Ce este Leptokurtic?
Distribuțiile leptokurtice sunt distribuții statistice cu kurtoză mai mare de trei. Poate fi descris ca având o formă mai largă sau mai plată, cu cozi mai grase, rezultând o șansă mai mare de evenimente extreme pozitive sau negative.
Este una dintre cele trei categorii majore găsite în kurtosis analiză. Ceilalți doi omologi ai săi sunt mezokurtic, care nu are kurtosis și este asociat cu distribuția normală, și platykurtic, care are cozile mai subțiri și mai puțin kurtosis.
Takeaways cheie
- Distribuțiile leptokurtotice sunt cele cu exces de kurtoză pozitivă.
- Acestea au o probabilitate mai mare de evenimente extreme comparativ cu o distribuție normală.
- Investitorii care caută riscuri se pot concentra pe investiții ale căror randamente urmează o distribuție leptokurtică, pentru a maximiza șansele unor evenimente rare – atât pozitive, cât și negative.
Înțelegerea Leptokurtic
Distribuțiile Leptokurtic sunt distribuții cu kurtoză pozitivă mai mare decât cea a unei distribuții normale. O distribuție normală are o kurtoză de exact trei. Prin urmare, o distribuție cu kurtoză mai mare de trei ar fi etichetată ca o distribuție leptokurtică.
În general, distribuțiile leptokurtice au cozi mai grele sau o probabilitate mai mare de valori extreme anterioare în comparație cu mezokurtic sau distribuții platykurtice.
Atunci când analizează randamentele istorice, kurtosis poate ajuta un investitor să evalueze nivelul de risc al unui activ. O distribuție leptokurtică înseamnă că investitorul poate experimenta fluctuații mai largi (de exemplu, , trei sau mai multe abateri standard de la medie) rezultând un potențial mai mare pentru randamente extrem de mici sau mari.
Leptokurtosis și valoarea estimată la risc
Distribuțiile leptokurtice pot fi implicate atunci când se analizează probabilitățile valorii la risc (VaR). O distribuție normală a VaR poate oferi așteptări de rezultate mai puternice pentru că utilizarea include până la trei kurtoze. În general, cu cât este mai mică kurtoză și cu atât este mai mare încrederea în fiecare dintre ele, cu atât este mai sigură și mai sigură o distribuție a valorii la risc.
Distribuțiile leptokurtice sunt cunoscute pentru că depășesc trei kurtoze. . Acest lucru scade de obicei nivelurile de încredere în excesul de kurtosis, creând o fiabilitate mai mică. Distribuțiile leptokurtice pot prezenta, de asemenea, o valoare mai mare la risc în coada stângă datorită cantității mai mari de valoare sub curbă în cele mai nefavorabile scenarii. În ansamblu, o probabilitate mai mare de reveniri negative mai departe de media din partea stângă a distribuției conduce la o valoare mai mare la risc.
Leptokurtosis, Mesokurtosis și Platykurtosis
În timp ce leptokurtoza se referă la un potențial anormal mai mare, mezokurtoza și platykurtoza descriu un potențial anormal mai mic. Distribuțiile mezokurtice au kurtoză aproape de 3.0, ceea ce înseamnă că caracterul lor exterior este similar cu cel al distribuției normale. Distribuțiile platykurtice au kurtosis mai mică de 3,0, prezentând astfel mai puțin kurtosis decât o distribuție normală.
Investitorii vor lua în considerare distribuțiile statistice asociate cu diferite tipuri de investiții atunci când decid unde să investească. Investitorii mai avers de risc ar putea prefera activele și piețele cu distribuții platykurtice, deoarece aceste active sunt mai puțin susceptibile de a produce rezultate extreme, în timp ce persoanele care caută riscuri pot căuta leptokurtoză. / h2>
Să folosim un exemplu ipotetic de exces de kurtoză pozitivă. Dacă urmăriți valoarea de închidere a stocului ABC în fiecare zi timp de un an, veți avea o evidență a frecvenței cu care stocul s-a închis la o anumită valoare. Dacă construiți un grafic cu valorile de închidere de-a lungul axei X și numărul de instanțe ale acelei valori de închidere care a avut loc de-a lungul axei Y a unui grafic, veți crea o curbă în formă de clopot care arată distribuția închiderii stocului valori. Dacă există un număr mare de apariții pentru doar câteva prețuri de închidere, graficul va avea o curbă foarte subțire și abruptă în formă de clopot. Dacă valorile de închidere variază foarte mult, clopotul va avea o formă mai largă, cu laturi mai puțin abrupte. Cozile acestui clopot vă vor arăta cât de des au apărut prețurile de închidere puternic deviate, deoarece graficele cu o mulțime de valori exterioare vor avea cozi mai groase care se desprind de fiecare parte a clopotului.