Days Payable Outstanding

Wat is Days Payable Outstanding – DPO?

Te betalen dagen (DPO) is een financiële ratio die de gemiddelde tijd (in dagen) aangeeft die een bedrijf nodig heeft om zijn rekeningen en facturen aan zijn handelscrediteuren te betalen, waaronder mogelijk leveranciers, verkopers of financiers . De ratio wordt doorgaans op kwartaal- of jaarbasis berekend en geeft aan hoe goed de uitgaande kasstromen van het bedrijf worden beheerd.

Een bedrijf met een hogere waarde van DPO heeft meer tijd nodig om te betalen zijn rekeningen, wat betekent dat het beschikbare middelen voor een langere duur kan behouden, waardoor het bedrijf de kans krijgt om die fondsen op een betere manier te gebruiken om de voordelen te maximaliseren. Een hoge DPO kan echter ook een rode vlag zijn die aangeeft dat hij niet in staat is zijn rekeningen op tijd te betalen.

De formule voor uitstaande dagen is

Hoe DPO te berekenen

Om een verkoopbaar product te vervaardigen, heeft een bedrijf grondstoffen, hulpprogrammas en andere middelen nodig. In termen van boekhoudkundige praktijken, geeft de crediteur aan hoeveel geld het bedrijf verschuldigd is aan zijn leverancier (s) voor aankopen op krediet.

Bovendien zijn er kosten verbonden aan het vervaardigen van het verkoopbare product, en het omvat betaling voor nutsvoorzieningen zoals elektriciteit en voor werknemerslonen. Dit wordt weergegeven door de kosten van verkochte goederen (COGS), die worden gedefinieerd als de kosten voor het verwerven of vervaardigen van de producten die een bedrijf gedurende een bepaalde periode verkoopt. Beide cijfers vertegenwoordigen uitgaande kasstromen en worden gebruikt bij het berekenen van DPO over een bepaalde periode.

Het aantal dagen in de corresponderende periode wordt gewoonlijk genomen als 365 voor een jaar en 90 voor een kwart. De formule houdt rekening met de gemiddelde kosten per dag die door het bedrijf worden gedragen voor het vervaardigen van een verkoopbaar product. Het tellercijfer vertegenwoordigt uitstaande betalingen. De nettofactor geeft het gemiddelde aantal dagen weer dat het bedrijf nodig heeft om zijn verplichtingen na ontvangst van de rekeningen af te betalen.

Er worden twee verschillende versies van de DPO-formule gebruikt, afhankelijk van de boekhouding praktijken. In een van de versies wordt het te betalen bedrag genomen als het cijfer dat aan het einde van de boekhoudperiode wordt gerapporteerd, zoals aan het einde van het boekjaar / kwartaal eindigend op 30 sept. Deze versie vertegenwoordigt de DPO-waarde “vanaf” de genoemde datum.

In een andere versie wordt de gemiddelde waarde van Begin AP en Eind AP genomen, en het resulterende cijfer vertegenwoordigt de DPO-waarde “tijdens” die specifieke periode. COGS blijft hetzelfde in beide versies.

Wat zegt Days Payable Outstanding u?

Over het algemeen neemt een bedrijf inventaris, nutsvoorzieningen en andere noodzakelijke diensten op krediet Het resulteert in crediteuren (AP), een belangrijke boekhoudkundige boeking die de verplichting van een bedrijf weergeeft om de kortlopende schulden aan zijn schuldeisers of leveranciers af te betalen. Naast het daadwerkelijke te betalen bedrag in dollars, wordt de timing van de betalingen – vanaf de datum van ontvangst van de rekening tot het moment dat het geld daadwerkelijk van de rekening van het bedrijf gaat – ook een belangrijk aspect van het zakendoen. DPO probeert deze gemiddelde tijdcyclus voor uitgaande betalingen te meten en wordt berekend door rekening te houden met de standaard boekhoudkundige cijfers over een bepaalde periode.

Bedrijven met een hoge DPO kunnen de beschikbare geldmiddelen voor investeringen op korte termijn en om hun werkkapitaal en vrije kasstroom te vergroten. Hogere waarden van DPO zijn echter niet altijd positief voor het bedrijf. Als het bedrijf er te lang over doet om zijn schuldeisers te betalen, riskeert het zijn relaties met de leveranciers en schuldeisers die in de toekomst weigeren het handelskrediet aan te bieden of het aanbieden onder voorwaarden die mogelijk minder gunstig zijn voor het bedrijf, in gevaar te brengen. Het bedrijf kan ook eventuele kortingen op tijdige betalingen mislopen, indien beschikbaar, en het kan meer betalen dan nodig is.

