Zaległe dni płatności

Co to jest zaległe dni płatności – DPO?

Dni do spłaty (DPO) to współczynnik finansowy, który wskazuje średni czas (w dniach), w którym firma płaci rachunki i faktury wierzycielom handlowym, do których mogą należeć dostawcy, sprzedawcy lub podmioty finansujące . Współczynnik jest zwykle obliczany kwartalnie lub corocznie i wskazuje, jak dobrze zarządza się wydatkami pieniężnymi firmy.

Firma o wyższej wartości DPO potrzebuje więcej czasu na spłatę swoje rachunki, co oznacza, że może zatrzymać dostępne fundusze przez dłuższy czas, co daje firmie możliwość ich lepszego wykorzystania w celu maksymalizacji korzyści. Wysoki IOD może jednak również oznaczać czerwoną flagę wskazującą na niezdolność do terminowego regulowania rachunków.

Wzór na zaległe dni płatności to

Jak obliczyć DPO

Aby wyprodukować produkt nadający się do sprzedaży, firma potrzebuje surowców, mediów i innych zasobów. Jeśli chodzi o praktyki księgowe, zobowiązania reprezentują kwotę, jaką firma jest winna swoim dostawcom za zakupy dokonane na kredyt.

Ponadto istnieje koszt związany z wytwarzanie nadającego się do sprzedaży produktu i obejmuje zapłatę za media, takie jak energia elektryczna i wynagrodzenia pracowników. Jest to reprezentowane przez koszt sprzedanych towarów (COGS), który definiuje się jako koszt nabycia lub wytworzenia produktów, które firma sprzedaje w danym okresie. Obie te liczby reprezentują wypływy pieniężne i są używane do obliczania IOD w danym okresie.

Liczba dni w odpowiednim okresie jest zwykle przyjmowana jako 365 na rok i 90 za kwartał. Formuła uwzględnia średni dzienny koszt, jaki firma ponosi w związku z wytworzeniem sprzedawanego produktu. Liczba w liczniku przedstawia zaległe płatności. Współczynnik netto podaje średnią liczbę dni potrzebnych firmie na spłatę zobowiązań po otrzymaniu rachunków.

W zależności od rachunkowości stosowane są dwie różne wersje formuły DPO praktyki. W jednej z wersji kwota zobowiązań jest przyjmowana jako kwota zgłoszona na koniec okresu obrachunkowego, np. „Na koniec roku podatkowego / kwartału kończącego się 30 września”. Ta wersja przedstawia wartość DPO „na” wspomnianą datę.

W innej wersji bierze się średnią wartość początkowego i końcowego punktu dostępu, a wynikowa liczba reprezentuje wartość DPO „w” tym konkretnym okresie. KWS pozostaje taki sam w obu wersjach.

Co mówi Ci o zaległych dniach płatności?

Zwykle firma nabywa Zapasy, media i inne niezbędne usługi na kredyt. W rezultacie powstają zobowiązania (AP), kluczowy zapis księgowy, który przedstawia zobowiązanie firmy do spłaty krótkoterminowych zobowiązań wobec wierzycieli lub dostawców. Poza faktyczną kwotą do zapłaty w dolarach ważnym aspektem działalności staje się również termin płatności – od daty otrzymania rachunku do faktycznego wypłynięcia gotówki z konta firmy. DPO próbuje zmierzyć ten średni cykl czasowy dla płatności wychodzących i jest obliczany, biorąc pod uwagę standardowe dane księgowe w określonym czasie.

Firmy o wysokim IOD mogą korzystać z dostępne środki pieniężne na inwestycje krótkoterminowe oraz na zwiększenie kapitału obrotowego i wolnych przepływów pieniężnych. Jednak wyższe wartości DPO nie zawsze mogą być korzystne dla firmy. Jeśli spółka zbyt długo spłaca wierzycieli, ryzykuje zagrozeniem jej relacjom z dostawcami i wierzycielami, którzy mogą odmówić udzielenia kredytu kupieckiego w przyszłości lub mogą go zaoferować na warunkach mniej korzystnych dla spółki. Firma może również tracić wszelkie rabaty za terminowe płatności, jeśli są dostępne, i może płacić więcej niż to konieczne.

