Utestående dager

Hva er utestående dager – DPO?

Utestående dager (DPO) er en finansiell ratio som indikerer gjennomsnittlig tid (i dager) som et selskap tar å betale regninger og fakturaer til sine handelskreditorer, som kan omfatte leverandører, leverandører eller finansfolk . Forholdet beregnes vanligvis kvartalsvis eller årlig, og indikerer hvor godt selskapets kontantstrøm blir administrert.

Et selskap med høyere verdi av DPO tar lengre tid å betale regningene, noe som betyr at det kan beholde tilgjengelige midler i lengre tid, slik at selskapet får muligheten til å bruke disse midlene på en bedre måte for å maksimere fordelene. En høy DPO kan imidlertid også være et rødt flagg som indikerer manglende evne til å betale regningene i tide.

Formelen for dager som betales utestående er

Hvordan beregne DPO

For å produsere et salgbart produkt, trenger et selskap råvarer, verktøy og andre ressurser. Når det gjelder regnskapspraksis, representerer leverandørgjeld hvor mye penger selskapet skylder leverandøren (e) for kjøp på kreditt.

I tillegg er det en kostnad forbundet med produsere det salgbare produktet, og det inkluderer betaling for verktøy som strøm og for lønn til ansatte. Dette representeres av kostnadene for solgte varer (COGS), som er definert som kostnaden for å anskaffe eller produsere produktene som et selskap selger i løpet av en periode. Begge disse tallene representerer kontantstrømmer og brukes til å beregne DPO over en periode.

Antall dager i den tilsvarende perioden blir vanligvis tatt som 365 for et år og 90 i kvart. Formelen tar hensyn til gjennomsnittlig kostnad per dag som selskapet bærer for å produsere et salgbart produkt. Tellerstallet representerer utestående betalinger. Nettofaktoren gir det gjennomsnittlige antall dager det tar for selskapet å betale sine forpliktelser etter mottak av regningene.

To forskjellige versjoner av DPO-formelen brukes avhengig av regnskap praksis. I en av versjonene blir gjeldsbeløpet tatt som tallet rapportert ved utgangen av regnskapsperioden, som «ved utgangen av regnskapsåret / kvartalet som slutter 30. september.» Denne versjonen representerer DPO-verdi «fra og med den nevnte datoen.

I en annen versjon tas gjennomsnittsverdien for Beginning AP og Ending AP, og den resulterende figuren representerer DPO-verdi «i løpet av» den aktuelle perioden. COGS forblir den samme i begge versjonene.

Hva forteller deg utestående dager?

Generelt kjøper et selskap lager, verktøy og andre nødvendige tjenester på kreditt. Det resulterer i leverandørgjeld (AP), en nøkkelbokføring som representerer et selskaps forpliktelse til å betale ned de kortsiktige forpliktelsene til kreditorene eller leverandørene. Utover det faktiske dollarbeløpet som skal betales, blir tidspunktet for betalingene – fra datoen for mottakelse av regningen til kontanter faktisk går ut av selskapets konto – også et viktig aspekt av virksomheten. DPO prøver å måle denne gjennomsnittlige tidssyklusen for utbetalinger og beregnes ved å ta standardregnskapstallene med i betraktningen over en spesifisert tidsperiode.

Bedrifter med høy DPO kan bruke tilgjengelige kontanter for kortsiktige investeringer og for å øke arbeidskapitalen og fri kontantstrøm. Imidlertid kan høyere verdier av DPO ikke alltid være positivt for virksomheten. Hvis selskapet tar for lang tid å betale kreditorene sine, risikerer det å bringe forholdet til leverandørene og kreditorene i fare som kan nekte å tilby handelskreditt i fremtiden eller tilby det på vilkår som kan være mindre gunstige for selskapet. Selskapet kan også miste rabatter på betalinger i tide, hvis tilgjengelig, og det betaler kanskje mer enn nødvendig.

