Är det sant att föräldrar inte längre behöver livförsäkring efter en viss ålder eftersom deras barn är självförsörjande? För många familjer är svaret nej. För ofta behöver åldrande föräldrar behöva hjälp från sina vuxna barn eftersom deras egen ekonomi inte är i störst form.
Faktum är att 18 procent av amerikanerna med hushållsinkomster på 75 000 dollar eller mer vet att deras föräldrar räknar med att de ska bli vårdgivare, enligt MassMutuals 2018 State of the American Family-studie.
Vuxna barn som står inför denna situation kan undra på att teckna livförsäkring för en förälder så att överföring av pengaproblem vann ” t vara deras föräldrars arv. Det betyder förståelse:
- Varför vuxna barn kan köpa livförsäkring för sina föräldrar.
- Krav för att köpa livförsäkring för en förälder.
- Att bestämma vilken typ av livförsäkring är bäst.
- När ska man köpa livförsäkring för en förälder.
- Skattemässiga överväganden för föräldern och barnet.
Varför vuxna barn kan köpa livförsäkring för sina föräldrar
När du föddes, din föräldrar kan ha köpt livförsäkring för att försörja dig om något händer dem. Du kanske inte visste om det, men medan du växte upp kan det ha funnits en termpolicy för att ge dig tills du kan försörja dig själv. Många föräldrar deltar i denna typ av ekonomisk familjeplanering.
Terminpolicyer kan erbjuda skydd för en relativt låg premie. Men de är utformade för att upphöra när risken de skyddar mot – till exempel att dö när barnen är beroende av sin inkomst – har gått. Som ett resultat, såvida de inte äger en permanent försäkring, har vissa människors åldrande föräldrar inte längre livförsäkring.
Men med allmänna vinster i livslängd kommer fler föräldrar att vara beroende av sina barn. Det betyder att nya typer av risker kan uppstå för självförsörjande vuxna barn när föräldrar är i 60-talet och äldre. Och dessa situationer kan få ekonomiska konsekvenser. Dessa kan inkludera följande:
- Ett barn kan behöva ta sig tid från jobbet för att ta hand om en sjuk förälder, vilket resulterar i en betydande inkomst- eller besparingsförlust.
- Ett barn kan behöva sluta arbeta för att tillhandahålla långtidsvård som varken föräldern eller barnet har råd med, särskilt om lokala anläggningar som accepterar Medicare eller Medicaid inte är väl ansedda.
- När en förälder dör, barn kan behöva hjälpa den överlevande föräldern att flytta till en äldreboende där de kan få emotionellt och fysiskt stöd. Men flyttkostnader och anläggningskostnader kan vara dyra och kan vara bortom föräldrarnas medel, och barnet kanske vill ta upp fliken.
- En förälder kan bära hypoteksskuld som skulle tvinga hemmets försäljning vid deras död , hindrar ett barn från att ärva fastigheten. Detsamma kan vara fallet med andra fastigheter, till exempel en familjegård eller ett fritidshus.
- Ett barn kan ha tecknat en förälders inteckning eller annat lån och kanske inte vill vara ansvarig för balansen om förälder dör innan han återbetalar lånet.
- En förälder kan ha specifika önskemål om livets slut men inte ha pengar för att barnet ska kunna genomföra dem – och inte vill belasta sitt barn med kostnaden.
Livförsäkringsintäkter kan hjälpa till att få tillbaka förlorade besparingar och inkomster eller kompensera för kostnaderna i dessa och andra typer av situationer.
Relaterat: Pensionering: Hur man bevarar det medan hjälpa dina föräldrar
Krav för att köpa livförsäkring för en förälder
Du kanske redan har bestämt dig för att köpa livförsäkring för dina föräldrar skulle vara bra ekonomiskt. Men innan du kan ta ut en policy måste du ta med dem. (Läs mer: 9 ekonomiska frågor att ställa din mamma)
Det första steget är att ta upp fyra, eventuellt obekväma, ämnen:
- De stora kostnader som dina föräldrar kan medföra deras sista år.
- Hur deras nedgång kan påverka deras tillgångar och din inkomst eller sparande.
- Skulderna som kan minska värdet på deras egendom.
- Alla önskar att de måste lämna ett arv till sina barn och barnbarn.
Som en del av det här samtalet kan du kanske ta reda på om de redan har livförsäkring. I så fall skulle det vara till hjälp att veta vilken typ det är, hur mycket det är för och vem mottagaren är så att du kan avgöra om denna befintliga policy kommer att uppnå dina mål.
