Zile de plătite restante

Ce este zilele de plată restante – RPD?

Zilele de plătit restante (DPO) este un raport financiar care indică timpul mediu (în zile) pe care o companie îl ia pentru a-și plăti facturile și facturile către creditorii săi comerciali, care pot include furnizori, furnizori sau finanțatori . Raportul este de obicei calculat trimestrial sau anual și indică cât de bine sunt gestionate ieșirile de numerar ale companiei.

O companie cu o valoare mai mare a DPO durează mai mult timp pentru a plăti facturile sale, ceea ce înseamnă că poate reține fondurile disponibile pentru o durată mai lungă, permițând companiei posibilitatea de a utiliza aceste fonduri într-un mod mai bun pentru a maximiza beneficiile. Un DPO ridicat, totuși, poate fi, de asemenea, un semnal roșu care indică imposibilitatea de a-și plăti facturile la timp.

Formula pentru zilele de plată restante este

Cum se calculează DPO

Pentru a fabrica un produs comercializabil, o companie are nevoie de materie primă, utilități și alte resurse. În ceea ce privește practicile contabile, conturile de plătit reprezintă câți bani datorează compania furnizorului (furnizorilor) pentru achizițiile efectuate cu credit.

În plus, există un cost asociat cu fabricarea produsului comercializabil și include plata pentru utilități precum electricitatea și salariile angajaților. Aceasta este reprezentată de costul mărfurilor vândute (COGS), care este definit ca fiind costul achiziționării sau fabricării produselor pe care o companie le vinde într-o perioadă. Ambele cifre reprezintă ieșiri de numerar și sunt utilizate în calcularea DPO pe o perioadă de timp.

Numărul de zile din perioada corespunzătoare este de obicei considerat 365 pentru un an și 90 pentru un sfert. Formula ia în considerare costul mediu pe zi suportat de companie pentru fabricarea unui produs comercializabil. Cifra numărătorului reprezintă plățile restante. Factorul net indică numărul mediu de zile luate de companie pentru a-și achita obligațiile după primirea facturilor.

Două versiuni diferite ale formulei DPO sunt utilizate în funcție de contabilitate practici. Într-una dintre versiuni, suma de plătit a conturilor este luată ca cifră raportată la sfârșitul perioadei contabile, cum ar fi „la sfârșitul anului fiscal / trimestru care se încheie la 30 septembrie”. Această versiune reprezintă valoarea DPO „începând cu” data menționată.

Într-o altă versiune, se ia valoarea medie a AP începător și AP final, iar cifra rezultată reprezintă valoarea DPO „în timpul” acelei perioade. COGS rămâne același în ambele versiuni.

Ce îți spun zilele de plată restante?

În general, o companie achiziționează inventar, utilități și alte servicii necesare la credit. Rezultă în conturi de plătit (AP), o înregistrare contabilă cheie care reprezintă obligația unei companii de a achita datoriile pe termen scurt față de creditorii sau furnizorii săi. Dincolo de suma reală de plătit în dolari, calendarul plăților – de la data primirii facturii până la disponibilitatea efectivă a contului companiei – devine, de asemenea, un aspect important al afacerii. DPO încearcă să măsoare acest ciclu mediu de timp pentru plățile externe și este calculat luând în considerare cifrele contabile standard pe o perioadă de timp specificată.

Companiile cu DPO ridicat pot utiliza numerar disponibil pentru investiții pe termen scurt și pentru creșterea fondului de rulment și a fluxului de numerar liber. Cu toate acestea, este posibil ca valorile mai ridicate ale DPO să nu fie întotdeauna pozitive pentru companie. Dacă compania durează prea mult timp pentru a-și plăti creditorii, riscă să pună în pericol relațiile sale cu furnizorii și creditorii care pot refuza să ofere credit comercial în viitor sau îl pot oferi în condiții care ar putea fi mai puțin favorabile companiei. De asemenea, compania poate pierde orice reducere la plățile în timp util, dacă este disponibilă, și poate plăti mai mult decât este necesar.

