Asset Turnover Ratio

Wat is de Asset Turnover Ratio?

De omzetratio van activa meet de waarde van de verkopen of inkomsten van een bedrijf in verhouding tot de waarde van zijn activa. De omloopsnelheid van activa kan worden gebruikt als een indicator van de efficiëntie waarmee een bedrijf zijn activa om inkomsten te genereren.

Hoe hoger de omloopsnelheid van activa, hoe efficiënter een bedrijf inkomsten genereert uit zijn activa. Omgekeerd, als een bedrijf een lage omloopsnelheid van activa heeft , geeft het aan dat het zijn activa niet efficiënt gebruikt om verkopen te genereren.

Formule en berekening van de vermogensomzetratio

Hieronder staan de stappen en de formule voor berekening van de omloopsnelheid van activa.

De omloopsnelheid van activa gebruikt de waarde van de activa van een bedrijf in de noemer van de formule. Om de waarde van de activa van een bedrijf te bepalen, moet eerst de gemiddelde waarde van de activa voor het jaar worden berekend.

1. Zoek de waarde van het bedrijf ” s activa op de balans aan het begin van het jaar.
2. Zoek het eindsaldo of de waarde van de activa van het bedrijf aan het einde van het jaar.
3. Voeg het begin toe activawaarde tot de eindwaarde en deel de som door twee, wat een gemiddelde waarde van de activa voor het jaar oplevert.
4. Zoek de totale verkoop op – deze kan als inkomsten worden vermeld – op de resultatenrekening.
5. Deel de totale verkoop of inkomsten door de gemiddelde waarde van de activa voor het jaar.

Wat de omzetratio van activa Kan het u vertellen

Doorgaans wordt de omzetratio van activa berekend op jaarbasis. Hoe hoger de omloopsnelheid van activa, hoe beter het bedrijf presteert, aangezien hogere ratio Dit impliceert dat het bedrijf meer inkomsten genereert per dollar aan activa.

De omloopsnelheid van activa is doorgaans hoger voor bedrijven in bepaalde sectoren dan in andere. Detailhandel en dagelijkse consumptiegoederen hebben bijvoorbeeld een relatief kleine activabasis, maar hebben een hoog verkoopvolume – en hebben dus de hoogste gemiddelde omloopsnelheid van activa. Omgekeerd hebben bedrijven in sectoren zoals nutsbedrijven en onroerend goed een grote activabasis en een lage activaomzet.

Aangezien deze verhouding sterk kan variëren van de ene sector tot de andere, is het vergelijken van de activa omzetverhoudingen van een detailhandel en een telecommunicatiebedrijf zouden niet erg productief zijn. Vergelijkingen zijn alleen zinvol als ze zijn gemaakt voor verschillende bedrijven binnen dezelfde sector.

Voorbeeld van het gebruik van de asset-omzetratio

Laten we eens kijken de omzetratio van activa voor vier bedrijven in de detailhandel en telecommunicatie-nutsbedrijven: Walmart Inc. (WMT) (FY2017), Target Corporation (TGT), AT & T Inc. (T) en Verizon Communications Inc. (VZ) —voor het fiscale jaar dat eindigde in 2016.

AT & T en Verizon hebben omzetratios van minder dan één, wat typerend is voor bedrijven in de telecommunicatie-nutssector. Aangezien deze bedrijven grote activa hebben, wordt verwacht dat dit dat ze hun activa langzaam zouden overdragen door middel van verkoop.Het zou duidelijk geen zin hebben om de omloopsnelheid van de activa te vergelijken s voor Walmart en AT & T, aangezien ze in zeer verschillende industrieën actief zijn. Maar als u de omzetratios van activa voor AT & T en Verizon vergelijkt, kan dit een betere schatting opleveren van welk bedrijf activa efficiënter gebruikt.

Uit de tabel blijkt dat Verizon zijn activa bijvoorbeeld sneller omzet dan AT & T. Voor elke dollar aan activa genereerde Walmart $ 2,30 aan verkopen, terwijl Target $ 1,79 genereerde. De omzet van Target kan erop wijzen dat het detailhandelbedrijf trage verkopen had of verouderde voorraden aanhield. Bovendien kan de lage omzet ook betekenen dat het bedrijf lakse inzamelingsmethoden hanteert. De inzamelingsperiode van het bedrijf kan te lang zijn, wat tot hogere accounts leidt. te ontvangen.Het doelwit kan zijn activa ook niet efficiënt gebruiken: vaste activa zoals eigendommen of apparatuur kunnen stilstaan of niet volledig worden benut.

De asset-omzetratio gebruiken met DuPont-analyse

De omzetratio van activa is een belangrijk onderdeel van de DuPont-analyse, een systeem dat de DuPont Corporation in de jaren twintig begon te gebruiken om de prestaties van alle bedrijfsdivisies te evalueren. De eerste stap van de DuPont-analyse splitst het rendement op eigen vermogen (ROE) op in drie componenten, een daarvan is de omzet van activa, de andere twee zijn winstmarge en financiële hefboomwerking. De eerste stap van de DuPont-analyse kan als volgt worden geïllustreerd:

Soms zijn investeerders en analisten meer geïnteresseerd in het meten hoe snel een bedrijf zijn vaste activa of vlottende activa in verkoop. In deze gevallen kan de analist specifieke ratios gebruiken, zoals de omzetratio van vaste activa of de werkkapitaalratio om de efficiëntie van deze activaklassen te berekenen. De werkkapitaalratio meet hoe goed een bedrijf zijn financiering uit werkkapitaal gebruikt om verkoop of inkomsten te genereren.

Het verschil tussen omzet van activa en omzet van vaste activa

Terwijl de omzetratio van activa de gemiddelde totale activa in de noemer beschouwt, kijkt de omzetratio van vaste activa alleen naar de vaste activa. De omzetratio van vaste activa (FAT) wordt in het algemeen door analisten gebruikt om de operationele prestaties te meten. Deze efficiëntieverhouding vergelijkt de netto-omzet (resultatenrekening) met vaste activa (balans) en meet het vermogen van een bedrijf om netto-omzet te genereren uit zijn investeringen in vaste activa, namelijk materiële vaste activa (PP & E). Het saldo van de vaste activa wordt gebruikt na aftrek van de geaccumuleerde afschrijvingen. Afschrijving is de toerekening van de kosten van een vast actief, die elk jaar wordt gespreid – of als last wordt opgenomen – over de gebruiksduur van het actief. Doorgaans geeft een hogere omzetratio van vaste activa aan dat een bedrijf zijn investering in vaste activa effectiever heeft gebruikt om inkomsten te genereren.

Beperkingen van het gebruik van de asset-omzetratio

Hoewel de omloopsnelheid van activa moet worden gebruikt om aandelen die vergelijkbaar zijn, te vergelijken, biedt de statistiek niet alle details die nuttig zijn voor aandelenanalyse. Het is mogelijk dat de omzetratio van een bedrijf in een bepaald jaar aanzienlijk verschilt van voorgaande of volgende jaren. Beleggers moeten de trend in de omzetratio van activa in de loop van de tijd bekijken om te bepalen of het gebruik van activa verbetert of verslechtert.

De omzetratio van activa kan kunstmatig worden gedefleerd wanneer een bedrijf grote activa koopt in afwachting van een hogere groei. Evenzo zal de verkoop van activa om zich voor te bereiden op afnemende groei de ratio kunstmatig opblazen. factoren (zoals seizoensinvloeden) kunnen van invloed zijn op de omzetratio van een bedrijf in perioden korter dan een jaar.