Om en policy inte är Om det inte redan är på plats eller om det är otillräckligt och om du och dina föräldrar är överens om att det vore vettigt för dem att bära livförsäkring, är nästa steg att övertyga dem att låta dig betala för det. Ägaren och den försäkrade behöver inte vara samma person, även om de ofta är det. Du är antagligen både ägare och försäkrad på din egen livförsäkring.
Men i den situation du försöker förbereda dig för kan det vara fördelaktigt om det vuxna barnet äger policyn så att de kan se till att premierna får betalt och behåller kontrollen över vem mottagaren är. Även om dina föräldrar redan har en policy, om de är ägare, kontrollerar de mottagaren, vilket innebär att du inte kan vara säker på att det blir du när tiden kommer. (Relaterat: Verkliga fall av äldre ekonomisk exploatering)
Du kan inte teckna en försäkring på dina föräldrar utan deras vetskap och medgivande. Så du måste övertyga dina föräldrar att faktiskt ansöka. Du kan fylla i pappersarbetet för dem om de är villiga att berätta om deras medicinska historia, aktuella hälsoproblem och aktuella mediciner. Om inte, kan du fortfarande få dem igång genom att ge dem pappersarbete och en tidslinje för att skicka in den. De måste fortfarande underteckna ansökan och de kan behöva genomgå en kort tentamen. Den medicinska informationen och undersökningsresultaten hålls konfidentiella.
För att slutföra ansökan skickar försäkringsbolaget vanligtvis en läkare till den sökandes hem för att kontrollera vitals, ställa frågor och samla urin och blod. Du kan vara där med dina föräldrar under denna process om det skulle göra dem bekvämare.
Förutom samtycke är det andra stora kravet försäkringsbart intresse. När försäkrade och försäkringstagaren inte är samma person, måste försäkringstagaren kunna bevisa att de kommer att drabbas av ekonomisk förlust när försäkringstagaren dör. Vidare måste försäkringsbeloppet vara ungefär som förlusten.
Så, till exempel, om din förälder är skyldig $ 150 000 på sin inteckning och du vill teckna en försäkring på $ 170 000 för att täcka hypoteksskulden begravningskostnader bör ditt försäkringsbara intresse vara lätt att bevisa. Men du skulle vara svårt att säkra en förälder på 5 miljoner dollar i denna situation.
Att bestämma vilken typ av livförsäkring som är bäst för en förälder
Oavsett ålder din förälder är, den typ av livförsäkring som täcker dem bör anpassas till risken som täcks. Med det i åtanke kan du köpa en terminspolicy för att täcka en skuld, en permanent försäkring för att täcka fastighetsskatter och en slutlig utgiftspolicy för att täcka en begravning. Du behöver inte köpa alla tre (även om du kunde). Målet är att köpa den typ av policy som bäst matchar din familjs omständigheter. Här är en kort översikt över hur varje viktig typ av livförsäkring för äldre fungerar.
Livsförsäkring på lång sikt: Som vi nämnde tidigare tenderar terminspolicy att erbjuda täckning för minst pengar. Men det som gör dem så överkomliga är att täckningsvillkoren går ut efter ett visst antal år, ofta 10, 20 eller 30 år. Termintäckning kanske inte är tillgänglig efter 85 års ålder, även om försäkringen tas ut i en yngre ålder. Det kan vara bra om risken du försäkrar dig försvinner innan löptiden löper ut. Men för mer bestående risker kanske du vill välja en hel livspolicy.
Hela livförsäkringen: Denna typ av permanent försäkring kostar mer än löptiden men gäller för den försäkrades liv, så länge som premier betalas. Det är ett användbart verktyg för rika familjer: De kan använda försäkringsintäkterna för att betala fastighetsskatt så att hela värdet på deras egendom går till deras arvingar. Det är också ett logiskt val för alla som vill tillhandahålla en garanterad dödsförmån för ett barn – till exempel ersättning för att tillhandahålla vård.
Slutlig kostnad livförsäkring: Ibland kallas begravningsförsäkring eller begravningsförsäkring , detta är en permanent policy med ett litet nominellt värde, vanligtvis $ 2000 till $ 25.000. Dess lilla fördel innebär att premierna är betydligt lägre än för en större livspolicy. Den sökande måste svara på några medicinska frågor och ange sin recepthistoria, men behöver inte genomgå en läkarundersökning, beroende på transportör. (Relaterat: Alternativ för försäkring under dina senare år)
Garanterad fråga livförsäkring: Människor som inte kvalificerar sig för någon annan försäkring på grund av sin hälsa kan köpa en garanterad fråga (ibland kallad garanterad acceptans) till en högre kosta. Exempel på tillstånd som vanligtvis diskvalificerar sökande är terminal sjukdom, dialys, för närvarande på sjukhus eller vårdhem och behov av organtransplantation. Dessa försäkringar har mycket högre premier än sådana med hälsokvalifikationer eftersom de accepterar de som riskerar högst risk. De har också två års väntetid. Om den försäkrade dör under väntetiden, kommer försäkringsgivaren vanligtvis att återbetala premierna till försäkringstagaren.
