| Caracteristică | Preferată | Comun | Bond |
|---|---|---|---|
| Proprietatea companiei | Da | Da | Nu |
| Drepturi de vot | Nu | Da | Nu |
| Prețul Securitatea se bazează pe: | Câștiguri | Câștiguri | S & Evaluare P |
| Dividende | Fixate | Variază | Fixate |
| Valoare dacă este menținută până la Scadență | Complet | Variază | Complet |
| Comandă plătită dacă valorile implicite ale companiei | Al doilea | Al treilea | Primul |
Diferitele tipuri
Acțiunile preferate convertibile au opțiunea de a fi convertite în com mon stoc la un moment dat în viitor. Ce determină când se întâmplă acest lucru? Trei lucruri:
- Consiliul de administrație al corporației poate vota pentru o conversie.
- S-ar putea să decideți să convertiți. această opțiune dacă prețul acțiunilor obișnuite este mai mare decât valoarea actuală netă a preferințelor dvs. Valoarea actuală netă include plățile așteptate ale dividendelor și prețul pe care l-ați primi atunci când durata de viață a preferințelor se termină.
- Este posibil ca acțiunile să se fi convertit automat la o dată prestabilită.
Acțiunile preferențiale cumulate permit companiilor să suspende plata dividendelor atunci când vremurile sunt rele. Dar trebuie să plătească toate plăți de dividende ratate când vremurile sunt din nou bune. Trebuie să facă acest lucru înainte de a putea efectua plăți de dividende către acționarii obișnuiți. Acțiunile preferate fără acest avantaj se numesc acțiuni necumulative.
Acțiunile preferențiale valorificabile oferă companiei dreptul de a răscumpăra acțiunile în orice moment după o anumită dată. Opțiunea descrie prețul compania va plăti pentru stoc. Data valorificării nu este adesea de câțiva ani. Aceste acțiuni plătesc un dividend mai mare pentru a compensa riscul de răscumpărare adăugat. De ce? Compania ar putea solicita răscumpărarea dacă ratele dobânzilor scad. Vor emite noi preferințe la o rată mai mică și ar plăti în schimb un dividend mai mic. Asta înseamnă mai puțin profit pentru investitor.
De ce companiile le emit
Companiile folosesc acțiuni preferate pentru a strânge capital pentru creștere. Capacitatea corporației de a suspenda dividendele este cel mai mare avantaj al său asupra obligațiunilor. Este nevoie doar de un vot al consiliului. Nu riscă să fie dați în judecată pentru neplată. În cazul în care compania nu plătește dobânzile pentru obligațiunile sale, aceasta implică.
De asemenea, companiile folosesc acțiuni preferate pentru a transfera proprietatea corporativă către o altă companie. În primul rând, companiile obțin un anularea impozitului pe venitul din dividende al acțiunilor preferate. De exemplu, dacă o companie deține 20% sau mai mult din acțiunile unei alte companii distribuitoare, nu trebuie să plătească impozite pentru primele 65% din veniturile obținute din dividende. Investitorii individuali nu beneficiază de același avantaj fiscal. În al doilea rând, companiile pot vinde acțiunile preferate mai repede decât acțiunile comune. Acest lucru se datorează faptului că proprietarii știu că vor fi rambursați înainte ca proprietarii de acțiuni comune să facă acest lucru.
Acest avantaj a fost motivul pentru care Trezoreria SUA a cumpărat acțiuni de acțiuni preferențiale la bănci ca parte a Programul de ajutorare a activelor cu probleme. A valorificat băncile, astfel încât acestea să nu „falimenteze. În același timp, Trezoreria a dorit să protejeze guvernul. Contribuabilii ar fi rambursați în fața acționarilor obișnuiți, dacă băncile ar lipsi deloc.
Acțiunile preferate sunt adesea emise ca ultimă soluție. Companiile îl folosesc după ce au obținut tot ce pot din emiterea de acțiuni comune și obligațiuni. Acțiunile preferate sunt mai scumpe decât obligațiunile. Dividendele plătite de acțiunile preferate provin din profiturile după impozitare ale companiei. Aceste cheltuieli nu sunt deductibile. Dobânzile plătite pentru obligațiuni sunt deductibile din impozit. Este mai ieftină pentru companie.
Soldul nu oferă servicii și consiliere fiscală, de investiții sau financiare. Informațiile sunt prezentate fără a lua în considerare obiectivele investiționale, toleranța la risc sau circumstanțele financiare ale unui anumit investitor și ar putea să nu fie adecvate pentru toți investitorii. Performanța anterioară nu indică rezultatele viitoare. Investiția implică un risc, inclusiv posibila pierdere a principalului.