Qual è il rapporto debito / asset?
Il rapporto debito / asset, noto anche come il rapporto di indebitamento è un coefficiente di leva finanziaria Indice di leva finanziaria indica il livello di debito contratto da unentità aziendale rispetto a diversi altri conti nel proprio stato patrimoniale, conto economico o rendiconto finanziario. Modello Excel che indica la percentuale di asset Tipi di asset I tipi comuni di asset includono correnti, non correnti, fisiche, immateriali, operative e non operative. Identificare correttamente e che vengono finanziati con il debito. Maggiore è il rapporto, maggiore è il grado di leva finanziaria e rischio finanziario Rischio sistemico Il rischio sistemico può essere definito come il rischio associato al collasso o al fallimento di unazienda, industria, istituto finanziario o di unintera economia. È il rischio di un grave fallimento di un sistema finanziario, per cui si verifica una crisi quando i fornitori di capitale perdono la fiducia negli utenti del capitale.
Il rapporto debito / patrimonio è comunemente utilizzato dai creditori per determinare limporto di debito in una società, la capacità di ripagare il proprio debito e leventuale concessione di prestiti aggiuntivi alla società. Daltra parte, gli investitori utilizzano il rapporto per assicurarsi che la società sia solvibile, sia in grado di soddisfare gli obblighi attuali e futuri e possa generare un rendimento Tasso di rendimento interno (IRR) Il tasso di rendimento interno (IRR) è il tasso di sconto che rende zero il valore attuale netto (VAN) di un progetto. In altre parole, è il tasso di rendimento annuo composto previsto che verrà guadagnato su un progetto o un investimento. sul loro investimento.
Formula rapporto debito / asset
La formula per il rapporto debito / asset è il seguente:
Debito / Attività = (Debito a breve termine + Debito a lungo termine) / Totale attivi
Dove:
- Totale attivi può includere tutte le attività correnti e non correnti nel bilancio della società o può includere solo alcune attività come proprietà, impianti & attrezzature (PP & E) PP & E (Property, Plant and Equipment) PP & E (Property, Plant, and Equipment) è uno delle immobilizzazioni core rilevate in bilancio. PP & E è influenzato da Capex, a discrezione dellanalista.
Esempio
Considera il bilancio seguente:
Dal bilancio precedente, possiamo determinare che le attività totali sono $ 226.365 e che il debito totale è $ 50.000. Pertanto, il rapporto debito / asset viene calcolato come segue:
Rapporto debito / asset = $ 50.000 / $ 226.376 = 0,2208 = 22%
Pertanto, la cifra indica che il 22% della società le risorse sono finanziate tramite debito.
Interpretazione del rapporto debito / asset
Il rapporto debito / asset è comunemente utilizzato da analisti, investitori e creditori per determinare il rischio complessivo di unazienda. Le aziende con un rapporto più alto sono più indebitate e, quindi, più rischiose in cui investire e alle quali concedere prestiti. Se il rapporto aumenta costantemente, potrebbe indicare un default in un momento futuro.
- Un rapporto uguale a uno (= 1) significa che lazienda possiede lo stesso importo di passività delle sue attività . Indica che lazienda ha un elevato grado di indebitamento.
- Un rapporto maggiore di uno (> 1) significa che lazienda possiede più passività che asset. Indica che la società è estremamente indebitata ed è altamente rischiosa investire o concedere prestiti.
- Un rapporto inferiore a uno (< 1) significa che la società possiede più attività che passività e può far fronte ai propri obblighi vendendo le proprie attività se necessario. Più basso è il rapporto debito / asset, meno rischiosa lazienda.
Esaminiamo il rapporto debito / asset di cinque società ipotetiche:
Lazienda D mostra un grado di leva finanziaria significativamente più elevato rispetto alle altre società. Pertanto, la società D vedrebbe un grado inferiore di flessibilità finanziaria e dovrebbe affrontare un rischio di insolvenza significativo se i tassi di interesse dovessero aumentare. Se leconomia dovesse subire una recessione, molto probabilmente la società D non sarebbe in grado di restare a galla.
Daltro canto, se leconomia e le società andassero molto bene, la società D potrebbe aspettarsi di avere il rendimenti azionari più elevati, grazie alla sua leva.
Lazienda C avrebbe il rischio più basso e il rendimento atteso più basso (a parità di tutte le altre condizioni).
Conclusioni principali
Il rapporto debito / attivo è molto importante per determinare il rischio finanziario di unazienda. Un rapporto maggiore di 1 indica che una parte significativa delle attività è finanziata con debito e che lazienda ha un rischio di insolvenza più elevato. Pertanto, più basso è il rapporto, più sicura è lazienda. Come con qualsiasi altro rapporto, questo rapporto dovrebbe essere valutato su un periodo di tempo per capire se il rischio finanziario dellazienda sta migliorando o peggiorando.
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Altre risorse
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- Capacità di debito Capacità di debito La capacità di debito si riferisce allimporto totale del debito che unazienda può contrarre e rimborsare in base ai termini del contratto di debito .
- Costo del debito Costo del debito Il costo del debito è il rendimento che unazienda fornisce ai suoi debitori e creditori. Il costo del debito viene utilizzato nei calcoli del WACC per lanalisi di valutazione.
- Leva finanziaria Leva finanziaria La leva finanziaria si riferisce alla quantità di denaro preso in prestito utilizzato per acquistare unattività con laspettativa che il reddito della nuova attività superi il costo di prestito.
- Struttura del capitaleStruttura del capitale La struttura del capitale si riferisce allimporto del debito e / o del capitale impiegato da unimpresa per finanziare le sue operazioni e finanziare le sue attività. Struttura del capitale di unimpresa