Qual é o índice dívida / ativo?
O índice dívida / ativo, também conhecido como o índice de endividamento é um índice de alavancagemRácios de alavancagem Um índice de alavancagem indica o nível de dívida contraída por uma entidade comercial em relação a várias outras contas em seu balanço patrimonial, demonstração de resultados ou demonstração de fluxo de caixa. Modelo do Excel que indica a porcentagem de ativosTipos de ativos Os tipos comuns de ativos incluem: circulante, não circulante, físico, intangível, operacional e não operacional. Identificando corretamente e que estão sendo financiados com dívida. Quanto maior o índice, maior o grau de alavancagem e risco financeiro. Risco sistêmico O risco sistêmico pode ser definido como o risco associado ao colapso ou falência de uma empresa, indústria, instituição financeira ou de uma economia inteira. É o risco de uma grande falha de um sistema financeiro, em que ocorre uma crise quando os provedores de capital perdem a confiança nos usuários do capital.
O índice dívida / ativo é comumente usado pelos credores para determinar o valor da dívida de uma empresa, a capacidade de saldar sua dívida e se empréstimos adicionais serão concedidos à empresa. Por outro lado, os investidores usam o índice para se certificar de que a empresa está solvente, é capaz de cumprir as obrigações atuais e futuras e pode gerar um retorno Taxa Interna de Retorno (TIR) A Taxa Interna de Retorno (TIR) é a taxa de desconto que torna o valor presente líquido (VPL) de um projeto zero. Em outras palavras, é a taxa de retorno anual composta esperada que será obtida em um projeto ou investimento. em seus investimentos.
Fórmula da relação dívida / ativo
A fórmula para a relação dívida / ativo é o seguinte:
Dívida / Ativo = (Dívida de curto prazo + Dívida de longo prazo) / Total de ativos
Onde:
- Total de ativos pode incluir todos os ativos circulantes e não circulantes no balanço da empresa ou pode incluir apenas alguns ativos, como Propriedade, Planta & Equipamento (PP & E) PP & E (ativo imobilizado) PP & E (ativo imobilizado) é um dos principais ativos não circulantes encontrados no balanço patrimonial. PP & E é impactado pelo Capex, a critério do analista.
Exemplo
Considere o balanço patrimonial abaixo:
No balanço acima, podemos determinar que os ativos totais são $ 226.365 e que a dívida total é $ 50.000. Portanto, a relação dívida / ativo é calculada da seguinte forma:
Razão dívida / ativo = $ 50.000 / $ 226.376 = 0,2208 = 22%
Portanto, a figura indica que 22% da empresa os ativos são financiados por meio de dívida.
Interpretação do índice dívida / ativo
O índice dívida / ativo é comumente usado por analistas, investidores e credores para determinar o risco geral de uma empresa. As empresas com um índice mais alto são mais alavancadas e, portanto, mais arriscadas para investir e fornecer empréstimos. Se o índice aumentar constantemente, isso pode indicar um default em algum ponto no futuro.
- Um índice igual a um (= 1) significa que a empresa possui a mesma quantidade de passivos que seus ativos . Isso indica que a empresa está altamente alavancada.
- Um índice maior que um (> 1) significa que a empresa possui mais passivos do que ativos. Isso indica que a empresa é extremamente alavancada e altamente arriscada para investir ou emprestar.
- Uma proporção de menos de um (< 1) significa que a empresa possui mais ativos do que passivos e pode cumprir suas obrigações vendendo seus ativos, se necessário. Quanto menor for o índice dívida / ativo, menos arriscado será a empresa.
Vamos examinar o índice dívida / ativo de cinco empresas hipotéticas:
A empresa D mostra um grau de alavancagem significativamente maior em comparação com as outras empresas. Portanto, a Empresa D veria um grau menor de flexibilidade financeira e enfrentaria um risco significativo de inadimplência se as taxas de juros aumentassem. Se a economia passasse por uma recessão, a Empresa D provavelmente seria incapaz de se manter à tona.
Por outro lado, se a economia e as empresas tivessem um desempenho muito bom, a Empresa D poderia esperar ter o maior retorno do patrimônio líquido, devido à sua alavancagem.
A empresa C teria o menor risco e o menor retorno esperado (todos os outros sendo iguais).
Principais vantagens
A relação dívida / ativo é muito importante para determinar o risco financeiro de uma empresa. Um índice maior que 1 indica que uma parte significativa dos ativos é financiada com dívida e que a empresa tem um risco de inadimplência maior. Portanto, quanto menor o índice, mais segura é a empresa. Como acontece com quaisquer outros índices, este índice deve ser avaliado ao longo de um período de tempo para verificar se o risco financeiro da empresa está melhorando ou piorando.
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- Capacidade de dívidaCapacidade de dívida A capacidade de dívida refere-se ao valor total da dívida que uma empresa pode incorrer e pagar de acordo com os termos do contrato de dívida .
- Custo da dívidaCusto da dívidaO custo da dívida é o retorno que uma empresa oferece aos seus credores e credores. O custo da dívida é usado em cálculos WACC para análise de avaliação.
- Alavancagem financeiraAlavancagem financeira A alavancagem financeira refere-se à quantidade de dinheiro emprestado usado para comprar um ativo com a expectativa de que a receita do novo ativo excederá o custo de empréstimo.
- Estrutura de capitalEstrutura de capitalEstrutura de capital refere-se ao valor da dívida e / ou patrimônio líquido empregado por uma empresa para financiar suas operações e seus ativos. Estrutura de capital de uma empresa