Taxa de rotação de ativos

O que é a taxa de rotação de ativos?

O índice de rotação de ativos mede o valor das vendas ou receitas de uma empresa em relação ao valor de seus ativos. O índice de rotação de ativos pode ser usado como um indicador da eficiência com a qual uma empresa está usando seus ativos para gerar receita.

Quanto maior a taxa de giro de ativos, mais eficiente a empresa é na geração de receita com seus ativos. Por outro lado, se uma empresa tiver uma baixa taxa de giro de ativos , indica que não está usando seus ativos de maneira eficiente para gerar vendas.

Fórmula e cálculo da taxa de rotatividade do ativo

Abaixo estão as etapas, bem como a fórmula para cálculo do índice de giro de ativos.

O índice de giro de ativos usa o valor dos ativos de uma empresa no denominador da fórmula. Para determinar o valor dos ativos de uma empresa, o valor médio dos ativos do ano precisa primeiro ser calculado.

1. Localize o valor da empresa ” s ativos no balanço no início do ano.
2. Localize o saldo final ou o valor dos ativos da empresa no final do ano.
3. Adicione o início valor do ativo ao valor final e divida a soma por dois, o que fornecerá um valor médio dos ativos para o ano.
4. Localize o total de vendas – pode ser listado como receita – na demonstração de resultados.
5. Divida as vendas ou receitas totais pelo valor médio dos ativos no ano.

Qual é a taxa de rotação de ativos Posso dizer a você

Normalmente, o índice de giro de ativos é calculado anualmente. Quanto maior o índice de giro de ativos, melhor será o desempenho da empresa, pois OS implicam que a empresa está gerando mais receita por dólar de ativos.

O índice de giro de ativos tende a ser maior para empresas em determinados setores do que em outros. Varejo e bens de consumo básicos, por exemplo, têm bases de ativos relativamente pequenas, mas têm alto volume de vendas – portanto, têm a maior taxa média de giro de ativos. Por outro lado, as empresas em setores como serviços públicos e imobiliário têm grandes bases de ativos e baixo giro de ativos.

Uma vez que esta proporção pode variar amplamente de um setor para outro, comparando o ativo as taxas de rotatividade de uma empresa de varejo e uma empresa de telecomunicações não seriam muito produtivas. As comparações só são significativas quando são feitas para empresas diferentes dentro do mesmo setor.

Exemplo de como usar a taxa de rotação de ativos

Vamos calcular a taxa de rotação de ativos para quatro empresas nos setores de varejo e telecomunicações-utilitários – Walmart Inc. (WMT) (FY2017), Target Corporation (TGT), AT & T Inc. (T) e Verizon Communications Inc. (VZ) – para o ano fiscal encerrado em 2016.

AT & T e Verizon têm índices de giro de ativos inferiores a um, o que é típico para empresas do setor de telecomunicações e serviços públicos. Como essas empresas têm grandes bases de ativos, é esperado que lentamente entregariam seus ativos por meio das vendas. Obviamente, não faria sentido comparar a taxa de giro de ativos s para Walmart e AT & T, uma vez que operam em setores muito diferentes. Mas comparar as taxas de giro de ativos para AT & T e Verizon pode fornecer uma estimativa melhor de qual empresa está usando ativos com mais eficiência.

Por exemplo, na tabela, a Verizon entrega seus ativos a uma taxa mais rápida do que a AT & T. Para cada dólar em ativos, o Walmart gerou $ 2,30 em vendas, enquanto a Target gerou $ 1,79. O giro da meta pode indicar que a empresa de varejo estava experimentando vendas lentas ou mantendo estoques obsoletos. Além disso, seu baixo giro também pode significar que a empresa tem métodos de coleta frouxos. O período de coleta da empresa pode ser muito longo, levando a contas mais altas. a receber.A Target também pode não estar usando seus ativos de forma eficiente: ativos fixos, como propriedades ou equipamentos, podem estar ociosos ou não sendo utilizados em sua capacidade total.

Usando a taxa de rotação de ativos com Análise da DuPont

O índice de rotação de ativos é um componente-chave da análise da DuPont, um sistema que a DuPont Corporation começou a usar durante a década de 1920 para avaliar o desempenho nas divisões corporativas. A primeira etapa da análise da DuPont divide o retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) em três componentes, um dos quais é o giro do ativo, os outros dois são a margem de lucro e a alavancagem financeira. A primeira etapa da análise da DuPont pode ser ilustrada da seguinte forma:

Às vezes, os investidores e analistas estão mais interessados em medir a rapidez com que uma empresa deixa de funcionar ativos ou ativos circulantes em vendas. Nesses casos, o analista pode usar índices específicos, como o índice de giro do ativo fixo ou o índice de capital de giro para calcular a eficiência dessas classes de ativos. O índice de capital de giro mede quão bem uma empresa usa seu financiamento de capital de giro para gerar vendas ou receitas.

A diferença entre o giro do ativo e o giro do ativo fixo

Enquanto o índice de rotação de ativos considera os ativos totais médios no denominador, o índice de rotação de ativos fixos considera apenas os ativos fixos. O índice de rotatividade de ativos fixos (FAT) é, em geral, utilizado por analistas para medir o desempenho operacional. Este índice de eficiência compara as vendas líquidas (demonstração de resultados) com os ativos fixos (balanço) e mede a capacidade de uma empresa de gerar vendas líquidas de seus investimentos em ativos fixos, ou seja, propriedade, planta e equipamento (PP & E). O saldo do ativo fixo é usado líquido da depreciação acumulada. A depreciação é a alocação do custo de um ativo fixo, que é distribuído – ou debitado – a cada ano ao longo da vida útil do ativo. Normalmente, um índice de rotação de ativos fixos mais alto indica que uma empresa utilizou de forma mais eficaz seu investimento em ativos fixos para gerar receita.

Limitações do uso do índice de rotatividade de ativos

Embora a taxa de rotação do ativo deva ser usada para comparar ações semelhantes, a métrica não fornece todos os detalhes que seriam úteis para a análise de ações. É possível que o índice de giro de ativos de uma empresa em qualquer ano difira substancialmente dos anos anteriores ou subsequentes. Os investidores devem revisar a tendência no índice de giro de ativos ao longo do tempo para determinar se o uso de ativos está melhorando ou piorando.

O índice de giro de ativos pode ser deflacionado artificialmente quando uma empresa faz grandes compras de ativos em antecipação a um maior crescimento. Da mesma forma, a venda de ativos para se preparar para o crescimento em declínio aumentará artificialmente o índice. fatores (como sazonalidade) podem afetar o índice de rotatividade de ativos de uma empresa durante períodos menores que um ano.