공인 투자자

공인 투자자 란 무엇입니까?

공인 투자자는 금융 당국에 등록되지 않은 증권 거래가 허용 된 개인 또는 사업체입니다. 그들은 수입, 순자산, 자산 규모, 거버넌스 상태 또는 전문적 경험과 관련된 최소한 하나의 요구 사항을 충족함으로써이 특권을 누릴 수 있습니다.

미국에서 공인 된 용어는 투자자는 규정 D에 따라 증권 거래위원회 (SEC)에서 재정적으로 정교하고 규제 공개 서류에 의해 제공되는 보호의 필요성이 감소 된 투자자를 지칭하기 위해 사용됩니다. 공인 투자자에는 HNWI (natural high net worth personal), 은행, 보험 회사, 중개인 및 신탁이 포함됩니다.

공인 투자자 이해

공인 투자자는 등록되지 않은 증권을 구매할 법적 권한이 있습니다. SEC와 같은 규제 당국. 많은 회사가이 등급의 공인 투자자에게 직접 증권을 제공하기로 결정합니다. 이 결정을 통해 기업은 SEC에 증권을 등록하지 않아도되기 때문에 많은 비용을 절약 할 수 있습니다. 이러한 유형의 주식 오퍼링을 사모 투자라고합니다. 이러한 공인 투자자를 위험에 빠뜨릴 가능성이 있습니다. 따라서 당국은 재정적으로 안정적이고 경험이 풍부하며 위험한 벤처에 대해 잘 알고 있어야합니다.

기업이 공인 투자자에게 주식을 제공하기로 결정하면 규제 당국의 역할은 공인 투자자 자격을 결정하기위한 벤치 마크 설정에 필요한 지침을 확인하거나 제공하는 것으로 제한됩니다. . 규제 당국은 신청자가 미등록 증권 투자와 관련된 위험을 감수하는 데 필요한 재정적 수단과 지식을 보유하고 있는지 확인하는 데 도움을줍니다. 공인 투자자는 또한 벤처 캐피탈, 헤지 펀드, 엔젤 투자 및 복잡하고 고위험 투자 및 상품과 관련된 거래에 대한 특권을 누릴 수 있습니다.

공인 투자자를위한 요건

공인 투자자에 대한 규정은 관할 지역마다 다르며 종종 현지 시장 규제 기관이나 관할 당국에 의해 정의됩니다. 미국에서 공인 투자자의 정의는 SEC에 의해 규정 D의 규칙 501에 명시되어 있습니다.

공인 투자자가 되려면 연간 소득이 다음을 초과해야합니다. 지난 2 년 동안 $ 200,000 (공동 소득의 경우 $ 300,000). 현재 연도에 동일하거나 더 높은 소득을 기대할 수 있습니다. 개인은 지난 2 년 동안 혼자 또는 배우자와 함께 한도 이상의 소득을 올렸어야합니다. 소득 테스트는 개인 소득의 1 년과 배우자와의 향후 2 년 공동 소득을 표시하는 것으로 만족할 수 없습니다.

개인도 공인 투자자로 간주됩니다. 개인 또는 배우자와 공동으로 순자산이 100 만 달러를 초과하는 경우 SEC는 미등록 증권을 발행하는 회사의 일반 파트너, 임원 또는 이사 인 사람을 공인 투자자로 간주합니다. .

개인 사업 개발 회사이거나 자산이 500 만 달러를 초과하는 조직인 경우 공인 투자자로 간주됩니다. 또한 기업이 다음과 같은 지분 소유자로 구성된 경우 공인 투자자 인 경우 법인 자체는 공인 투자자입니다. 단, 특정 증권을 매입 할 목적으로 만 조직을 구성 할 수 없습니다. 미등록 증권에 대한 전문 지식을 보여주는 충분한 교육 또는 직업 경험을 입증 할 수있는 경우 s, 그들도 공인 투자자로 간주 될 수 있습니다.

2016 년 미국 의회는 공인 투자자의 정의를 등록 브로커와 투자 고문을 포함하도록 수정했습니다.

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공인 투자자 요건의 목적

시장의 모든 규제 당국은 투자를 촉진하고 투자자를 보호합니다. 한편으로 규제 당국은 미래에 멀티 배거로 부상 할 가능성이 있기 때문에 위험한 벤처 및 기업 활동에 대한 투자를 촉진하는 데 기득권을 가지고 있습니다. 이러한 이니셔티브는 위험하고 시장성있는 제품이없는 개념 전용 연구 및 개발 활동에 집중할 수 있으며 실패 할 가능성이 높습니다. 이러한 벤처가 성공하면 투자자에게 큰 수익을 제공합니다. 그러나 그들은 또한 실패 가능성이 높습니다.

다른 한편, 규제 기관은 높은 손실을 흡수 할 재정적 여유가없는 지식이 부족한 개인 투자자를 보호해야합니다. 또는 그들의 투자와 관련된 위험을 이해합니다. 따라서 공인 투자자의 제공은 재정적으로 잘 갖추어 진 투자자와 지식과 경험이있는 투자자 모두에게 접근을 허용합니다.

공식적인 과정은 없습니다. 공인 투자자. 오히려 그러한 증권의 판매자는 공인 된 투자자로 취급되기를 원하는 법인이나 개인의 상태를 확인하기 위해 여러 가지 조치를 취할 책임이 있습니다.

공인 투자자가 되고자하는 개인이나 당사자는 미등록 증권 발행인에게 접근 할 수 있습니다. 발행인은 신청자가 공인 투자자 자격이 있는지 확인하기 위해 신청자에게 설문에 응답하도록 요청할 수 있습니다. 설문지에는 자격을 확인하기 위해 계정 정보, 재무 제표 및 대차 대조표와 같은 다양한 첨부 파일이 필요할 수 있습니다. 첨부 파일 목록은 세금 신고서, W-2 양식, 급여 명세서 및 CPA, 세무사, 투자 중개인 또는 고문의 검토 서신까지 확장 될 수 있습니다. 또한 발행인은 추가 평가를 위해 개인의 신용 보고서를 평가할 수도 있습니다.

공인 투자자의 예

예를 들어 다음과 같은 개인이 있다고 가정합니다. 지난 3 년간 소득은 $ 150,000였습니다. 그들은 주 거주 가치가 $ 1 백만 (모기지 $ 200,000), 자동차 $ 100,000 (미 지불 대출 $ 50,000), 401 (k) 계좌 $ 500,000, 저축 계좌 $ 450,000를보고했습니다. 이 개인은 소득 테스트에 실패했지만 순자산 테스트에 따라 공인 된 투자자이며 개인의 주 거주지의 가치는 포함 할 수 없습니다. 순자산은 자산에서 부채를 뺀 값으로 계산됩니다.이 개인의 순자산은 다음과 같습니다. 정확히 1 백만 달러. 여기에는 $ 1,050,000 ($ 100,000 + $ 500,000 + $ 450,000)의 자산 (주거지 제외)에서 $ 50,000에 해당하는 자동차 대출을 차감 한 계산이 포함됩니다. 순자산 요건을 충족하므로 공인 투자자가 될 수 있습니다.