Palladium is zeer zeldzaam, maar komt meer voor dan goud of platina. Het edelmetaal wordt ook wel “goedkoop platina” genoemd omdat beide edelmetalen vergelijkbare chemische eigenschappen hebben, hoewel platina duurder is dan palladium. Om deze reden wordt palladium gebruikt als vervanging wanneer de voorraden platina kort zijn. Palladium is een bij- product bij de productie van nikkel, koper, lood, zilver, goud en platina. Het komt voor tijdens de winning van nikkel en wordt ook vaak samen met platina gedolven.
Palladium wordt voornamelijk gebruikt in de auto- en elektrische industrie en in de geneeskunde. In deze gebieden wordt het in kleine hoeveelheden gebruikt als katalysator bij chemische reacties op actieve kool of kiezelzuur. Palladium wordt ook gebruikt als opslagmedium voor waterstof in waterstofautos die momenteel in ontwikkeling zijn. Het wordt ook gebruikt in brandstofcellen als elektrodemateriaal. Het zilverwitte metaal is vereist door de sieradenindustrie om witgoud te produceren, een legering van goud en palladium.
Palladium werd voor het eerst ontdekt in 1803 door Wil liam Hyde Wollaston en is vernoemd naar de recent ontdekte asteroïde Pallas. Dit was zelf vernoemd naar het epitheton van de Griekse godin Athena, door haar verworven toen ze Pallas doodde. De belangrijkste handelsplatformen voor palladium zijn de New York Mercantile Exchange (COMEX) en de London Bullion Market.