Wat is Leptokurtic?
Leptokurtische distributies zijn statistische distributies met kurtosis groter dan drie. Het kan worden omschreven als een bredere of vlakkere vorm met dikkere staarten, wat resulteert in een grotere kans op extreem positieve of negatieve gebeurtenissen.
Het is een van de drie hoofdcategorieën die bij kurtosis worden aangetroffen. analyse. De andere twee tegenhangers zijn mesokurtisch, dat geen kurtosis heeft en wordt geassocieerd met de normale verdeling, en platykurtisch, dat dunnere staarten heeft en minder kurtosis.
Belangrijkste afhaalrestaurants
- Leptokurtotische distributies zijn die met overmatige positieve kurtosis.
- Deze hebben een grotere kans op extreme gebeurtenissen in vergelijking met een normale distributie.
- Risicozoekende beleggers kunnen zich concentreren op beleggingen waarvan het rendement een leptokurtische verdeling volgt, om de kans op zeldzame gebeurtenissen te maximaliseren – zowel positief als negatief.
Leptokurtic begrijpen
Leptokurtische distributies zijn distributies met positieve kurtosis die groter zijn dan die van een normale distributie. Een normale verdeling heeft een kurtosis van precies drie. Daarom zou een verdeling met kurtosis groter dan drie worden bestempeld als een leptokurtische verdeling.
In het algemeen hebben leptokurtische verdelingen zwaardere staarten of een grotere kans op extreme uitbijterwaarden in vergelijking met mesokurtische verdelingen. of platykurtische uitkeringen.
Bij het analyseren van historische rendementen kan kurtosis een belegger helpen het risiconiveau van een actief te meten. Een leptokurtische verdeling betekent dat de belegger grotere fluctuaties kan ervaren (bijv. , drie of meer standaarddeviaties van het gemiddelde), wat resulteert in een groter potentieel voor extreem lage of hoge rendementen.
Leptokurtosis en geschatte risicowaarde
Leptokurtische verdelingen kunnen een rol spelen bij het analyseren van Value at Risk (VaR) -kansen. Een normale verdeling van VaR kan sterkere resultaatverwachtingen opleveren omdat gebruik het omvat maximaal drie kurtoses. In het algemeen geldt: hoe minder kurtosis en hoe groter het vertrouwen binnen elk, hoe betrouwbaarder en veiliger een waarde bij risicoverdeling is.
Van leptokurtische verdelingen is bekend dat ze verder gaan dan drie kurtoses. . Dit verlaagt doorgaans de betrouwbaarheidsniveaus binnen de overmatige kurtosis, waardoor er minder betrouwbaarheid ontstaat. Leptokurtische distributies kunnen ook een hogere risicowaarde in de linkerstaart vertonen vanwege de grotere hoeveelheid waarde onder de curve in de worstcasescenarios. Over het algemeen leidt een grotere kans op negatieve rendementen verder van het gemiddelde aan de linkerkant van de verdeling tot een hogere risicowaarde.
Leptokurtosis, Mesokurtosis en Platykurtosis
Terwijl leptokurtosis verwijst naar een groter potentieel voor uitschieters, beschrijven mesokurtose en platykurtosis een kleiner potentieel voor uitschieters. Mesokurtische distributies hebben kurtosis in de buurt van 3.0, wat betekent dat hun uitbijterkarakter vergelijkbaar is met dat van de normale distributie. Platykurtische distributies hebben kurtosis van minder dan 3,0, en vertonen dus minder kurtosis dan een normale distributie.
Beleggers zullen overwegen welke statistische distributies geassocieerd zijn met verschillende soorten investeringen wanneer ze beslissen waar ze willen investeren. Meer risicomijdende beleggers geven misschien de voorkeur aan activa en markten met platykurtische uitkeringen, omdat die activa minder snel extreme resultaten opleveren, terwijl risicozoekers wellicht leptokurtose zoeken.
Voorbeeld van Leptokurtosis
Laten we een hypothetisch voorbeeld gebruiken van overmatige positieve kurtosis. Als u de slotwaarde van aandelen ABC een jaar lang elke dag bijhoudt, heeft u een overzicht van hoe vaak het aandeel tegen een bepaalde waarde is gesloten. je bouwt een grafiek met de slotwaarden langs de X-as en het aantal keren dat die slotwaarde plaatsvond langs de Y-as van een grafiek, je maakt een klokvormige curve die de verdeling van de sluiting van het aandeel laat zien waarden. Als er voor slechts enkele slotkoersen een groot aantal gebeurtenissen plaatsvindt, zal de grafiek een zeer slanke en steile klokvormige curve hebben. Als de sluitwaarden sterk variëren, heeft de bel een bredere vorm met minder steile wanden. De staarten van deze bel laten zien hoe vaak sterk afwijkende slotkoersen optraden, aangezien grafieken met veel uitschieters dikkere staarten hebben die aan elke kant van de bel komen.