Hva er Leptokurtic?
Leptokurtisk fordeling er statistisk fordeling med kurtose større enn tre. Det kan beskrives som å ha en bredere eller flatere form med fetere haler som resulterer i større sjanse for ekstreme positive eller negative hendelser.
Det er en av tre hovedkategorier som finnes i kurtosis analyse. De to andre motstykkene er mesokurtisk, som ikke har kurtose og er assosiert med normalfordelingen, og platykurtic, som har tynnere haler og mindre kurtose.
Viktige takeaways
- Leptokurtotiske fordelinger er de med overdreven positiv kurtose.
- Disse har større sannsynlighet for ekstreme hendelser sammenlignet med en normalfordeling.
- Risikosøkende investorer kan fokusere på investeringer hvis avkastning følger en leptokurtisk fordeling, for å maksimere sjansene for sjeldne hendelser – både positive og negative.
Forståelse av Leptokurtic
Leptokurtic-distribusjoner er distribusjoner med positiv kurtose større enn for en normalfordeling. En normalfordeling har en kurtose på nøyaktig tre. Derfor vil en fordeling med kurtose større enn tre bli betegnet som en leptokurtisk fordeling. eller platykurtiske distribusjoner.
Når man analyserer historisk avkastning, kan kurtosis hjelpe en investor å måle et aktivas risikonivå. En leptokurtisk fordeling betyr at investoren kan oppleve bredere svingninger (f.eks. , tre eller flere standardavvik fra gjennomsnittet) som resulterer i større potensial for ekstremt lave eller høye avkastninger.
Leptokurtosis and Estimated Value at Risk
Leptokurtiske fordelinger kan være involvert når VaR-sannsynlighetsanalyser analyseres. En normalfordeling av VaR kan gi sterkere resultatforventninger fordi bruk den inneholder opptil tre kurtoser. Generelt, jo færre kurtose og jo større tillit i hver, jo mer pålitelig og sikrere er en verdi ved risikofordeling.
Leptokurtiske fordelinger er kjent for å gå utover tre kurtoser . Dette reduserer vanligvis konfidensnivået i overflødig kurtose, noe som skaper mindre pålitelighet. Leptokurtiske fordelinger kan også vise en høyere risikoverdi i venstre hale på grunn av den større verdien under kurven i verste fall. Samlet sett fører en større sannsynlighet for negativ avkastning lenger fra gjennomsnittet på venstre side av fordelingen til en høyere risikoverdi.
Leptokurtosis, Mesokurtosis og Platykurtosis
Mens leptokurtose refererer til større potensiell potens, beskriver mesokurtose og platykurtose mindre potensiell potens. Mesokurtiske distribusjoner har kurtose nær 3.0, noe som betyr at deres outlier karakter er lik den for normalfordelingen. Platykurtiske distribusjoner har kurtose mindre enn 3,0, og viser dermed mindre kurtose enn en normalfordeling.
Investorer vil vurdere hvilke statistiske fordelinger som er knyttet til forskjellige typer investeringer når de bestemmer hvor de skal investere. Flere risikovillige investorer foretrekker kanskje eiendeler og markeder med platykurtisk fordeling fordi disse eiendelene mindre sannsynlig gir ekstreme resultater, mens risikosøkere kan søke leptokurtose.
Eksempel på Leptokurtosis
La oss bruke et hypotetisk eksempel på overskytende positiv kurtose. Hvis du sporer sluttverdien på aksjen ABC hver dag i et år, vil du ha en oversikt over hvor ofte aksjen lukkes til en gitt verdi. Hvis du bygger en graf med avslutningsverdiene langs X-aksen og antall forekomster av den lukkingsverdien som skjedde langs Y-aksen til en graf, vil du opprette en klokkeformet kurve som viser fordelingen av aksjens lukking verdier. Hvis det er et høyt antall forekomster for bare noen få sluttkurser, vil grafen ha en veldig slank og bratt klokkeformet kurve. Hvis lukkingsverdiene varierer mye, vil klokken ha en bredere form med mindre bratte sider. Halene på denne klokken viser deg hvor ofte sterkt avvikende sluttkurser skjedde, ettersom grafer med mange avvikere vil ha tykkere haler som kommer av hver side av klokken.