Na teoria do portfólio, os riscos de mudanças de preço devido às circunstâncias únicas de um título específico, ao contrário do mercado geral, são chamados de “riscos idiossincráticos”. Esse risco específico, também denominado assistemático, pode ser anulado em uma carteira por meio da diversificação. Agrupar vários títulos significa que os riscos específicos se anulam. Em mercados completos, não há compensação para o risco idiossincrático – ou seja, o risco idiossincrático de um título não importa para seu preço. Por exemplo, em um mercado completo em que o modelo de precificação de ativos de capital é válido, o preço de um título é determinado pelo valor do risco sistemático em seus retornos. O lucro líquido recebido, ou perdas sofridas, por um locador pelo aluguel de um ou dois imóveis está sujeito a risco idiossincrático devido às inúmeras coisas que podem acontecer aos imóveis e ao comportamento variável dos inquilinos .
De acordo com um modelo macroeconômico que inclui um setor financeiro, o hedge de risco idiossincrático pode ser autodestrutivo, pois leva a um risco sistêmico mais elevado, pois assume mais alavancagem. Isso torna o sistema menos estável. embora a securitização em princípio reduza os custos de choques idiossincráticos, ela acaba ampliando os riscos sistêmicos no equilíbrio.
Na econometria, “erro idiossincrático” é usado para descrever o erro, ou seja, fatores não observados que impõem ct a variável dependente – de dados de painel que mudam ao longo do tempo e entre unidades (indivíduos, empresas, cidades, etc.).