Palace Theatre został otwarty na rogu ulic Randolph i LaSalle w Chicago w dniu 4 października 1926 roku. Zaprojektowany przez legendarnych architektów teatralnych Rapp
Brothers, teatr pierwotnie otwarty jako okręt flagowy legendarnego
Orpheum Circuit wodewilu, a wśród gwiazd, które, jak się uważa, grały w Pałacu w jego wczesnych latach wczesnych, są Jimmy Durante, Mae West, Sophie Tucker, Jack Benny i Bob Hope.
We wnętrzu teatru panował blask, jakiego wcześniej nie było w Chicago – zapierająca dech w piersiach wizja inspirowana pałacami Fontainebleau i Wersalu. Charakterystyczną cechą teatru jest hol bogato wyposażony w ogromne, ozdobne lustra oraz fiolet i biały marmur, który majestatycznie przetaczał się przez kolejne hole i foyer; wspaniałe powierzchnie ścian wzbogacone dekoracjami ze złota i liści oraz drewna; i 2500 pluszowych, przestronnych siedzeń.
Mimo popularności tego typu występów publiczność na przełomie lat 20. i 30. XX w. zaczęła tracić zainteresowanie wodewilem, aw 1931 r. teatr został przebudowany
do pałacu filmowego, początkowo prezentując filmy z pokazami scenicznymi na żywo, a potem
pokazując tylko filmy. Kiedy w latach pięćdziesiątych XX wieku widzowie zaczęli siedzieć w domu
oglądać telewizję, dyrektorzy teatrów, mając nadzieję przyciągnąć większą publiczność, od czasu do czasu rezerwowali przedstawienia na Broadwayu, takie jak
GENTLEMAN PREFER BLONDES z Carol Channing. W późnych latach pięćdziesiątych XX wieku Pałac został wyposażony w specjalny sprzęt do wyświetlania filmów w kinie. W połowie lat 70. dyrekcja Hotelu Bismarck przekształciła audytorium
w salę bankietową, usuwając siedzenia na poziomie orkiestry i wyrównując podłogę ze sceną. W 1984 roku teatr, przemianowany obecnie na Teatr Bismarcka, został przekształcony w salę rockową. Sporadycznie używany w latach 90., obiekt został całkowicie odrestaurowany i odnowiony w 1999 r., A następnie ponownie otwarty jako Cadillac Palace Theatre.
Odrestaurowany teatr został ponownie otwarty jesienią 1999 r. Premierą spektaklu
Elton AIDA Johna i Tima Ricea. Od tego czasu Cadillac Palace jest domem dla kilku hitów sprzed Broadwayu, w tym THE PRODUCERS – THE NEW MEL BROOKS MUSICAL i MAMMA MIA !, długofalowych występów Disneya THE LION
KING i Oprah Winfrey przedstawia THE COLOR PURPLE oraz krajowa trasa koncertowa
premiery Disneya i Camerona Mackintosha przedstawiają MARY POPPINS i
SHREK THE MUSICAL Dreamworks. W 2017 roku w Cadillac Palace Theatre
odbyła się krajowa premiera filmu Disneya ALADDIN.