Co to jest stosunek zadłużenia do aktywów?
Wskaźnik zadłużenia do aktywów, znany również jako wskaźnik zadłużenia to wskaźnik dźwigni Wskaźniki dźwigni Wskaźnik dźwigni wskazuje poziom zadłużenia zaciągniętego przez podmiot gospodarczy na kilku innych rachunkach w bilansie, rachunku zysków i strat lub rachunku przepływów pieniężnych. Szablon programu Excel wskazujący procent aktywów Typy aktywów Typowe typy aktywów obejmują aktywa bieżące, trwałe, fizyczne, wartości niematerialne, operacyjne i nieoperacyjne. Prawidłowe identyfikowanie i finansowanie długiem. Im wyższy wskaźnik, tym większy stopień dźwigni finansowej i ryzyko finansowe Ryzyko systemowe Ryzyko systemowe można zdefiniować jako ryzyko związane z upadkiem lub upadkiem przedsiębiorstwa, branży, instytucji finansowej lub całej gospodarki. Jest to ryzyko poważnej porażki systemu finansowego, w wyniku której pojawia się kryzys, gdy dostawcy kapitału tracą zaufanie do użytkowników kapitału.
Wskaźnik zadłużenia do aktywów jest powszechnie stosowany przez wierzycieli do określenia kwoty zadłużenia w firmie, możliwość spłaty zadłużenia oraz czy firma otrzyma dodatkowe pożyczki. Z drugiej strony, inwestorzy wykorzystują ten wskaźnik, aby upewnić się, że firma jest wypłacalna, jest w stanie sprostać obecnym i przyszłym zobowiązaniom oraz może wygenerować zwrot. Wewnętrzna stopa zwrotu (IRR) Wewnętrzna stopa zwrotu (IRR) to stopa dyskontowa, która sprawia, że wartość bieżąca netto (NPV) projektu wynosi zero. Innymi słowy, jest to oczekiwana składana roczna stopa zwrotu, która zostanie uzyskana z projektu lub inwestycji. na ich inwestycji.
Formuła wskaźnika zadłużenia do aktywów
Wzór na stosunek zadłużenia do aktywów wygląda następująco:
Dług / Aktywa = (Dług krótkoterminowy + Dług długoterminowy) / Aktywa ogółem
Gdzie:
- Aktywa ogółem może obejmować wszystkie aktywa obrotowe i trwałe w bilansie firmy lub tylko niektóre aktywa, takie jak majątek, zakład & Sprzęt (PP & E) PP & E (Property, Plant and Equipment) PP & E (Property, Plant and Equipment) to jeden podstawowych aktywów trwałych wykazanych w bilansie. Na PP & E ma wpływ Capex, według uznania analityka.
Przykład
Rozważmy bilans poniżej:
Z powyższego bilansu możemy określić, że suma aktywów wynosi 226 365 USD, a całkowity dług 50 000 USD. Dlatego stosunek zadłużenia do aktywów oblicza się w następujący sposób:
Wskaźnik zadłużenia do aktywów = 50 000 USD / 226 376 = 0,2208 = 22%
W związku z tym liczba wskazuje, że 22% aktywa są finansowane z długu.
Interpretacja wskaźnika zadłużenia do aktywów
Wskaźnik zadłużenia do aktywów jest powszechnie stosowany przez analityków, inwestorów i wierzycieli do określenia ogólnego ryzyka przedsiębiorstwa. Spółki o wyższym wskaźniku są bardziej lewarowane, a zatem bardziej ryzykowne są inwestycje i udzielanie pożyczek. Jeśli wskaźnik stale rośnie, może to wskazywać na niewykonanie zobowiązania w pewnym momencie w przyszłości.
- Współczynnik równy jeden (= 1) oznacza, że firma posiada taką samą kwotę pasywów jak jej aktywa . Oznacza to, że firma jest wysoce lewarowana.
- Wskaźnik większy niż jeden (> 1) oznacza, że firma posiada więcej zobowiązań niż aktywów. Oznacza to, że firma jest niezwykle lewarowana i bardzo ryzykowna w inwestowaniu lub pożyczaniu.
- Współczynnik mniejszy niż jeden (< 1) oznacza, że firma posiada więcej aktywów niż zobowiązań i może wywiązać się ze swoich zobowiązań, w razie potrzeby sprzedając swoje aktywa. Im niższy wskaźnik zadłużenia do aktywów, tym mniej ryzykowna firma.
Przeanalizujmy stosunek zadłużenia do aktywów pięciu hipotetycznych firm:
Firma D wykazuje znacznie wyższy stopień lewarowania w porównaniu z innymi firmami. W związku z tym Przedsiębiorstwo D dostrzegłoby niższy stopień elastyczności finansowej i stanęłoby w obliczu poważnego ryzyka niewykonania zobowiązania w przypadku wzrostu stóp procentowych. Gdyby gospodarka przechodziła recesję, firma D najprawdopodobniej nie byłaby w stanie utrzymać się na powierzchni.
Z drugiej strony, gdyby gospodarka i przedsiębiorstwa radziły sobie bardzo dobrze, firma D mogłaby oczekiwać, że najwyższe stopy zwrotu z kapitału ze względu na swoją dźwignię finansową.
Spółka C miałaby najniższe ryzyko i najniższy oczekiwany zwrot (wszystkie inne pozostałyby bez zmian).
Kluczowe wnioski
Wskaźnik zadłużenia do aktywów jest bardzo ważny przy określaniu ryzyka finansowego przedsiębiorstwa. Współczynnik większy niż 1 wskazuje, że znaczna część aktywów jest finansowana długiem i że spółka ma wyższe ryzyko niewypłacalności. Dlatego im niższy wskaźnik, tym bezpieczniejsza firma. Podobnie jak w przypadku wszystkich innych wskaźników, wskaźnik ten należy oceniać przez pewien okres czasu, aby sprawdzić, czy ryzyko finansowe przedsiębiorstwa poprawia się, czy pogarsza.
Pobierz bezpłatny szablon
Wpisz swoje imię i nazwisko oraz adres e-mail w poniższym formularzu i pobierz darmowy szablon już teraz!
Inne zasoby
CFI jest oficjalnym dostawcą globalnego modelu finansowego & Analityk wyceny (FMVA) ™ FMVA ® Certification Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari programu certyfikacji, który ma pomóc każdemu zostać światowej klasy analitykiem finansowym. Aby kontynuować karierę, przydatne będą poniższe dodatkowe zasoby CFI:
- Pojemność zadłużenia Pojemność zadłużenia Zdolność zadłużenia odnosi się do całkowitej kwoty długu, jaki firma może zaciągnąć i spłacić zgodnie z warunkami umowy długu .
- Koszt zadłużenia Koszt zadłużenia Koszt zadłużenia to zwrot, jaki firma zapewnia swoim dłużnikom i wierzycielom. Koszt zadłużenia jest używany w obliczeniach WACC do analizy wyceny.
- Dźwignia finansowa Dźwignia finansowa Dźwignia finansowa odnosi się do kwoty pożyczonych pieniędzy wykorzystanych do zakupu aktywa przy założeniu, że dochód z nowego aktywa przekroczy koszt pożyczki.
- Struktura kapitału Struktura kapitału Struktura kapitału odnosi się do kwoty zadłużenia i / lub kapitału zaangażowanego przez firmę w celu sfinansowania jej działalności i sfinansowania aktywów. Struktura kapitałowa firmy