În plus, o companie ar putea avea nevoie să-și echilibreze fluxul titularizare cu cea a intrării. Imaginați-vă dacă o companie le permite clienților săi o perioadă de 90 de zile să plătească pentru bunurile pe care le achiziționează, dar are doar o fereastră de 30 de zile pentru a-și plăti furnizorii și furnizorii. Această nepotrivire va avea ca rezultat ca compania să fie predispusă la crize de numerar frecvent.Companiile trebuie să obțină un echilibru delicat cu DPO.

Considerații speciale

Valoarea tipică a DPO variază foarte mult în funcție de diferitele sectoare industriale și nu merită să comparați aceste valori în diferite companii din sector. Conducerea unei firme își va compara DPO cu media din industria sa pentru a vedea dacă își plătește furnizorii relativ prea repede sau prea încet. În funcție de diferiții factori globali și locali, cum ar fi performanța generală a economiei, regiunii și sectorul, plus orice impact sezonier aplicabil, valoarea DPO a unei anumite companii poate varia semnificativ de la an la an, de la companie la companie și de la industrie la industrie.

De asemenea, se formează valoarea DPO o parte integrantă a formulei utilizate pentru calcularea ciclului de conversie a numerarului (CCC), o altă valoare cheie care exprimă durata necesară unei companii pentru a converti intrările resurselor în fluxuri de numerar realizate din vânzări. de către companie, CCC supersetul urmează întregul ciclu de timp al numerarului, deoarece numerarul este mai întâi convertit în inventar, cheltuieli și conturi de plătit, până la vânzări și creanțe, și apoi înapoi în numerar la primire.

Exemplu de utilizare a zilelor de plată restante

Ca exemplu istoric, principala societate comercială cu amănuntul Walmart (WMT) avea conturi de plătit în valoare de 46,09 miliarde USD și costul bunurilor vândute în valoare de 373,4 miliarde USD pentru anul fiscal 2018. Aceste cifre sunt disponibile în situația financiară anuală și în bilanțul companiei. Luând numărul de zile ca 365 pentru calculul anual, DPO pentru Walmart ajunge la = 45,05 zile.

Calcule similare pentru liderul tehnologic Microsoft (MSFT) care avea 8,62 miliarde de dolari ca AP și 38,4 miliarde de dolari, deoarece COGS duce la o valoare DPO de 80,73 zile.

Indică că în cursul anului fiscal care se încheie în 2018, Walmart și-a plătit facturile în aproximativ 45 de zile de la primirea facturi, în timp ce Microsoft a durat în medie 80 de zile, în medie, pentru a-și plăti facturile.

O privire asupra cifrelor similare pentru gigantul online de retail Amazon (AMZN), care avea AP de 34,62 miliarde de dolari și COGS de 111,93 miliarde de dolari pentru anul fiscal 2017, dezvăluie o valoare foarte mare de 112,90 zile. Valoarea atât de mare a DPO este atribuită modelului de lucru al Amazonului, care are aproximativ 50% din vânzările sale fiind furnizate vânzători terți. Amazon primește instantaneu fonduri în contul său pentru vânzarea de bunuri care sunt de fapt furnizate de vânzători terți utilizând platforma online Amazon.

Cu toate acestea, nu plătește vânzătorilor imediat după vânzarea, dar poate trimite plăți acumulate pe baza unui ciclu de plăți săptămânal / lunar sau bazat pe prag. Acest mecanism de lucru permite Amazon să rețină banii pentru o perioadă mai lungă de timp, iar cel mai mare comerciant cu amănuntul online ajunge la un DPO semnificativ mai mare.

Limitări ale DPO

În timp ce DPO este util în compararea forței relative între companii, nu există o cifră clară pentru ceea ce constituie o zi sănătoasă de plătit restantă, deoarece DPO variază semnificativ în funcție de industrie, poziționarea competitivă a companiei și puterea sa de negociere. Companiile mari cu o puternică putere de negociere sunt capabile să contracteze pentru termeni mai buni cu furnizorii și creditorii, producând în mod efectiv cifre DPO mai mici decât ar fi altfel.