Mi az eszközforgalmi arány?
Az eszközforgalom aránya egy vállalat árbevételének vagy bevételének értékét méri eszközei értékéhez viszonyítva. Az eszközforgalmi arány felhasználható annak a mutatónak a mutatójává, amellyel a vállalat használja a eszközök bevétel generálásához.
Minél magasabb az eszközforgalom aránya, annál hatékonyabban képes egy vállalat bevételeit generálni eszközeiből. Ellenben, ha egy vállalatnak alacsony az eszközforgalom aránya , azt jelzi, hogy nem használja hatékonyan eszközeit az értékesítéshez.
Key Takeaways
- Eszköz a forgalom a teljes árbevétel vagy a bevétel és az átlagos eszközök aránya.
- Ez a mutató segít a befektetőknek megérteni, hogy a vállalatok mennyire hatékonyan használják eszközeiket az eladások generálásához. hasonlítsa össze ugyanabban az ágazatban vagy csoportban lévő hasonló vállalatokat.
- A vállalat eszközforgalmi arányát befolyásolhatják a nagy eszközértékesítések, valamint a jelentős eszközvásárlások egy adott évben fül.
Az eszközforgalmi arány képlete és kiszámítása
Az alábbiakban bemutatjuk a lépéseket és a képletet az eszközforgalmi arány kiszámítása.
Az eszközforgalmi arány a vállalat eszközeinek értékét használja a képlet nevezőjében. A vállalat eszközei értékének meghatározásához először ki kell számolni az eszközök átlagos értékét az évre.
- Keresse meg a vállalat értékét ” eszközei az év eleji mérlegben.
- Keresse meg a társaság eszközeinek év végi egyenlegét vagy értékét.
- Adja hozzá a kezdetet az eszközértéket a végső értékre, és ossza el az összeget kettővel, amely az eszközök átlagos értékét adja az évre.
- Keresse meg az összes értékesítést – bevételként szerepelhetne – az eredménykimutatásban.
- Ossza el az összes eladást vagy bevételt az eszközök átlagos értékével az év során.
Eszközforgalom aránya
Mi az eszközforgalmi arány Meg tudja mondani
Általában az eszközforgalom arányát éves alapon számolják. Minél magasabb az eszközforgalmi ráta, annál jobban teljesít a vállalat, mivel magasabb az arány Ez azt sugallja, hogy a vállalat több bevételt termel eszközdollaronként.
Az eszközforgalom aránya általában magasabb bizonyos ágazatokban működő vállalatoknál, mint másokban. Például a kiskereskedelmi és a fogyasztói alapelemeknek viszonylag kicsi az eszközalapja, de nagy az értékesítési volumene – így a legmagasabb az átlagos eszközforgalom aránya. Ezzel ellentétben az olyan szektorokban működő vállalkozások, mint a közüzemi szolgáltatások és az ingatlanok, nagy eszközalapokkal és alacsony eszközforgalommal rendelkeznek.
Mivel ez az arány iparáganként jelentősen változhat, az eszköz összehasonlítása egy kiskereskedelmi vállalat és egy távközlési vállalat forgalmi mutatói nem lennének túl produktívak. Az összehasonlítások csak akkor értelmesek, ha ugyanazon ágazat különböző vállalatai számára készültek.
Példa az eszközforgalmi arány használatára
Legyen számítás a kiskereskedelmi és a telekommunikációs-közüzemi szektor négy vállalatának eszközforgalmi mutatója – Walmart Inc. (WMT) (FY2017), Target Corporation (TGT), AT & T Inc. (T) és Verizon Communications Inc. (VZ) – a 2016-ban véget ért pénzügyi évre.
AT & T és a Verizon eszközforgalmi aránya egynél kisebb, ami jellemző a telekommunikációs-közszolgáltató vállalatokra. Mivel ezeknek a vállalatoknak nagy az eszközalapja, várhatóan hogy az értékesítés révén lassan átadják eszközeiket.Nyilvánvaló, hogy nem lenne értelme összehasonlítani az eszközforgalom arányát s a Walmart és az AT & T esetében, mivel nagyon különböző iparágakban működnek. Az AT & T és a Verizon eszközforgalmi arányainak összehasonlítása azonban jobb becslést adhat arról, melyik vállalat használja az eszközöket hatékonyabban.
