O que é leptocúrtica?
Distribuições leptocúrticas são distribuições estatísticas com curtose maior que três. Pode ser descrito como tendo uma forma mais larga ou mais achatada com caudas mais grossas, resultando em uma maior chance de eventos extremamente positivos ou negativos.
É uma das três categorias principais encontradas na curtose análise. Suas outras duas contrapartes são mesocúrticas, que não têm curtose e estão associadas à distribuição normal, e platicúrticas, que têm caudas mais finas e menos curtose.
Principais vantagens
- Distribuições leptocurtóticas são aquelas com curtose positiva em excesso.
- Elas têm uma probabilidade maior de eventos extremos em comparação com uma distribuição normal.
- Os investidores em busca de risco podem se concentrar em investimentos cujos retornos seguem uma distribuição leptocúrtica, para maximizar as chances de eventos raros – tanto positivos quanto negativos.
Compreendendo a leptocúrtica
As distribuições leptocúrticas são distribuições com curtose positiva maior do que a distribuição normal. Uma distribuição normal apresenta curtose de exatamente três. Portanto, uma distribuição com curtose maior que três seria rotulada como uma distribuição leptocúrtica.
Em geral, as distribuições leptocúrticas têm caudas mais pesadas ou uma probabilidade maior de valores extremos atípicos em comparação com mesocúrticas ou distribuições platicúrticas.
Ao analisar os retornos históricos, a curtose pode ajudar um investidor a avaliar o nível de risco de um ativo. Uma distribuição leptocúrtica significa que o investidor pode experimentar flutuações mais amplas (por exemplo , três ou mais desvios padrão da média), resultando em maior potencial para retornos extremamente baixos ou altos.
Leptokurtose e valor estimado em risco
Distribuições leptocúrticas podem estar envolvidas na análise de probabilidades de valor em risco (VaR). Uma distribuição normal de VaR pode fornecer expectativas de resultados mais fortes, porque uso inclui até três curtoses. Em geral, quanto menos curtose e quanto maior a confiança em cada uma, mais confiável e seguro será o valor na distribuição de risco.
As distribuições leptocúrticas são conhecidas por irem além de três curtose . Isso normalmente diminui os níveis de confiança dentro do excesso de curtose, criando menos confiabilidade. As distribuições leptocúrticas também podem mostrar um valor mais alto em risco na cauda esquerda devido à maior quantidade de valor sob a curva nos piores cenários. No geral, uma probabilidade maior de retornos negativos mais longe da média no lado esquerdo da distribuição leva a um valor de risco mais alto.
Leptokurtosis, Mesokurtosis e Platykurtosis
Embora a leptocurtose se refira a um maior potencial atípico, a mesocurtose e a platicurtose descrevem um potencial atípico menor. As distribuições mesocúrticas têm curtose próxima a 3,0, o que significa que seu caráter atípico é semelhante ao da distribuição normal. Distribuições platicúrticas têm curtose menor que 3,0, exibindo menos curtose do que uma distribuição normal.
Os investidores considerarão quais distribuições estatísticas estão associadas a diferentes tipos de investimentos ao decidir onde investir. Os investidores mais avessos ao risco podem preferir ativos e mercados com distribuições platicúrticas porque esses ativos são menos propensos a produzir resultados extremos, enquanto os que buscam o risco podem buscar leptocurtose.
Exemplo de lepocurtose
Vamos usar um exemplo hipotético de curtose positiva em excesso. Se você rastrear o valor de fechamento da ação ABC todos os dias durante um ano, terá um registro de quantas vezes a ação fechou em um determinado valor. você construir um gráfico com os valores de fechamento ao longo do eixo X e o número de instâncias desse valor de fechamento que ocorreram ao longo do eixo Y de um gráfico, você criará uma curva em forma de sino mostrando a distribuição do fechamento da ação valores. Se houver um grande número de ocorrências para apenas alguns preços de fechamento, o gráfico terá uma curva em forma de sino muito estreita e íngreme. Se os valores de fechamento variam amplamente, o sino terá um formato mais largo com lados menos inclinados. As caudas deste sino mostrarão quantas vezes ocorreram desvios de preços de fechamento, pois os gráficos com muitos valores discrepantes terão caudas mais grossas saindo de cada lado do sino.