認定投資家

認定投資家とは何ですか？

認定投資家は、金融当局に登録されていない可能性のある証券の取引を許可されている個人または事業体です。彼らは、収入、純資産、資産規模、ガバナンスのステータス、または専門的な経験に関する少なくとも1つの要件を満たすことにより、この特権アクセスを受ける権利があります。

米国では、認定された用語投資家は、規制Dに基づいて証券取引委員会（SEC）によって使用され、財務的に洗練されており、規制開示申告によって提供される保護の必要性が少ない投資家を指します。認定投資家には、自然の富裕層（HNWI）、銀行、保険会社、ブローカー、信託が含まれます。

認定投資家について

認定投資家は、登録されていない証券を購入することを法的に許可されています。 SECのような規制当局。多くの企業は、このクラスの認定投資家に直接証券を提供することを決定しています。この決定により、企業は証券のSECへの登録を免除できるため、多くの費用を節約できます。このタイプの株式募集は私募と呼ばれます。これらの認定投資家を多くのリスクにさらす可能性があります。したがって、当局は、リスクのある事業について、財政的に安定し、経験があり、知識があることを確認する必要があります。

企業が認定投資家に株式を提供することを決定した場合、規制当局の役割は、認定投資家としての資格を決定するためのベンチマークを設定するために必要なガイドラインを検証または提供することに限定されます。 。規制当局は、申請者が未登録証券への投資に伴うリスクを負うために必要な金銭的手段と知識を持っているかどうかを判断するのに役立ちます。認定投資家は、ベンチャーキャピタル、ヘッジファンド、エンジェル投資、および複雑でリスクの高い投資や商品を含む取引にも特権的にアクセスできます。

認定投資家の要件

認定投資家向けの規制は、管轄によって異なり、多くの場合、地元の市場規制当局または管轄当局によって定義されています。米国では、認定投資家の定義は、SECによって規則Dの規則501に示されています。

認定投資家になるには、年収がを超える必要があります。過去2年間で$ 200,000（共同収入の場合は$ 300,000）で、今年は同じかそれ以上の収入が見込まれます。個人は、過去2年間に、単独で、または配偶者と一緒に、しきい値を超える収入を得ている必要があります。個人の収入の1年間と、配偶者との共同収入の次の2年間を示すことによって、収入テストを満たすことはできません。

個人も認定投資家と見なされます。個人または配偶者との共同で純資産が100万ドルを超える場合、SECは、未登録の証券を発行している会社のジェネラルパートナー、執行役員、または取締役である場合、その個人を認定投資家と見なします。 。

企業が民間事業開発会社または資産が500万ドルを超える組織である場合、その企業は認定投資家と見なされます。また、企業が認定投資家の場合、事業体自体が認定投資家ですが、特定の証券を購入することのみを目的として組織を形成することはできません。未登録の証券に関する専門知識を示す十分な教育または職務経験を示すことができる場合s、彼らも認定投資家と見なされる資格を得ることができます。

2016年、米国議会は認定投資家の定義を変更し、登録ブローカーと投資アドバイザーを含めました。

認定投資家要件の目的

市場の規制当局はすべて任務を負っています。投資の促進と投資家の保護の両方。一方で、規制当局は、将来的にマルチバガーとして浮上する可能性があるため、リスクの高いベンチャーや起業家活動への投資を促進することに既得権益を持っています。このようなイニシアチブはリスクが高く、市場性のある製品を含まないコンセプトのみの研究開発活動に焦点を当てている可能性があり、失敗する可能性が高くなります。これらのベンチャーが成功した場合、彼らは投資家に大きな利益をもたらします。ただし、失敗する可能性も高いです。

一方、規制当局は、高い損失を吸収するための財政的余裕がない可能性のある、知識の少ない個人投資家を保護する必要があります。または彼らの投資に関連するリスクを理解します。したがって、認定投資家の提供により、経済的に十分な設備を備えた投資家と、知識と経験のある投資家の両方がアクセスできるようになります。

になるための正式なプロセスはありません。認定投資家。むしろ、そのような証券の売り手は、認定投資家として扱われることを望む事業体または個人のステータスを確認するために、いくつかの異なるステップを踏む責任があります。

認定投資家になりたい個人または当事者は、未登録証券の発行者に連絡することができます。発行者は、申請者が認定投資家としての資格があるかどうかを判断するために、質問票に回答するよう申請者に求めることができます。アンケートには、資格を確認するために、アカウント情報、財務諸表、貸借対照表など、さまざまな添付ファイルが必要になる場合があります。添付ファイルのリストは、納税申告書、W-2フォーム、給与明細、さらにはCPA、税理士、投資ブローカー、またはアドバイザーによるレビューからの手紙にまで及ぶ可能性があります。さらに、発行者は追加の評価のために個人の信用報告書を評価することもできます。

認定投資家の例

たとえば、その個人がいるとします。過去3年間の収入は15万ドルでした。彼らは、100万ドルの主たる住居価値（200,000ドルの住宅ローン）、100,000ドル相当の自動車（50,000ドルの未払いローン）、500,000ドルの401（k）口座、および450,000ドルの普通預金口座を報告しました。この個人は所得テストに不合格ですが、純資産テストによると認定投資家であり、個人の主たる住居の価値を含めることはできません。純資産は資産から負債を差し引いて計算されます。この個人の純資産は正確に100万ドル。これには、1,050,000ドル（100,000ドル+ 500,000ドル+ 450,000ドル）から50,000ドルに相当する自動車ローンを差し引いた資産（主たる住居を除く）の計算が含まれます。純資産要件を満たしているため、認定投資家としての資格があります。