O Palace Theatre foi inaugurado na esquina das ruas Randolph e LaSalle, em
Chicago, em 4 de outubro de 1926. Projetado pelos lendários arquitetos teatrais do Rapp
Brothers, o teatro originalmente inaugurado como o carro-chefe do lendário
Orpheum Circuit do vaudeville, e entre as estrelas que se acredita terem tocado no Palace em seus
primeiros anos estão Jimmy Durante, Mae West, Sophie Tucker, Jack Benny e Bob Hope.
O interior do teatro apresentava um esplendor jamais visto em Chicago – uma visão de tirar o fôlego inspirada nos palácios de Fontainebleau e Versalhes. As características distintivas do teatro
incluíam um saguão ricamente decorado com enormes espelhos
decorativos e mármore violeta breche e branco, que varreu majestosamente
uma sucessão de saguões e saguões; grandes superfícies de paredes realçadas com decorações em folha de ouro e madeira; e 2.500 poltronas luxuosas e espaçosas.
Apesar da popularidade desses atos, o público no final dos anos 1920 e início dos anos 1930
começou a perder o interesse pelo vaudeville e, em 1931, o teatro foi convertido
em um palácio de cinema, inicialmente apresentando filmes com shows ao vivo, e então
eventualmente exibindo apenas filmes. Quando o público do cinema começou a ficar em casa
para assistir televisão na década de 1950, os gerentes do teatro, na esperança de atrair um público maior, reservaram shows ocasionais da Broadway no teatro, como
GENTLEMAN PREFER BLONDES, estrelado por Carol Channing. No final da década de 1950, o Palace recebeu equipamentos especiais para a exibição de filmes no Cinerama. Em meados da década de 1970, a administração do Bismarck Hotel transformou o auditório
em um salão de banquetes, removendo os assentos do nível da orquestra e trazendo o piso
nivelado com o palco. Em 1984, o teatro, agora rebatizado de Bismarck Theatre, foi convertido em um local de rock. Usado esporadicamente durante a década de 1990, o local foi completamente restaurado e renovado em 1999, e reaberto como Cadillac Palace Theatre.
O teatro restaurado foi reaberto no outono de 1999, com a estreia de
Elton AIDA de John e Tim Rice. Desde então, o Cadillac Palace tem sido o lar de vários sucessos pré-Broadway, incluindo THE PRODUCERS – THE NEW MEL BROOKS MUSICAL e MAMMA MIA !, compromissos de longa data de THE LION da Disney
KING e Oprah Winfrey apresenta THE COLOR PURPLE, mais as estreias da turnê nacional da Disney e Cameron Mackintosh apresentam MARY POPPINS e SHREK THE MUSICAL da
Dreamworks. Em 2017, o Cadillac Palace Theatre
sediou a estreia da turnê nacional de ALADDIN da Disney.