Het Palace Theatre opende op 4 oktober 1926 op de hoek van Randolph en LaSalle Streets in Chicago. Ontworpen door de legendarische theaterarchitecten de Rapp
Brothers, het theater oorspronkelijk geopend als het vlaggenschip van vaudevilles legendarische
Orpheum Circuit, en onder de sterren waarvan wordt aangenomen dat ze het paleis in zijn vroege jaren hebben gespeeld, zijn Jimmy Durante, Mae West, Sophie Tucker, Jack Benny en Bob Hope.
Het interieur van het theater bevatte een pracht die voorheen ongezien was in Chicago – een adembenemende visie geïnspireerd door de paleizen van Fontainebleau en Versailles. De onderscheidende kenmerken van het Theatre Theatre omvatten een lobby die rijkelijk is ingericht met enorme decoratieve spiegels en breche violet en wit marmer, die majestueus
door een opeenvolging van lobbys en foyers veegde; grote muuroppervlakken verbeterd met bladgoud en houtdecoraties; en 2.500 pluchen, ruime stoelen.
Ondanks de populariteit van dergelijke acts, begon het publiek eind jaren twintig en begin jaren dertig de interesse in vaudeville te verliezen, en in 1931 werd het theater omgebouwd
in een filmpaleis, waar ze aanvankelijk films met live-shows vertoonden, en vervolgens
uiteindelijk alleen films vertoonden. Toen het filmpubliek in de jaren vijftig thuis begon te blijven om televisie te kijken, boekten de theatermanagers, in de hoop een groter
publiek aan te trekken, af en toe Broadway-shows in het theater, zoals
GENTLEMAN PREFER BLONDES met Carol Channing in de hoofdrol. Aan het einde van de jaren vijftig werd
het paleis uitgerust met speciale apparatuur om films te vertonen in Cinerama. In het midden van de jaren zeventig transformeerde de directie van het Bismarck Hotel het auditorium
in een feestzaal door de stoelen op orkestniveau te verwijderen en de
vloer gelijk met het podium te brengen. In 1984 werd het theater, nu omgedoopt tot Bismarck Theatre,
omgebouwd tot een rocklocatie. De zaal werd in de jaren negentig sporadisch gebruikt en werd in 1999 volledig gerestaureerd en gerenoveerd en heropend als het Cadillac Palace Theatre.
Het gerestaureerde theater werd heropend in de herfst van 1999, met de première van
Elton AIDA van John en Tim Rice. Sindsdien is het Cadillac Palace de thuisbasis
van verschillende pre-Broadway-hits, waaronder THE PRODUCERS – THE NEW MEL BROOKS MUSICAL en MAMMA MIA !, langlopende engagementen van Disneys THE LION
KING en Oprah Winfrey presents THE COLOR PURPLE, plus de nationale tour
premières van Disney en Cameron Mackintosh presenteren MARY POPPINS en
Dreamworks SHREK THE MUSICAL. In 2017 organiseerde het Cadillac Palace Theatre
de nationale tourpremière van Disneys ALADDIN.