Som berörts tidigare bör den täckning du köper när du tecknar livförsäkring för en förälder anpassa sig till din försäkringsränta och risken att försäkras mot. Denna livförsäkringsräknare kan hjälpa dig att bestämma hur mycket det är.
”Försäkringens varaktighet och ansiktsbelopp bör alltid matcha förpliktelsen, både nu och i framtiden när försäkringen behövs mest”, säger försäkringsbranschens veteran Jason Fisher, grundare och VD för BestLifeRates.org. ”Det kan sträcka sig från en liten slutpolicypolicy hela vägen upp till en multimillion dollar fastighetsplaneringspolicy.”
Vissa familjer kanske inte har råd med premier på deras ideala täckning. Men att ha lite täckning är bättre än ingen. Att arbeta med en ekonomi kan också hjälpa familjer att hitta den bästa försäkringen för deras behov, oavsett storlek och typ av försäkring de söker efter.
När ska du köpa livförsäkring för dina föräldrar
Vi får ofta råd att vänta när vi funderar på ett viktigt köp. ”Fatta inga utslag beslut.” ”Vänta och se om priset går ner.” ”Handla till bästa pris.” Detta är allt bra råd för de flesta inköp, men livförsäkring är annorlunda.
”Den bästa tiden att köpa livförsäkring för dina föräldrar är det ögonblick du vet att du behöver det”, säger Anthony Martin, VD för oberoende livförsäkringsförmedling Choice Mutual. ”Livförsäkringsavgifterna bestäms av ålder, kön och hälsa. Hälsa är den största faktorn som avgör vilka typer av försäkringar de kan kvalificera sig för och hur mycket det kommer att kosta.”
Genom att vänta riskerar du att få dina föräldrar utvecklar en hälsofråga som gör livförsäkringen dyrare eller gör dem oförsäkrade, förklarade han. (Relaterat: Shopping för livsförsäkring)
Den högsta ålder då din förälder kan bli försäkrad kommer också att variera enligt transportföretag och efter försäkring. Fisher sa att de flesta transportföretag kommer att utfärda en försäkring till någon som är 85 år och vissa kommer att gå över. diskvalificera dem.
”Tyvärr kommer nästan alla livförsäkringsbolag att vägra att utvidga täckningen till demens eller Alzheimers sjukdom, med undantag av vissa policyer med begränsad nytta garanterad”, säger Joel Ohman, en certifierad finansiell planerare. ™ professional och grundaren av InsuranceProviders.com .
Skatteöverväganden när man köper livförsäkring för en förälder
Livförsäkringsförmåner är vanligtvis inte skattepliktiga för mottagaren (eller ägaren eller den försäkrades egendom), som är en av skäl att det är en så värdefull produkt. Men du bör vara medveten om de potentiella skattekonsekvenserna innan du tar ut försäkringen.
Av de försäkrade, försäkringstagaren och förmånstagaren bör samma person vara två av dessa för att strukturera policyn på det mest skatteeffektivt sätt, sa Ohman.
”Om du till exempel tar ut en policy för dina föräldrar, bör du vara både ägare och förmånstagare”, förklarade han. Om alla tre personer är olika, gåva skatter kan spela in. Du kanske vill rådfråga en finansiell professionell eller kvalificerad skatterådgivare om din personliga situation.
Slutsats
”Även som vuxen, om en förälders död är skulle sätta dig i en sämre ställning ekonomiskt, då kanske du vill övertyga dina föräldrar att köpa livförsäkring eller till och med köpa en försäkring åt dem, säger Ohman.
Sorgsprocessen efter att ha förlorat en förälder är svårt nog. Livförsäkring kan förenkla den ekonomiska sidan av saker så att du kan fokusera på de känslomässiga och logistiska.
Upptäck mer från MassMutual …
Vad man ska göra när en älskad passerar
Termpolicy: Inte alla skapas lika
Är du ansvarig för dina föräldrars vårdhemskostnader?
- Familj
- Äldreomsorg
- Livets slut
- Sandwichgenerering
- Livförsäkring