Ponadto firma może potrzebować zrównoważyć swoje wydatki kadencji z napływem. Wyobraź sobie, że firma daje swoim klientom 90-dniowy okres na zapłacenie za zakupione towary, ale ma tylko 30-dniowy okres na opłacenie swoich dostawców i sprzedawców. To niedopasowanie spowoduje, że firma będzie często narażona na załamania finansowe.Firmy muszą zachować delikatną równowagę z IOD.

Uwagi specjalne

Typowa wartość DPO różni się znacznie w różnych sektorach przemysłu i nie warto porównywać tych wartości w firmach z różnych sektorów. Zamiast tego kierownictwo firmy porówna swojego DPO do średniej w swojej branży, aby sprawdzić, czy płaci swoim dostawcom stosunkowo szybko lub zbyt wolno. W zależności od różnych czynników globalnych i lokalnych, takich jak ogólne wyniki gospodarki, regionu i sektor, plus wszelkie sezonowe skutki, wartość DPO danej firmy może się znacznie różnić w zależności od roku, firmy i branży.

Wartość DPO również kształtuje się integralna część formuły używanej do obliczania cyklu konwersji gotówki (CCC), kolejna kluczowa miara, która wyraża czas potrzebny firmie na konwersję nakładów zasobów na zrealizowane przepływy pieniężne ze sprzedaży. Podczas gdy DPO koncentruje się na bieżących zaległych zobowiązaniach przez firmę, superset CCC śledzi cały cykl czasowy gotówki, ponieważ gotówka jest najpierw przekształcana w zapasy, wydatki i zobowiązania, aż do sprzedaży i należności, a następnie z powrotem w gotówkę w kasie po otrzymaniu.

Przykład wykorzystania zaległych dni do spłaty

Jako przykład historyczny, wiodąca korporacja handlowa Walmart (WMT) miała zobowiązania o wartości 46,09 miliarda USD i koszt sprzedanych towarów o wartości 373,4 miliarda USD za rok obrotowy 2018. Dane te są dostępne w rocznym sprawozdaniu finansowym i bilansie spółki. Przyjmując liczbę dni jako 365 do rocznych obliczeń, DPO dla Walmart wynosi 45,05 dni.

Podobne obliczenia dla lidera technologii Microsoft (MSFT), który miał 8,62 miliarda dolarów jako AP i 38,4 miliarda dolarów, ponieważ COGS prowadzi do wartości DPO wynoszącej 80,73 dni.

Oznacza to, że w roku podatkowym kończącym się 2018 Walmart opłacił swoje faktury w około 45 dni po otrzymaniu rachunki, podczas gdy firmie Microsoft średnio płacił około 80 dni.

Spójrzmy na podobne dane dotyczące internetowego giganta handlu detalicznego Amazon (AMZN), który miał AP 34,62 miliarda dolarów i 111,93 miliarda dolarów COGS za rok podatkowy 2017, pokazuje bardzo wysoką wartość 112,90 dni. Tak wysoką wartość DPO przypisuje się działającemu modelowi firmy Amazon, który w przybliżeniu 50 procent swojej sprzedaży obsługuje sprzedawcy zewnętrzni. Amazon natychmiast otrzymuje środki na swoje konto za sprzedaż towarów, które są faktycznie dostarczane przez zewnętrznych sprzedawców za pomocą platformy internetowej Amazon.

Jednak nie płaci sprzedającym natychmiast po sprzedaż, ale może wysyłać skumulowane płatności w oparciu o cykl tygodniowy / miesięczny lub oparty na progach. Ten działający mechanizm pozwala Amazonowi na dłuższe przechowywanie gotówki, a wiodący sprzedawca internetowy uzyskuje znacznie wyższego DPO.

Ograniczenia DPO

Chociaż inspektor ochrony danych jest przydatny w porównywaniu względnej siły między firmami, nie ma jednoznacznej liczby określającej, co stanowi zdrowe dni do spłaty, ponieważ DPO różni się znacznie w zależności od branży, pozycji konkurencyjnej firmy i jej siły przetargowej. Duże firmy o dużej sile negocjacyjnej są w stanie zawrzeć umowy na lepszych warunkach z dostawcami i wierzycielami, w efekcie uzyskując niższe dane IOD niż w innym przypadku.