Palace Theatre öppnade i hörnet av Randolph och LaSalle Streets i Chicago den 4 oktober 1926. Designad av legendariska teaterarkitekter Rapp och Brothers, teatern ursprungligen öppnat som flaggskeppet för vaudevilles legendariska Orpheum Circuit, och bland stjärnorna som tros ha spelat palatset under sina tidiga år är Jimmy Durante, Mae West, Sophie Tucker, Jack Benny och Bob Hope.
Teatrets interiör presenterade en prakt som tidigare inte sågs i Chicago – en fantastisk hisnande vision inspirerad av slotten i Fontainebleau och Versailles.
teatrets särskiljande egenskaper inkluderade en lobby rikt inredd i stora dekorativa speglar och breche violett och vit marmor, som svepte majestätiskt genom en följd av lobbyer och foajéer; stora väggytor förstärkta med guld och dekorationer av blad och trä; och 2500 plyscha, rymliga platser.
Trots populariteten hos sådana handlingar hade publiken i slutet av 1920- och början av 1930-talet börjat tappa intresset för vaudeville, och 1931 omvandlades teatern till
in i ett filmpalats, som ursprungligen presenterade filmer med live-scenprogram och sedan så småningom bara visade filmer. När filmpubliken började stanna hemma och titta på tv på 1950-talet, bokade teatercheferna, i hopp om att locka större publik, enstaka Broadway-shower till teatern, till exempel
GENTLEMAN PREFER BLONDES med Carol Channing. Under slutet av 1950-talet var
palatset utrustat med specialutrustning för att visa filmer i Cinerama. Under mitten av 1970-talet förvandlade ledningen för Bismarck Hotel auditoriet till en bankettsal genom att ta bort platserna på orkesternivå och föra golvet i nivå med scenen. 1984 omvandlades teatern, nu döpt till Bismarck Theatre, till en rockplats. Sporadiskt använd under 1990-talet restaurerades och renoverades fullständigt under 1999 och öppnades igen som Cadillac Palace Theatre.
Den restaurerade teatern öppnades igen hösten 1999, med premiären av
Elton John och Tim Rices AIDA. Sedan dess har Cadillac Palace varit hemmet för flera före Broadway-hits inklusive PRODUKTÖRERNA – THE NEW MEL BROOKS MUSICAL och MAMMA MIA !, långsiktiga engagemang från Disneys THE LION
KING och Oprah Winfrey presenterar THE COLOR PURPLE, plus den nationella turnén med premiärer av Disney och Cameron Mackintosh presenterar MARY POPPINS och
Dreamworks SHREK THE MUSICAL. År 2017 var Cadillac Palace Theatre värd för den nationella turnépremiären av Disneys ALADDIN.