Raportul de rulare a activelor

Care este raportul de rulare a activelor?

Raportul de rotație a activelor măsoară valoarea vânzărilor sau veniturilor unei companii în raport cu valoarea activelor sale. Rata de rotație a activelor poate fi utilizată ca indicator al eficienței cu care o companie își folosește active pentru a genera venituri.

Cu cât este mai mare raportul cifrei de afaceri, cu atât o companie este mai eficientă în a genera venituri din activele sale. În schimb, dacă o companie are un raport scăzut al cifrei de afaceri , indică faptul că nu își folosește activele în mod eficient pentru a genera vânzări.

Formula și calcularea raportului cifrei de afaceri a activelor

Mai jos sunt pașii, precum și formula pentru calcularea raportului de rotație a activelor.

Rata de rotație a activelor utilizează valoarea activelor unei companii în numitorul formulei. Pentru a determina valoarea activelor unei companii, trebuie să se calculeze mai întâi valoarea medie a activelor pentru anul respectiv.

1. Localizați valoarea companiei ” Activele din bilanț la începutul anului.
2. Localizați soldul final sau valoarea activelor companiei la sfârșitul anului.
3. Adăugați începutul valoarea activului la valoarea finală și împărțiți suma la două, ceea ce va furniza o valoare medie a activelor pentru anul.
4. Localizați vânzările totale – ar putea fi listate ca venituri – în contul de profit și pierdere.
5. Împarte vânzările sau veniturile totale la valoarea medie a activelor pentru anul respectiv.

Raportul cifrei de afaceri al activelor Pot să vă spun

De obicei, raportul de rotație a activelor este calculat anual. Cu cât raportul de rotație a activelor este mai mare, cu atât performanța companiei este mai bună, deoarece ratele mai mari Implică faptul că compania generează mai multe venituri pe dolar de active.

Raportul de rotație a activelor tinde să fie mai mare pentru companiile din anumite sectoare decât în altele. De bază, vânzările cu amănuntul și consumatorii, de exemplu, au baze de active relativ mici, dar au un volum mare de vânzări – astfel, acestea au cel mai mare raport mediu de rotire a activelor. În schimb, firmele din sectoare precum utilitățile și imobilele au baze mari de active și o cifră de afaceri scăzută.

Deoarece acest raport poate varia foarte mult de la o industrie la alta, comparând activul ratele cifrei de afaceri ale unei companii de retail și a unei companii de telecomunicații nu ar fi foarte productive. Comparațiile sunt semnificative numai atunci când sunt făcute pentru companii diferite din același sector.

Exemplu de utilizare a raportului de cifrare a activelor

Să calculăm raportul cifrei de afaceri a activelor pentru patru companii din sectoarele comerțului cu amănuntul și al telecomunicațiilor – Walmart Inc. (WMT) (FY2017), Target Corporation (TGT), AT & T Inc. (T) și Verizon Communications Inc. (VZ) – pentru anul fiscal încheiat în 2016.

AT & T și Verizon au rapoarte de rotire a activelor mai mici de unul, ceea ce este tipic pentru firmele din sectorul de telecomunicații-utilități. Deoarece aceste companii au baze de active mari, este de așteptat că își vor întoarce încet activele prin vânzări. În mod clar, nu ar avea sens să comparăm raportul de rotire a activelor pentru Walmart și AT & T, deoarece operează în industrii foarte diferite. Dar compararea raporturilor de rotire a activelor pentru AT & T și Verizon poate oferi o estimare mai bună a companiei care utilizează activele mai eficient.

De exemplu, din tabel, Verizon își întoarce activele la o rată mai rapidă decât AT & T. Pentru fiecare dolar în active, Walmart a generat 2,30 USD în vânzări, în timp ce Target a generat 1,79 USD. Cifra de afaceri a țintei poate indica faptul că compania de vânzare cu amănuntul se confruntă cu vânzări lente sau deține un inventar învechit. În plus, cifra de afaceri redusă poate însemna, de asemenea, că compania are metode de colectare laxă. de primit.De asemenea, ținta nu ar putea să își folosească activele în mod eficient: mijloacele fixe, cum ar fi proprietățile sau echipamentele, ar putea să rămână inactiv sau să nu fie utilizate la capacitatea lor maximă.

Utilizarea raportului de rulare a activelor cu Analiza DuPont

Raportul de rotație a activelor este o componentă cheie a analizei DuPont, un sistem pe care DuPont Corporation a început să îl utilizeze în anii 1920 pentru a evalua performanța între diviziile corporative. Primul pas al analizei DuPont împarte rentabilitatea capitalului propriu (ROE) în trei componente, dintre care una este cifra de afaceri a activelor, celelalte două fiind marja de profit și pârghia financiară. Primul pas al analizei DuPont poate fi ilustrat după cum urmează:

Uneori, investitorii și analiștii sunt mai interesați să măsoare cât de repede se transformă o companie active sau active circulante în vânzări. În aceste cazuri, analistul poate utiliza rapoarte specifice, cum ar fi raportul de rotație a activelor fixe sau raportul de fond de rulment pentru a calcula eficiența acestor clase de active. Raportul fondului de rulment măsoară cât de bine o companie își folosește finanțarea din fondul de rulment pentru a genera vânzări sau venituri.

Diferența dintre cifra de afaceri a activelor și cifra de afaceri a activelor fixe

În timp ce raportul de rotație a activelor ia în considerare activele totale medii în numitor, raportul de rotație a activelor fixe privește doar activele fixe. Raportul de rotație a activelor fixe (FAT) este, în general, utilizat de analiști pentru a măsura performanța operațională. Acest raport de eficiență compară vânzările nete (contul de profit și pierdere) cu activele fixe (bilanț) și măsoară capacitatea unei companii de a genera vânzări nete din investițiile sale în active fixe, și anume imobilizări corporale (PP & E). Soldul activului fix este utilizat net de amortizarea acumulată. Amortizarea reprezintă alocarea costului unui activ fix, care este repartizat – sau cheltuit – în fiecare an pe parcursul vieții utile a activului. De obicei, un raport mai mare al cifrei de afaceri a activelor fixe indică faptul că o companie și-a folosit mai eficient investiția în active fixe pentru a genera venituri.

Limitări ale utilizării raportului de cifră de afaceri a activelor

În timp ce raportul de rotire a activelor ar trebui utilizat pentru a compara acțiuni similare, valoarea nu oferă toate detaliile care ar fi utile pentru analiza stocurilor. Este posibil ca raportul de rotație a activelor unei companii în orice an să difere substanțial față de anii anteriori sau următori. Investitorii ar trebui să revizuiască tendința raportului de rotație a activelor în timp pentru a determina dacă utilizarea activelor se îmbunătățește sau se deteriorează. div>

Raportul cifrei de afaceri a activelor poate fi dezumflat artificial atunci când o companie face achiziții mari de active în așteptarea unei creșteri mai mari. La fel, vânzarea activelor pentru a se pregăti pentru creșterea în scădere va umfla artificial raportul. De asemenea, multe alte factori (cum ar fi sezonalitatea) pot afecta raportul de rotire a activelor unei companii în perioade mai scurte de un an.