Nella teoria del portafoglio, i rischi di variazione di prezzo dovuti alle circostanze uniche di un titolo specifico, al contrario del mercato complessivo, sono chiamati “rischi idiosincratici”. Questo rischio specifico, chiamato anche non sistematico, può essere annullato da un portafoglio attraverso la diversificazione. Mettere in comune più titoli significa annullare i rischi specifici. In mercati completi, non vi è alcuna compensazione per il rischio idiosincratico, ovvero il rischio idiosincratico di un titolo non ha importanza per il suo prezzo. Ad esempio, in un mercato completo in cui vale il modello di determinazione del prezzo delle attività di capitale, il prezzo determinato dallammontare del rischio sistematico nei suoi rendimenti. Il reddito netto ricevuto, o le perdite subite, da un proprietario per laffitto di una o due proprietà è soggetto a un rischio idiosincratico a causa delle numerose cose che possono accadere alla proprietà immobiliare e al comportamento variabile degli inquilini .
Secondo un modello macroeconomico che include un settore finanziario, la copertura del rischio idiosincratico può essere controproducente in quanto porta a un rischio sistemico più elevato, poiché assume più leva. Ciò rende il sistema meno stabile. Pertanto, mentre la cartolarizzazione in linea di principio riduce i costi degli shock idiosincratici, finisce per amplificare i rischi sistemici in equilibrio.
In econometria, “errore idiosincratico” è usato per descrivere lerrore, cioè fattori non osservati che impa ct la variabile dipendente: dai dati panel che cambiano nel tempo e tra le unità (individui, aziende, città, ecc.).