Omsetningsgrad for eiendel

Hva er eiendomsomsetningsforholdet?

Omsetningsgraden måler verdien av selskapets salg eller inntekter i forhold til verdien av eiendelene. Eiendomsomsettingsgraden kan brukes som en indikator på effektiviteten som et selskap bruker eiendeler for å generere inntekter.

Jo høyere omsetningsforholdet er, desto mer effektivt er et selskap med å generere inntekter fra eiendelene. Omvendt, hvis et selskap har et lavt omsetningsforhold , indikerer det at den ikke effektivt bruker eiendelene til å generere salg.

Formel og beregning av omsetningsforholdet

Nedenfor er trinnene samt formelen for beregning av eiendomsomsettingsforholdet.

Omsetningsgraden for aktiva bruker verdien av selskapets eiendeler i nevneren av formelen. For å bestemme verdien til et selskaps eiendeler, må den gjennomsnittlige verdien av eiendelene for året først beregnes.

1. Finn verdien til selskapet » eiendeler på balansen fra begynnelsen av året.
2. Finn sluttbalansen eller verdien av selskapets eiendeler på slutten av året.
3. Legg til begynnelsen eiendelverdi til sluttverdien og del summen med to, som vil gi en gjennomsnittsverdi av eiendelene for året.
4. Finn det totale salget — det kan oppføres som inntekt — i resultatregnskapet.
5. Del den totale omsetningen eller inntekten med gjennomsnittsverdien av eiendelene for året.

Hva eiendelsomsetningsforholdet Kan fortelle deg

Vanligvis beregnes aktivaomsetningsgraden på årsbasis. Jo høyere omsetningsgraden er, desto bedre yter selskapet, siden høyere os antyder at selskapet genererer mer inntekter per dollar av eiendeler.

Omsetningsgraden har en tendens til å være høyere for selskaper i visse sektorer enn i andre. Forretnings- og forbruksvarer har for eksempel relativt små aktivabaser, men har høyt salgsvolum – de har dermed det høyeste gjennomsnittlige omsetningsforholdet. Omvendt har firmaer i sektorer som forsyningsselskaper og eiendom et stort aktivabase og lav aktivaomsetning.

Siden dette forholdet kan variere mye fra en bransje til en annen, sammenligner eiendelen omsetningsforhold for et detaljhandelsselskap og et telekommunikasjonsselskap ville ikke være veldig produktivt. Sammenligninger er bare meningsfulle når de er laget for forskjellige selskaper innen samme sektor.

Eksempel på hvordan du bruker eiendelsomsetningsforholdet

La oss beregne eiendelomsetningsgraden for fire selskaper innen detaljhandel og telekommunikasjonsverktøy – Walmart Inc. (WMT) (FY2017), Target Corporation (TGT), AT & T Inc. (T) og Verizon Communications Inc. (VZ) — for regnskapsåret som ble avsluttet 2016.

AT & T og Verizon har en omsetningsgrad på mindre enn ett, noe som er typisk for firmaer i telekommunikasjonssektoren. Siden disse selskapene har store aktivabaser, forventes det at de sakte ville omsette eiendelene sine gjennom salg. Det er tydeligvis ikke fornuftig å sammenligne omsetningsgraden s for Walmart og AT & T, siden de opererer i veldig forskjellige bransjer. Men å sammenligne eiendomsomsettingsforholdene for AT & T og Verizon kan gi et bedre estimat av hvilket selskap som bruker eiendeler mer effektivt.

Fra tabellen overfører Verizon for eksempel eiendelene sine med en raskere hastighet enn AT & T. For hver dollar i eiendeler genererte Walmart $ 2,30 i salg, mens Target genererte $ 1,79. Targets omsetning kan indikere at detaljhandelsselskapet opplevde tregt salg eller hadde foreldet varelager. Videre kan den lave omsetningen også bety at selskapet har slappe innsamlingsmetoder. Firmaets innsamlingsperiode kan være for lang, noe som fører til høyere kontoer mottaker.Target kan heller ikke bruke eiendelene sine effektivt: anleggsmidler som eiendom eller utstyr kan sitte inaktiv eller ikke utnyttes til full kapasitet.

Bruke eiendomsomsetningsforholdet med DuPont-analyse

Eiendomsomsettingsforholdet er en nøkkelkomponent i DuPont-analysen, et system som DuPont Corporation begynte å bruke i løpet av 1920-tallet for å evaluere ytelsen på tvers av virksomhetsdivisjonene. Det første trinnet i DuPont-analysen fordeler avkastningen på egenkapitalen (ROE) i tre komponenter, hvorav den ene er aktivaomsetning, de to andre er fortjenestemargin og finansiell innflytelse. Det første trinnet i DuPont-analysen kan illustreres som følger:

Noen ganger er investorer og analytikere mer interessert i å måle hvor raskt et selskap slår fast eiendeler eller omløpsmidler til salg. I disse tilfellene kan analytikeren bruke spesifikke forhold, som omsetningsgraden for anleggsmidler eller arbeidskapitalforholdet for å beregne effektiviteten til disse aktivaklassene. Arbeidskapitalforholdet måler hvor godt et selskap bruker finansieringen fra arbeidskapitalen til å generere salg eller inntekt.

Forskjellen mellom omsetning av aktiva og omsetning av anleggsmidler

Mens eiendelens omsetningsgrad vurderer gjennomsnittlig forvaltningskapital i nevneren, ser omsetningsforholdet for anleggsmidler bare på anleggsmidler. Fast omsetningsgrad (FAT) brukes generelt av analytikere til å måle driftsresultatet. Dette effektivitetsforholdet sammenligner nettoomsetning (resultatregnskap) med anleggsmidler (balanse) og måler selskapets evne til å generere nettosalg fra investeringene i anleggsmidler, nemlig eiendom, anlegg og utstyr (PP & E). Anleggsbalansen brukes netto etter akkumulerte avskrivninger. Avskrivning er allokering av kostnaden for en anleggsmiddel, som fordeles – eller kostnadsføres – hvert år gjennom eiendelens levetid. Vanligvis indikerer et høyere omsetningsforhold for anleggsmidler at et selskap mer effektivt har brukt investeringene i anleggsmidler for å generere inntekter.

Begrensninger ved bruk av eiendomsomsetningsgraden

Selv om omsetningsgraden bør brukes til å sammenligne aksjer som er like, gir ikke beregningen alle detaljene som vil være nyttige for aksjeanalyse. Det er mulig at et selskaps eiendomsomsetningsgrad i et enkelt år skiller seg vesentlig fra tidligere eller påfølgende år. Investorer bør gjennomgå utviklingen i aktivaomsetningsgraden over tid for å avgjøre om bruken av aktiva forbedres eller forverres.

Omsetningsgraden på eiendel kan deflateres kunstig når et selskap foretar store aktivakjøp i påvente av høyere vekst. På samme måte vil salg av eiendeler for å forberede seg på synkende vekst kunstig oppblåse forholdet. Også mange andre faktorer (som sesongmessighet) kan påvirke selskapets aktivaomsetningsgrad i kortere perioder enn et år.