Bovendien kan het zijn dat een bedrijf zijn uitstroom moet compenseren ambtstermijn met die van de instroom. Stel je voor dat een bedrijf zijn klanten een periode van 90 dagen toestaat om te betalen voor de goederen die ze kopen, maar slechts 30 dagen heeft om zijn leveranciers en verkopers te betalen. Deze mismatch zal ertoe leiden dat het bedrijf vaak vatbaar is voor cash crunch.Bedrijven moeten een delicaat evenwicht vinden met de DPO.

Speciale overwegingen

De typische DPO-waarde varieert sterk tussen verschillende industriesectoren, en het is niet de moeite waard om deze waarden te vergelijken tussen verschillende sectorbedrijven. Het management van een bedrijf zal in plaats daarvan zijn DPO vergelijken met het gemiddelde binnen zijn branche om te zien of het zijn leveranciers relatief snel of te langzaam betaalt. Afhankelijk van de verschillende mondiale en lokale factoren, zoals de algemene prestaties van economie, regio en sector, plus eventuele seizoensinvloeden, kan de DPO-waarde van een bepaald bedrijf aanzienlijk variëren van jaar tot jaar, van bedrijf tot bedrijf en van sector tot sector.

De DPO-waarde vormt ook een integraal onderdeel van de formule die wordt gebruikt voor het berekenen van de cashconversiecyclus (CCC), een andere belangrijke maatstaf die de tijd uitdrukt die een bedrijf nodig heeft om de input van middelen om te zetten in gerealiseerde kasstromen uit verkoop. DPO richt zich op de huidige uitstaande door het bedrijf volgt de superset CCC de volledige geldcyclus, waarbij het geld eerst wordt omgezet in inventaris, uitgaven en crediteuren, via verkopen en debiteuren, en vervolgens weer in contanten wanneer het wordt ontvangen.

Voorbeeld van hoe Days Payable Outstanding wordt gebruikt

Als historisch voorbeeld had het toonaangevende retailbedrijf Walmart (WMT) een crediteurenadministratie ter waarde van $ 46,09 miljard en kosten van verkochte goederen ter waarde van $ 373,4 miljard voor het boekjaar 2018. Deze cijfers zijn beschikbaar in de jaarrekening en balans van de vennootschap. Als we het aantal dagen als 365 nemen voor de jaarlijkse berekening, komt de DPO voor Walmart op = 45,05 dagen.

Soortgelijke berekeningen voor technologieleider Microsoft (MSFT) die 8,62 miljard dollar als AP had en $ 38,4 miljard aangezien COGS leidt tot een DPO-waarde van 80,73 dagen.

Het geeft aan dat Walmart tijdens het boekjaar dat eindigde in 2018, zijn facturen binnen ongeveer 45 dagen na ontvangst van de rekeningen, terwijl Microsoft er gemiddeld ongeveer 80 dagen over deed om zijn rekeningen te betalen.

Een blik op vergelijkbare cijfers voor de online retailgigant Amazon (AMZN), die AP van $ 34,62 miljard en COGS van $ 111,93 miljard voor het fiscale jaar 2017, onthult een zeer hoge waarde van 112,90 dagen. Een dergelijke hoge waarde van DPO wordt toegeschreven aan het werkende model van Amazon, waarvan ruwweg 50 procent van zijn omzet wordt geleverd door externe verkopers. Amazon ontvangt onmiddellijk geld op zijn rekening voor de verkoop van goederen die daadwerkelijk worden geleverd door externe verkopers die het online platform van Amazon gebruiken.

Het betaalt de verkopers echter niet onmiddellijk daarna de verkoop, maar kan gecumuleerde betalingen verzenden op basis van een wekelijkse / maandelijkse of op drempel gebaseerde betalingscyclus. Dit werkingsmechanisme stelt Amazon in staat om het geld voor een langere periode vast te houden, en de leidende online retailer krijgt een aanzienlijk hogere DPO.

Beperkingen van DPO

Hoewel DPO nuttig is bij het vergelijken van de relatieve sterkte tussen bedrijven, is er geen duidelijk cijfer voor wat een gezonde te betalen dag is, aangezien de DPO aanzienlijk verschilt per branche, concurrentiepositie van het bedrijf en zijn onderhandelingspositie. Grote bedrijven met een sterk onderhandelingsvermogen zijn in staat om voor betere voorwaarden contracten te sluiten met leveranciers en crediteuren, waardoor ze in feite lagere DPO-cijfers produceren dan anders het geval zou zijn.