filial i New York vill skicka pengar till sin vän som bankerar vid UniCredit Banca-filialen i Venedig. New York-kunden kan gå in i sin Bank of America-filial med sin väns kontonummer och UniCredit Bankas unika SWIFT-kod för sin filial i Venedig.

Bank of America skickar en betalningsöverföring SWIFT-meddelande till UniCredit Banca-filialen över det säkra SWIFT-nätverket. När Unicredit Banca tar emot SWIFT-meddelandet om den inkommande betalningen rensas och krediteras pengarna till den italienska vännens konto.

Så kraftfull som SWIFT är, kom ihåg att den är bara ett meddelandesystem. SWIFT innehar inga fonder eller värdepapper och hanterar inte heller klientkonton.

Världen före SWIFT

Före SWIFT var Telex den endast tillgängliga sätt att bekräfta meddelanden för internationell överföring av pengar. Telex hindrades av låg hastighet, säkerhetsproblem och ett gratis meddelandeformat. med andra ord hade Telex inte ett enhetligt system med koder som SWIFT för att namnge banker och beskriva transaktioner. Telex-avsändare var tvungna att beskriva varje transaktion i meningar som sedan tolkades och utfördes av mottagaren. Detta ledde till många mänskliga fel.

För att kringgå dessa problem bildades SWIFT-systemet 1973. Sex stora internationella banker bildade ett kooperativt samhälle för att driva en global nätverk som skulle överföra ekonomiska meddelanden på ett säkert och snabbt sätt.

Varför är SWIFT dominerande?

Enligt London School of Economics började ”stöd för ett delat nätverk … nå institutionell form … i slutet av 1960-talet, när Société Financière Européenne (SFE, ett konsortium med sex större banker baserade i Luxemburg och Paris, initierade ett ”meddelandebyte-projekt.” ”

SWIFT grundades sedan 1973 med 239 banker i 15 länder. 1977 utvidgas till 518 institutioner i 22 länder.

Även om det finns andra meddelandetjänster som Fedwire, Ripple och Clearing House Interbank Payments System (CHIPS) fortsätter SWIFT att behålla sin dominerande ställning på marknaden. Dess framgång tillskrivs hur den kontinuerligt lägger till nya meddelandekoder för att överföra olika finansiella transaktioner.

SWIFT startade främst för enkla betalningsinstruktioner, men nu skickar den meddelanden för en mängd olika åtgärder, inklusive säkerhetstransaktioner, transaktioner med statskassor, handelstransaktioner och systemtransaktioner.Nästan 50% av SWIFT-trafiken är fortfarande för betalningsbaserade meddelanden, 47% för säkerhetstransaktioner och återstående trafikflöden till Treasury-, handel- och systemtransaktioner.

Vem använder SWIFT?

I början utformade SWIFT-grundarna nätverket för att underlätta kommunikation endast om Treasury- och korrespondenttransaktioner. Robustheten i designen av meddelandeformat möjliggjorde stor skalbarhet genom vilken SWIFT gradvis utvidgades för att tillhandahålla tjänster till följande:

• Banker
• Mäklarinstitut och handelshus
• Värdepappershandlare
• Kapitalförvaltningsföretag
• Clearinghus
• Depåer
• Börser
• Företagshus
• Treasury Market Participants and Service Providers
• Valuta- och penningmäklare

Tjänster som erbjuds av SWIFT

SWIFT-systemet erbjuder många tjänster som hjälper företag och privatpersoner att genomföra sömlösa och korrekta affärstransaktioner. Några av de tjänster som erbjuds inkluderar:

Applikationer

SWIFT-anslutningar möjliggör åtkomst till en mängd olika applikationer, som inkluderar realtidsinstruktionsmatchning för treasury och forex transaktioner, bankmarknadsinfrastruktur för bearbetning av betalningsinstruktioner mellan banker och värdepappersmarknadsinfrastruktur för bearbetning av clearing- och avvecklingsinstruktioner för betalningar, värdepapper, valutatransaktioner och derivattransaktioner.

Intelligens

SWIFT har nyligen introducerat instrumentpaneler och rapporteringsverktyg som gör det möjligt för klienterna att få en dynamisk realtidsvy över övervakning av meddelanden, aktivitet, handelsflöde och rapportering. Rapporterna möjliggör filtrering baserat på region, land, meddelandetyper och relaterade parametrar.

Compliance Services

SWIFT är inriktat på tjänster kring efterlevnad av ekonomisk brottslighet och erbjuder rapportering och verktyg som Know Your Your Kund (KYC), sanktioner och penningtvätt ing (AML).

Meddelanden, anslutningar och programvarulösningar

Kärnan i SWIFT-verksamheten ligger i att tillhandahålla en säker, pålitlig och skalbart nätverk för smidig förflyttning av meddelanden. Genom sina olika meddelandehubbar, programvara och nätverksanslutningar erbjuder SWIFT flera produkter och tjänster som gör det möjligt för slutklienterna att skicka och ta emot transaktionsmeddelanden.

Hur tjänar SWIFT pengar?

SWIFT är ett kooperativförening som ägs av dess medlemmar. Medlemmarna kategoriseras i klasser baserat på aktieägande. Alla medlemmar betalar en engångsavgift plus årliga stödavgifter som varierar beroende på medlemsklasser.

SWIFT debiterar också användare för varje meddelande baserat på meddelandetyp och längd. Dessa avgifter varierar också beroende på bankens användningsvolym. Det finns olika avgiftsnivåer för banker som genererar olika volymer meddelanden.

Dessutom har SWIFT lanserat ytterligare tjänster. Dessa stöds av den långa historiken för data som upprätthålls av SWIFT. Dessa inkluderar affärsinformation, referensdata och efterlevnadstjänster och erbjuder andra inkomstflöden för SWIFT.

Utmaningar för SWIFT

Majoriteten av SWIFT-klienter har enorma transaktionsvolymer för vilka manuell inmatning av instruktioner inte är praktiskt. Behovet av automatisering för skapande, bearbetning och överföring av SWIFT-meddelanden ökar. Detta kostar dock en ökad operativ omkostnad.

Även om SWIFT har lyckats tillhandahålla programvara för automatisering kostar det också. SWIFT kan behöva utnyttja dessa problemområden för större delen av sin kundbas. Automatiserade lösningar inom detta utrymme kan skapa en ny inkomst av SWIFT och hålla kunderna engagerade på lång sikt.

Slutsatsen

SWIFT har behöll sin dominerande ställning inom den globala behandlingen av transaktionsmeddelanden. Det har nyligen skjutit in på andra områden, som att erbjuda rapporteringsverktyg och data för affärsinformation, vilket indikerar dess vilja att förbli innovativ. På kort till medellång sikt verkar SWIFT vara redo att fortsätta dominera marknaden.