Quel est le ratio dette / actif?
Le ratio dette / actif, également appelé le ratio dendettement, est un ratio de levier Ratios de levier Un ratio de levier indique le niveau dendettement contracté par une entité commerciale par rapport à plusieurs autres comptes de son bilan, compte de résultat ou tableau des flux de trésorerie. Modèle Excel qui indique le pourcentage dactifs Types dactifs Les types dactifs courants comprennent les actifs courants, non courants, physiques, incorporels, opérationnels et non opérationnels. Identifier correctement et qui sont financés par la dette. Plus le ratio est élevé, plus le degré dendettement et de risque financier est élevé. Risque systémique Le risque systémique peut être défini comme le risque associé à leffondrement ou à la faillite dune entreprise, dun secteur, dune institution financière ou de toute une économie. Cest le risque dune défaillance majeure dun système financier, par lequel une crise survient lorsque les fournisseurs de capitaux perdent confiance dans les utilisateurs de capitaux.
Le ratio dette / actif est couramment utilisé par les créanciers pour déterminer le montant de la dette dune entreprise, la capacité de rembourser sa dette et si des prêts supplémentaires seront consentis à lentreprise. Dun autre côté, les investisseurs utilisent le ratio pour sassurer que lentreprise est solvable, est en mesure de respecter ses obligations actuelles et futures et peut générer un rendement Taux de rendement interne (TRI) Le taux de rendement interne (TRI) est le taux dactualisation qui rend la valeur actuelle nette (VAN) dun projet nulle. En dautres termes, il sagit du taux de rendement annuel composé attendu qui sera obtenu sur un projet ou un investissement. sur leur investissement.
Formule du ratio dette / actif
La formule du ratio dette / actif se présente comme suit:
Dette / Actif = (Dette à court terme + Dette à long terme) / Actif total
Où:
- Actif total peut inclure tous les actifs courants et non courants du bilan de la société, ou ne peut inclure que certains actifs tels que la propriété, lusine & Équipement (PP & E) PP & E (Property, Plant and Equipment) PP & E (Property, Plant, and Equipment) est un des actifs non courants de base figurant au bilan. PP & E est impacté par Capex, à la discrétion de lanalyste.
Exemple
Considérons le bilan ci-dessous:
À partir du bilan ci-dessus, nous pouvons déterminer que lactif total est de 226 365 $ et que la dette totale est de 50 000 $. Par conséquent, le ratio dette / actif est calculé comme suit:
Ratio dette / actif = 50 000 USD / 226 376 USD = 0,2208 = 22%
Par conséquent, le chiffre indique que 22% de la société les actifs sont financés par la dette.
Interprétation du ratio dette / actif
Le ratio dette / actif est couramment utilisé par les analystes, les investisseurs et les créanciers pour déterminer le risque global dune entreprise. Les entreprises avec un ratio plus élevé sont plus endettées et, par conséquent, plus risquées dinvestir et de fournir des prêts. Si le ratio augmente régulièrement, cela pourrait indiquer un défaut à un moment donné dans le futur.
- Un ratio égal à un (= 1) signifie que lentreprise possède le même montant de passifs que ses actifs . Cela indique que lentreprise est fortement endettée.
- Un ratio supérieur à un (> 1) signifie que lentreprise détient plus de passifs que dactifs. Cela indique que lentreprise est extrêmement endettée et quil est très risqué dinvestir ou de prêter.
- Un ratio inférieur à un (< 1) signifie que lentreprise est propriétaire plus dactifs que de passifs et peut faire face à ses obligations en vendant ses actifs si nécessaire. Plus le ratio dette / actif est bas, moins lentreprise est risquée.
Examinons le ratio dette / actif de cinq sociétés hypothétiques:
La société D affiche un degré deffet de levier nettement plus élevé que les autres sociétés. Par conséquent, la société D verrait un degré moindre de flexibilité financière et ferait face à un risque de défaut important si les taux dintérêt venaient à augmenter. Si l’économie devait subir une récession, la société D ne serait probablement pas en mesure de rester à flot.
Dun autre côté, si léconomie et les entreprises se comportaient très bien, la société D pourrait sattendre à les rendements boursiers les plus élevés, en raison de son effet de levier.
La société C aurait le risque le plus faible et le rendement attendu le plus bas (toutes choses étant égales par ailleurs).
Points clés
Le ratio dette / actif est très important pour déterminer le risque financier dune entreprise. Un ratio supérieur à 1 indique quune part importante des actifs est financée par la dette et que lentreprise présente un risque de défaut plus élevé. Par conséquent, plus le ratio est bas, plus lentreprise est sûre. Comme pour tout autre ratio, ce ratio doit être évalué sur une période de temps pour déterminer si le risque financier de l’entreprise s’améliore ou se détériore.
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- Capacité dendettement Capacité dendettement La capacité dendettement fait référence au montant total de la dette quune entreprise peut contracter et rembourser selon les termes de laccord de dette .
- Coût de la dette Coût de la dette Le coût de la dette est le rendement quune entreprise fournit à ses débiteurs et créanciers. Le coût de la dette est utilisé dans les calculs du WACC pour lanalyse de la valorisation.
- Levier financier Levier financier Le levier financier fait référence au montant dargent emprunté utilisé pour acheter un actif dans lespoir que le revenu du nouvel actif excède le coût de emprunts.
- Structure du capital Structure du capital La structure du capital désigne le montant de la dette et / ou des capitaux propres employés par une entreprise pour financer ses opérations et financer ses actifs. Structure du capital dune entreprise