I tillegg kan det hende at et selskap må balansere utstrømningen tid med tilstrømningen. Tenk deg om et selskap tillater en 90-dagers periode til sine kunder å betale for varene de kjøper, men bare har 30-dagersvindu for å betale sine leverandører og leverandører. Denne uoverensstemmelsen vil føre til at selskapet ofte er utsatt for kontant knusing.Bedrifter må oppnå en delikat balanse med DPO.

Spesielle hensyn

Typisk DPO-verdi varierer mye i ulike bransjesektorer, og det er ikke verdt å sammenligne disse verdiene. på tvers av forskjellige sektorbedrifter. En bedrifts ledelse vil i stedet sammenligne sin DPO med gjennomsnittet i sin bransje for å se om de betaler sine leverandører relativt for raskt eller for sakte. Avhengig av de forskjellige globale og lokale faktorer, som den generelle ytelsen til økonomi, region og sektor, pluss eventuelle gjeldende sesongmessige påvirkninger, kan DPO-verdien til et bestemt selskap variere betydelig fra år til år, selskap til selskap og industri til industri.

DPO-verdi danner også en integrert del av formelen som brukes til å beregne kontantkonverteringssyklusen (CCC), en annen viktig beregning som uttrykker hvor lang tid et selskap tar å konvertere ressursinngangene til realiserte kontantstrømmer fra salg. Mens DPO fokuserer på gjeldende utestående betalbar av virksomheten følger supersettet CCC hele kontant-tidssyklusen når kontantene først konverteres til varebeholdning, utgifter og gjeld, til salg og kundefordringer, og deretter tilbake til kontanter i hånden når de mottas.

Eksempel på hvordan dager som betales utestående brukes

Som et historisk eksempel hadde det ledende detaljhandelsselskapet Walmart (WMT) en leverandørgjeld på 46,09 milliarder dollar og solgte varer til en verdi av 373,4 milliarder dollar for regnskapsåret 2018. Disse tallene er tilgjengelige i selskapets årsregnskap og balanse. Tar antall dager som 365 for årlig beregning, kommer DPO for Walmart til = 45,05 dager.

Lignende beregninger for teknologileder Microsoft (MSFT) som hadde $ 8,62 milliarder som AP og $ 38,4 milliarder dollar som COGS fører til DPO-verdi på 80,73 dager.

Det indikerer at Walmart betalte fakturaene i løpet av regnskapsåret som avsluttet 2018 rundt 45 dager etter mottak regninger, mens Microsoft i gjennomsnitt tok rundt 80 dager å betale regningene.

En titt på lignende tall for nettbutikkgiganten Amazon (AMZN), som hadde AP på 34,62 milliarder dollar og COGS på 111,93 milliarder dollar for regnskapsåret 2017, avslører en veldig høy verdi på 112,90 dager. En slik høy verdi av DPO tilskrives arbeidsmodellen til Amazon, som omtrent har 50 prosent av salget levert av tredjeparts selgere. Amazon mottar øyeblikkelig midler på sin konto for salg av varer som faktisk leveres av tredjepartsselgere ved hjelp av Amazons elektroniske plattform.

Det betaler imidlertid ikke selgerne umiddelbart etter salg, men kan sende akkumulerte betalinger basert på en ukentlig / månedlig eller terskelbasert betalingssyklus. Denne arbeidsmekanismen gjør det mulig for Amazon å holde på kontantene i lengre tid, og den ledende nettforhandleren ender opp med en betydelig høyere DPO.

Begrensninger på DPO

Selv om DPO er nyttig for å sammenligne relativ styrke mellom selskaper, er det ingen klare tall for hva som utgjør en sunn utestående dag, ettersom DPO varierer betydelig etter bransje, selskapets konkurransedyktige posisjon og dens forhandlingsstyrke. Store selskaper med sterk forhandlingsmakt er i stand til å inngå bedre vilkår med leverandører og kreditorer, og produserer effektivt lavere DPO-tall enn ellers.