자산 회전율

자산 회전율이란 무엇입니까?

자산 회전율은 회사의 자산 가치 대비 회사의 매출 또는 수익 가치를 측정합니다. 자산 회전율은 회사가 자산을 사용하는 효율성을 나타내는 지표로 사용할 수 있습니다. 수익을 창출 할 수 있습니다.

자산 회전율이 높을수록 회사는 자산에서 수익을 창출하는 데 더 효율적입니다. 반대로 회사의 자산 회전율이 낮은 경우 , 이는 매출을 창출하는 데 자산을 효율적으로 사용하지 않음을 나타냅니다.

자산 회전율의 공식 및 계산

다음은 다음과 같은 단계와 공식입니다. 자산 회전율 계산.

자산 회전율은 공식의 분모에있는 회사 자산의 가치를 사용합니다. 회사 자산의 가치를 결정하려면 먼저 해당 연도의 평균 자산 가치를 계산해야합니다.

1. 회사 가치 찾기 ” 연초 기준 대차 대조표의 자산.
2. 연말에 회사 자산의 기말 잔액 또는 가치를 찾습니다.
3. 시작 부분을 추가합니다. 자산 가치를 기말 가치로 나누고 합계를 2로 나누면 해당 연도 자산의 평균 가치가 제공됩니다.
4. 손익 계산서에서 총 판매액 (수익으로 표시 될 수 있음)을 찾습니다.
5. 총 매출 또는 수익을 해당 연도의 자산 평균 가치로 나눕니다.

자산 회전율 알 수 있음

일반적으로 자산 회전율은 연간 단위로 계산됩니다. 자산 회전율이 높을수록 회사의 실적이 더 좋아집니다. os는 회사가 자산 달러당 더 많은 수익을 창출하고 있음을 의미합니다.

자산 회전율은 특정 부문의 회사에서 다른 회사보다 높은 경향이 있습니다. 예를 들어, 소매 및 필수 소비재는 자산 기반이 상대적으로 작지만 판매량이 높기 때문에 평균 자산 회전율이 가장 높습니다. 반대로 유틸리티 및 부동산과 같은 부문의 회사는 자산 기반이 크고 자산 회전율이 낮습니다.

이 비율은 산업마다 크게 다를 수 있으므로 자산을 비교합니다. 소매 회사와 통신 회사의 이직률은 그다지 생산적이지 않습니다. 비교는 동일한 부문 내에서 서로 다른 회사에 대해 이루어진 경우에만 의미가 있습니다.

자산 회전율 사용 방법의 예

계산하자 소매 및 통신 유틸리티 부문에서 4 개 회사의 자산 회전율 (Walmart Inc. (WMT) (FY2017), Target Corporation (TGT), AT & T Inc. (T), 및 Verizon Communications Inc. (VZ) —2016 년 종료 회계 연도 기준입니다.

AT & T 및 Verizon은 자산 회전율이 1 미만이며 이는 통신 유틸리티 부문의 회사에서 일반적입니다. 이러한 회사는 자산 기반이 크기 때문에 예상됩니다. 매각을 통해 천천히 자산을 뒤집을 것입니다. 분명히 자산 회전율을 비교하는 것은 의미가 없습니다. 월마트와 AT & T는 매우 다른 산업에서 운영되기 때문입니다. 그러나 AT & T와 Verizon의 자산 회전율을 비교하면 어느 회사가 자산을 더 효율적으로 사용하고 있는지 더 잘 예측할 수 있습니다.

예를 들어, 표에서 Verizon은 AT & T보다 더 빠른 속도로 자산을 인계합니다. 자산 1 달러당 월마트는 2.30 달러의 매출을 올렸고 Target은 1.79 달러의 매출을 올렸습니다. Target의 매출액은 소매 업체가 판매 부진을 겪고 있거나 재고가 부족함을 나타낼 수 있습니다. 또한 매출액이 낮다는 것은 회사의 수금 방법이 느슨 함을 의미 할 수도 있습니다. 회사의 수금 기간이 너무 길어 계정이 늘어날 수 있습니다. 받을 수 있는.Target은 자산을 효율적으로 사용할 수 없습니다. 자산 또는 장비와 같은 고정 자산이 유휴 상태이거나 최대 용량으로 활용되지 않을 수 있습니다.

DuPont 분석

자산 회전율은 DuPont Corporation이 1920 년대에 기업 부문 전반의 성과를 평가하기 위해 사용하기 시작한 시스템 인 DuPont 분석의 핵심 구성 요소입니다. 듀폰 분석의 첫 번째 단계는 자기 자본 수익률 (ROE)을 세 가지 구성 요소로 나누는데, 그중 하나는 자산 회전율이고 다른 두 가지는 이윤 및 재무 레버리지입니다. DuPont 분석의 첫 번째 단계는 다음과 같이 설명 할 수 있습니다.

때때로 투자자와 분석가는 회사가 고정 상태로 전환하는 속도를 측정하는 데 더 관심이 있습니다. 자산 또는 유동 자산을 판매로 전환합니다. 이러한 경우 분석가는 고정 자산 회전율 또는 운전 자본 비율과 같은 특정 비율을 사용하여 이러한 자산 클래스의 효율성을 계산할 수 있습니다. 운전 자본 비율은 회사가 영업 또는 수익을 창출하기 위해 운전 자본의 자금을 얼마나 잘 사용하는지 측정합니다.

자산 회전율과 고정 자산 회전율의 차이

자산 회전율은 분모의 평균 총 자산을 고려하는 반면 고정 자산 회전율은 고정 자산 만 고려합니다. 고정 자산 회전율 (FAT)은 일반적으로 분석가가 운영 성과를 측정하는 데 사용합니다. 이 효율성 비율은 순매출 (손익 계산서)을 고정 자산 (대차 대조표)과 비교하고 고정 자산 투자, 즉 부동산, 플랜트 및 장비 (PP E). 고정 자산 잔액은 누적 감가 상각을 차감하여 사용됩니다. 감가 상각은 고정 자산의 비용을 할당 한 것으로 자산의 내용 연수 동안 매년 분산되거나 비용이 지출됩니다. 일반적으로 고정 자산 회전율이 높으면 회사가 고정 자산에 대한 투자를보다 효과적으로 활용하여 수익을 창출했음을 나타냅니다.

자산 회전율 사용의 제한

유사한 주식을 비교하는 데 자산 회전율을 사용해야하지만 측정 항목은 주식 분석에 도움이되는 모든 세부 정보를 제공하지 않습니다. 한 해 동안 회사의 자산 회전율이 전년 또는 이후 연도와 크게 다를 수 있습니다. 투자자는 시간 경과에 따른 자산 회전율 추세를 검토하여 자산 사용이 개선 또는 악화되고 있는지 확인해야합니다.

기업이 높은 성장을 예상하여 대규모 자산을 구매할 경우 자산 회전율이 인위적으로 축소 될 수 있습니다. 마찬가지로 성장 감소에 대비하기 위해 자산을 매각하면 비율이 인위적으로 부풀려집니다. 요인 (예 : 계절성)은 1 년 미만의 기간 동안 회사의 자산 회전율에 영향을 미칠 수 있습니다.