Például a táblázatból a Verizon gyorsabban fordítja át eszközeit, mint az AT & T. Minden egyes dollár eszközért a Walmart 2,30 dolláros árbevételt generált, míg a Target 1,79 dollárt. A Target forgalma azt jelezheti, hogy a kiskereskedelmi társaság lassú értékesítést hajtott végre, vagy elavult készletet tartott. Ezenkívül alacsony forgalma azt is jelentheti, hogy a vállalat laza beszedési módszerekkel rendelkezik. A cég beszedési ideje túl hosszú lehet, ami magasabb számlákhoz vezet. követelés.A Target szintén nem használhatja hatékonyan az eszközeit: az állóeszközök, például az ingatlanok vagy a berendezések, tétlen állapotban lehetnek, vagy nem használják ki teljes kapacitásukban.
Az eszközforgalmi mutató használata DuPont elemzés
Az eszközforgalom aránya a DuPont elemzés kulcsfontosságú eleme, egy olyan rendszer, amelyet a DuPont Corporation az 1920-as években kezdett használni a vállalati divíziók teljesítményének értékelésére. A DuPont elemzés első lépése három részre bontja a saját tőke megtérülését (ROE), amelyek közül az egyik az eszközforgalom, a másik kettő az haszonkulcs és a pénzügyi tőkeáttétel. A DuPont elemzésének első lépése a következőképpen szemléltethető:
A befektetőket és az elemzőket néha jobban érdekli annak mérése, hogy egy vállalat milyen gyorsan fordítja fixjét eszközök vagy forgóeszközök az értékesítésbe. Ezekben az esetekben az elemző meghatározott arányokat használhat, például az állóeszköz-forgalom arányát vagy a működő tőke arányát ezen eszközosztályok hatékonyságának kiszámításához. A működő tőke arány azt méri, hogy egy vállalat mennyire használja fel a forgótőkéből származó finanszírozását az árbevétel vagy a bevétel generálásához.
Az eszközforgalom és a befektetett eszközök forgalma közötti különbség
Míg az eszközforgalom aránya a nevezőben szereplő átlagos összes eszköz értékét veszi figyelembe, a befektetett eszközök forgalmi hányada csak a befektetett eszközöket veszi figyelembe. A befektetett eszközök forgalmi hányadát (FAT) általában az elemzők használják a működési teljesítmény mérésére. Ez a hatékonysági mutató összehasonlítja a nettó árbevételt (eredménykimutatást) a befektetett eszközökkel (mérleg), és méri a vállalat képességét, hogy nettó árbevételt generáljon befektetett eszközei, nevezetesen ingatlanok, gépek és berendezések (PP E). Az állóeszköz-egyenleget a felhalmozott értékcsökkenés levonásával használják. Az értékcsökkenés az állóeszköz költségének felosztása, amelyet minden évben elosztanak – vagy ráfordítanak – az eszköz hasznos élettartama alatt. Jellemzően a magasabb állóeszköz-forgalmi ráta azt jelzi, hogy a vállalat hatékonyabban használta fel a befektetett eszközökbe történő befektetéseket a bevételek generálásához.
Az eszközforgalmi arány használatának korlátai
Míg az eszközforgalom arányát a hasonló részvények összehasonlításához kell használni, a mutató nem tartalmazza mindazokat a részleteket, amelyek hasznosak lehetnek a részvényelemzéshez. Lehetséges, hogy a társaság eszközforgalmának aránya egyetlen évben jelentősen eltér az előző vagy a következő évektől. A befektetőknek felül kell vizsgálniuk az eszközforgalom arányának az időbeli alakulását, hogy megállapítsák, javul-e vagy romlik-e az eszközhasználat.
Az eszközforgalom aránya mesterségesen deflálódhat, ha egy vállalat nagyobb eszközvásárlást hajt végre a nagyobb növekedés reményében. Hasonlóképpen, az eszközök eladása a csökkenő növekedés előkészítése érdekében mesterségesen megnöveli az arányt. tényezők (például a szezonalitás) befolyásolhatják a vállalat eszközforgalmi arányát egy évnél rövidebb időszakokban.