未払日数

未払日数– DPOとは何ですか？

未払い日数（DPO）は、企業が請求書や請求書を取引債権者（サプライヤー、ベンダー、金融業者など）に支払うのにかかる平均時間（日数）を示す財務比率です。 。この比率は通常、四半期または年次ベースで計算され、会社の現金流出がどの程度適切に管理されているかを示します。

DPOの価値が高い会社は支払いに時間がかかりますその請求書は、利用可能な資金をより長期間保持できることを意味し、会社が利益を最大化するためにより良い方法でそれらの資金を利用する機会を可能にします。ただし、高いDPOは、時間どおりに請求書を支払うことができないことを示す危険信号である可能性もあります。

未払い日数の計算式は

DPOの計算方法

販売可能な製品を製造するには、企業は原材料、ユーティリティ、およびその他のリソースを必要とします。会計慣行の観点から、買掛金は、クレジットで行われた購入に対して会社がサプライヤーに支払うべき金額を表します。

さらに、関連するコストがあります。販売可能な製品の製造。これには、電気などのユーティリティや従業員の賃金の支払いが含まれます。これは、売上原価（COGS）で表されます。これは、企業が期間中に販売する製品を取得または製造するためのコストとして定義されます。これらの数値は両方とも現金の流出を表しており、一定期間のDPOの計算に使用されます。

対応する期間の日数は通常、1年間で365日と見なされます。四半期は90。この公式は、販売可能な製品を製造するために会社が負担する1日あたりの平均コストを考慮に入れています。分子の数字は、未払いの支払いを表します。正味係数は、請求書を受け取った後、会社が義務を完済するのにかかる平均日数を示します。

会計に応じて、2つの異なるバージョンのDPO式が使用されます。実践。いずれかのバージョンでは、買掛金は、「9月30日に終了する会計年度末/四半期末」のように、会計期間の終了時に報告された数値と見なされます。このバージョンは、言及された日付の「現在」のDPO値を表します。

別のバージョンでは、開始APと終了APの平均値が取得され、結果の数値はDPO値を表します。その特定の期間の「期間中」。売上原価は両方のバージョンで同じままです。

買掛金の未払い日数から何がわかりますか？

通常、企業は買収します。在庫、公益事業、およびその他の必要なクレジットサービス。これにより、買掛金（AP）が発生します。これは、クレジット会社またはサプライヤーに対する短期債務を返済する企業の義務を表す重要な会計エントリです。実際に支払われる金額だけでなく、請求書を受け取った日から実際に会社の口座から現金が出て行くまでの支払いのタイミングも、ビジネスの重要な側面になります。 DPOは、対価のこの平均タイムサイクルを測定しようとし、指定された期間の標準的な会計数値を考慮して計算されます。

DPOが高い企業は短期投資に利用可能な現金、および運転資金とフリーキャッシュフローの増加。ただし、DPOの値が高いと、ビジネスにとって必ずしもプラスになるとは限りません。会社が債権者に支払うのに時間がかかりすぎると、将来の貿易信用の提供を拒否したり、会社にとって不利な条件で提供したりする可能性のあるサプライヤーや債権者との関係を危うくするリスクがあります。会社はまた、可能であれば、タイムリーな支払いの割引を失う可能性があり、必要以上に支払う可能性があります。

さらに、会社は流出のバランスを取る必要があるかもしれません。流入の保有期間。会社が顧客に購入した商品の支払いに90日間の期間を許可しているが、サプライヤーとベンダーに支払うための30日間のウィンドウしかない場合を想像してみてください。この不一致により、会社は頻繁にキャッシュクランチを起こしやすくなります。企業はDPOと微妙なバランスを取る必要があります。

特別な考慮事項

一般的なDPO値は業界によって大きく異なり、これらの値を比較する価値はありません。さまざまなセクターの企業間で。代わりに、企業の経営陣は、DPOを業界内の平均と比較して、ベンダーへの支払いが比較的速すぎるか遅すぎるかを確認します。経済、地域、および地域の全体的なパフォーマンスなど、さまざまなグローバルおよびローカルの要因に応じてセクターに加えて、該当する季節的影響がある場合、特定の企業のDPO値は、年ごと、企業ごと、業界ごとに大幅に異なる可能性があります。

DPO値も形成されますキャッシュコンバージョンサイクル（CCC）の計算に使用される式の不可欠な部分であり、企業がリソース入力を販売からの実現キャッシュフローに変換するのにかかる時間を表すもう1つの重要な指標です。DPOは現在の未払い金に焦点を当てています。ビジネスでは、スーパーセットCCCは、現金が最初に在庫、費用、支払勘定に変換され、売上と受取勘定に変換され、受け取ったときに手元の現金に戻されるため、現金のタイムサイクル全体に従います。

未払い日数の使用例

歴史的な例として、大手小売企業Walmart（WMT）の買掛金は460億9000万ドル、売上原価は3,734億ドルでした。これらの数値は、会社の年次財務諸表および貸借対照表に記載されています。年間計算の日数を365とすると、WalmartのDPOは= 45。05日になります。

APとして86億2000万ドルを持っていたテクノロジーリーダーのMicrosoft（MSFT）の同様の計算COGSが80。73日のDPO値につながるため384億ドル。

2018年に終了する会計年度中に、ウォルマートは請求書を受け取ってから約45日で支払いを行ったことを示しています。マイクロソフトが請求書を支払うのに平均して約80日かかったのに対し、請求書。

APを持っていたオンライン小売大手Amazon（AMZN）の同様の数字を見てください。 2017会計年度の346.2億ドルのCOGSと1119.3億ドルのCOGSは、112。90日の非常に高い値を示しています。このような高いDPOの値は、売上の約50％がサードパーティの出品者。 Amazonは、Amazonのオンラインプラットフォームを使用してサードパーティの販売者から実際に供給された商品の販売のために、アカウントで即座に資金を受け取ります。

ただし、直後に販売者に支払いを行うことはありません。セールですが、毎週/毎月またはしきい値ベースの支払いサイクルに基づいて累積支払いを送信する場合があります。この機能メカニズムにより、Amazonはより長期間現金を保持することができ、大手オンライン小売業者は最終的に大幅に高いDPOになります。

DPOの制限

DPOは企業間の相対的な強さを比較するのに役立ちますが、DPOは業界、企業の競争力、交渉力によって大きく異なるため、未払いの健全な日数を構成する明確な数値はありません。強力な交渉力を持つ大企業は、サプライヤーや債権者とより良い条件で契約することができ、そうでない場合よりも効果的に低いDPO値を生み出します。