Mi az a Leptokurtic?
A leptokurtikus eloszlások háromnál nagyobb kurtosisú statisztikai eloszlások. Leírható, hogy szélesebb vagy laposabb alakú, zsírosabb farokkal, ami nagyobb esélyt jelent az extrém pozitív vagy negatív eseményekre.
Ez a kurtosis három fő kategóriájának egyike elemzés. A másik két megfelelője a mezokurtikus, amelynek nincs kurtosisa, és amely a normális eloszláshoz kapcsolódik, és a platykurtic, amelynek farka vékonyabb és kevesebb a kurtosis. Kulcsfontosságú elvihetők
- A leptokurtotikus eloszlások túlzott pozitív kurtosisúak.
- Ezeknek nagyobb a valószínűsége az extrém eseményeknek, mint a normális eloszlásnak.
- A kockázatkereső befektetők olyan befektetésekre összpontosíthatnak, amelyek hozama leptokurtikus eloszlást követ, hogy maximalizálja a ritka események – pozitív és negatív – esélyeit.
A Leptokurtic megértése
A Leptokurtic eloszlás olyan eloszlás, amelynek pozitív kurtosisa nagyobb, mint egy normális eloszlásé. A normális eloszlás kurtoszisa pontosan három. Ezért a háromnál nagyobb kurtosissal rendelkező eloszlást leptokurtikus eloszlásnak nevezzük.
Általában a leptokurtikus eloszlásoknak a farka nehezebb vagy nagyobb a valószínűsége a szélsőségesebb kiugró értékeknek a mezokurtikushoz képest. vagy platykurtikus disztribúciók.
A korábbi hozamok elemzésekor a kurtosis segíthet a befektetőnek az eszköz kockázati szintjének felmérésében. A leptokurtikus eloszlás azt jelenti, hogy a befektető szélesebb ingadozásokat tapasztalhat (pl. , három vagy több standard eltérés az átlagtól), ami nagyobb esélyt jelent a rendkívül alacsony vagy magas hozamokra.
Leptokurtosis és becsült kockázati érték
A kockázati érték (VaR) valószínűségének elemzésénél be lehet vonni a leptokurt eloszlásokat. A VaR normális eloszlása erősebb eredményvárakozásokat eredményezhet legfeljebb három kurtoszt tartalmaz. Általánosságban elmondható, hogy minél kevesebb a kurtosis és annál nagyobb a bizalom mindegyiken belül, annál megbízhatóbb és biztonságosabb az érték a kockázati eloszlásban.
A leptokurtikus eloszlásokról ismert, hogy meghaladják a három kurtosist . Ez általában csökkenti a bizalomszintet a felesleges kurtosison belül, kevesebb megbízhatóságot teremtve. A leptokurtikus eloszlások magasabb kockázati értéket is mutathatnak a bal farokban, mivel a legrosszabb esetekben nagyobb az érték a görbe alatt. Összességében elmondható, hogy a megoszlás bal oldalán található átlagtól távolabb eső nagyobb negatív hozam valószínűsége magasabb kockázati értékhez vezet.
Leptokurtosis, Mesokurtosis és Platykurtosis
Míg a leptokurtosis nagyobb kiugró potenciálra utal, addig a mesokurtosis és a platykurtosis kisebb kiugró potenciált ír le. A mezokurtikus eloszlásoknak a 3,0 közelében van a kurtosis, ami azt jelenti, hogy kiugró karakterük hasonló a normális eloszláséhoz. A platykurtikus eloszlások kurtosisa kevesebb, mint 3,0, így kevesebb kurtosis van, mint egy normális eloszlás.
A befektetők mérlegelik, hogy mely statisztikai eloszlások kapcsolódnak a különböző típusú befektetésekhez, amikor eldöntik, hova fektessenek. A kockázatkerülőbb befektetők előnyben részesíthetik a platikurtikus disztribúciójú eszközöket és piacokat, mivel ezek az eszközök kevésbé valószínű, hogy extrém eredményeket produkálnak, míg a kockázatkeresők leptokurtosist kereshetnek.
Leptokurtosis példa
Használjunk hipotetikus példát a túlzott pozitív kurtosisra. Ha egy éven keresztül minden nap nyomon követi az ABC részvény záró értékét, akkor nyilvántartást vezet arról, hogy a részvény milyen gyakran zárt adott értéken. felépít egy grafikont a záróértékekkel az X tengely mentén és a záró érték azon példányainak számával, amelyek a grafikon Y tengelye mentén történtek, létrehoz egy harang alakú görbét, amely megmutatja a részvény záródásának eloszlását értékek. Ha csak néhány záróár esetén fordul elő nagyszámú előfordulás, a grafikon nagyon karcsú és meredek harang alakú görbével rendelkezik. Ha a zárási értékek nagymértékben változnak, a harang szélesebb alakú lesz, kevésbé meredek oldalakkal. Ennek a csengőnek a farka megmutatja, hogy milyen gyakran fordultak elő erősen eltérő záróárak, mivel a sok kiugró értékű grafikonokon a harang mindkét oldalán vastagabb farok lesz.