Care este raportul datorie-activ?
Raportul datorie-activ, cunoscut și sub numele de rata de îndatorare este un raport de îndatorare Ratele de îndatorare Un raport de îndatorare indică nivelul datoriei suportate de o entitate comercială față de alte conturi din bilanțul său, situația veniturilor sau situația fluxului de numerar. Șablon Excel care indică procentul de active Tipuri de active Tipurile obișnuite de active includ curente, necurente, fizice, necorporale, operaționale și neoperante. Identificarea corectă și care sunt finanțate cu datorii. Cu cât este mai mare raportul, cu atât este mai mare gradul de pârghie și riscul financiar Riscul sistemic Riscul sistemic poate fi definit ca riscul asociat cu prăbușirea sau eșecul unei companii, industrii, instituții financiare sau a unei întregi economii. Este riscul unui eșec major al unui sistem financiar, prin care apare o criză atunci când furnizorii de capital își pierd încrederea în utilizatorii de capital.
Raportul datorie / activ este utilizat în mod obișnuit de creditori pentru a determina suma datoriei într-o companie, capacitatea de a-și rambursa datoria și dacă împrumuturile suplimentare vor fi acordate companiei. Pe de altă parte, investitorii folosesc raportul pentru a se asigura că compania este solvabilă, că este capabilă să îndeplinească obligațiile actuale și viitoare și poate genera o rentabilitate Rată internă de rentabilitate (RIR) Rata internă de rentabilitate (RIR) este rata de actualizare pe care face valoarea actuală netă (VAN) a unui proiect zero. Cu alte cuvinte, rata anuală de rentabilitate compusă așteptată va fi câștigată pe un proiect sau investiție. pe investiția lor.
Formula datoriei raportului activ
Formula pentru raportul datorie / activ este după cum urmează:
Datorii / Active = (Datorii pe termen scurt + Datorii pe termen lung) / Total active
Unde:
- Total active poate include toate activele curente și imobilizate în bilanțul companiei sau poate include numai anumite active, cum ar fi Imobilizări, instalații & Echipamente (PP & E) PP & E (Imobilizări corporale) PP & E (Imobil, instalații și echipamente) este una din activele imobilizate de bază găsite în bilanț. PP & E este afectat de Capex, la discreția analistului.
Exemplu
Luați în considerare bilanțul de mai jos:
Din bilanțul de mai sus, putem stabili că activele totale sunt de 226.365 USD și că datoria totală este de 50.000 USD. Prin urmare, raportul datorie / activ se calculează după cum urmează:
Raport datorie / activ = 50.000 USD / 226.376 USD = 0.2208 = 22%
Prin urmare, cifra indică faptul că 22% din valoarea companiei activele sunt finanțate prin datorii.
Interpretarea raportului datorie-activ
Raportul datorie-activ este utilizat în mod obișnuit de analiști, investitori și creditori pentru a determina riscul general al unei companii. Companiile cu un raport mai mare sunt mai pârghiate și, prin urmare, sunt mai riscante să investească și să le acorde împrumuturi. Dacă raportul crește constant, ar putea indica o lipsă la un moment dat în viitor.
- Un raport egal cu unul (= 1) înseamnă că compania deține aceeași sumă de pasive ca și activele sale . Aceasta indică faptul că compania este foarte pârghiată.
- Un raport mai mare decât unul (> 1) înseamnă că compania deține mai multe pasive decât are active. Aceasta indică faptul că compania este extrem de pârghiată și extrem de riscantă pentru a investi sau pentru a acorda împrumuturi.
- Un raport mai mic de unul (< 1) înseamnă că compania deține mai multe active decât datorii și își poate îndeplini obligațiile prin vânzarea activelor sale, dacă este necesar. Cu cât raportul datorie / activ este mai mic, cu atât este mai puțin riscantă compania.
Să examinăm raportul datorie / activ al a cinci companii ipotetice:
Compania D arată un grad semnificativ mai mare de pârghie în comparație cu celelalte companii. Prin urmare, Compania D ar cunoaște un grad mai mic de flexibilitate financiară și s-ar confrunta cu un risc semnificativ de neplată dacă ar crește ratele dobânzii. Dacă economia ar fi supusă unei recesiuni, Compania D ar fi cu siguranță incapabilă să rămână pe linia de plutire.
Pe de altă parte, dacă economia și companiile ar avea rezultate foarte bune, Compania D s-ar putea aștepta să aibă cele mai mari randamente ale capitalurilor proprii, datorită efectului de levier.
Compania C ar avea cel mai mic risc și cel mai scăzut randament așteptat (toate celelalte fiind egale).
Cheie de luat în considerare
Raportul datorie / activ este foarte important în determinarea riscului financiar al unei companii. Un raport mai mare de 1 indică faptul că o parte semnificativă a activelor este finanțată cu datorii și că compania are un risc mai mare de neplată. Prin urmare, cu cât raportul este mai mic, cu atât compania este mai sigură. Ca și în cazul oricărui alt raport, acest raport ar trebui evaluat pe o perioadă de timp pentru a accesa dacă riscul financiar al companiei se îmbunătățește sau se deteriorează.
Descărcați șablonul gratuit
Introduceți numele și adresa de e-mail în formularul de mai jos și descărcați șablonul gratuit acum!
Alte resurse
CFI este furnizorul oficial pentru modelarea financiară globală & Analist de evaluare (FMVA) ™ FMVA Certificare ® Alăturați-vă peste 350.600 de studenți care lucrează pentru companii precum Amazon, JP Morgan și programul de certificare Ferrari , conceput pentru a ajuta pe oricine să devină un analist financiar de talie mondială. Pentru a continua să avansezi în carieră, resursele CFI suplimentare de mai jos vor fi utile:
- Capacitatea datoriei Capacitatea datoriei Capacitatea datoriilor se referă la suma totală a datoriilor pe care o afacere le poate suporta și rambursa în conformitate cu condițiile contractului de datorie .
- Costul datoriei Costul datoriei Costul datoriilor este rentabilitatea pe care o companie o furnizează deținătorilor și creditorilor săi. Costul datoriilor este utilizat în calculele WACC pentru analiza evaluării.
- Pârghie financiară Pârghie financiară Pârghie financiară se referă la suma de bani împrumutați utilizată pentru achiziționarea unui activ cu așteptarea că venitul din noul activ va depăși costul Împrumut.
- Structura capitalului Structura capitalului Structura capitalului se referă la suma datoriei și / sau a capitalurilor proprii utilizate de o firmă pentru a-și finanța operațiunile și a-și finanța activele. Structura de capital a unei firme