Jours à payer en souffrance

Quest-ce que les jours à payer en souffrance – DPO?

Les jours exigibles (DPO) sont un ratio financier qui indique le temps moyen (en jours) nécessaire à une entreprise pour payer ses factures et ses factures à ses créanciers commerciaux, qui peuvent inclure des fournisseurs, des vendeurs ou des financiers. . Le ratio est généralement calculé sur une base trimestrielle ou annuelle et indique dans quelle mesure les sorties de fonds de lentreprise sont gérées.

Une entreprise avec une valeur de DPO plus élevée prend plus de temps à payer ses factures, ce qui signifie quelle peut conserver les fonds disponibles pendant une durée plus longue, ce qui permet à lentreprise de mieux utiliser ces fonds pour maximiser les avantages. Un DPO élevé, cependant, peut également être un drapeau rouge indiquant une incapacité à payer ses factures à temps.

La formule des jours à payer en souffrance est

Comment calculer le DPO

Pour fabriquer un produit vendable, une entreprise a besoin de matières premières, de services publics et dautres ressources. En termes de pratiques comptables, les comptes fournisseurs représentent le montant que lentreprise doit à son (ses) fournisseur (s) pour les achats effectués à crédit.

De plus, il y a un coût associé à la fabrication du produit vendable, et cela comprend le paiement des services publics comme lélectricité et des salaires des employés. Ceci est représenté par le coût des marchandises vendues (COGS), qui est défini comme le coût dacquisition ou de fabrication des produits quune entreprise vend au cours dune période. Ces deux chiffres représentent des sorties de fonds et sont utilisés dans le calcul du DPO sur une période donnée.

Le nombre de jours dans la période correspondante est généralement pris comme 365 pour un an et 90 pour un quart. La formule tient compte du coût moyen journalier supporté par lentreprise pour la fabrication dun produit vendable. Le numérateur représente les paiements en souffrance. Le facteur net donne le nombre moyen de jours mis par lentreprise pour payer ses obligations après réception des factures.

Deux versions différentes de la formule DPO sont utilisées en fonction de la comptabilité les pratiques. Dans lune des versions, le montant des comptes fournisseurs est considéré comme le chiffre indiqué à la fin de la période comptable, comme « à la fin de lexercice / trimestre se terminant le 30 septembre ». Cette version représente la valeur DPO « à partir de » la date mentionnée.

Dans une autre version, la valeur moyenne de début AP et de fin AP est prise, et le chiffre qui en résulte représente la valeur DPO « pendant » cette période particulière. Le COGS reste le même dans les deux versions.

Que vous disent les jours impayés?

En général, une entreprise acquiert inventaire, services publics et autres services nécessaires à crédit. Il en résulte des comptes fournisseurs (AP), une écriture comptable clé qui représente l obligation d une entreprise de payer les dettes à court terme envers ses créanciers ou fournisseurs. Au-delà du montant réel à payer, le moment des paiements – à partir de la date de réception de la facture jusquà ce que largent sort effectivement du compte de lentreprise – devient également un aspect important de lentreprise. Le DPO tente de mesurer ce cycle de temps moyen pour les paiements sortants et est calculé en tenant compte des chiffres comptables standard sur une période de temps spécifiée.

Les entreprises ayant un DPO élevé peuvent utiliser le trésorerie disponible pour les investissements à court terme et pour augmenter leur fonds de roulement et leur cash flow libre. Cependant, des valeurs plus élevées de DPO ne sont pas toujours positives pour lentreprise. Si lentreprise met trop de temps à payer ses créanciers, elle risque de mettre en péril ses relations avec les fournisseurs et les créanciers qui pourraient refuser doffrir le crédit commercial à lavenir ou pourraient loffrir à des conditions éventuellement moins favorables pour lentreprise. Lentreprise peut également perdre des remises sur les paiements en temps opportun, le cas échéant, et elle peut payer plus que nécessaire.

De plus, une entreprise peut avoir besoin déquilibrer ses sorties titularisation avec celle de lafflux. Imaginez si une entreprise accorde une période de 90 jours à ses clients pour payer les marchandises quils achètent mais ne dispose que dune fenêtre de 30 jours pour payer ses fournisseurs et vendeurs. Cette inadéquation entraînera une crise financière fréquente de lentreprise.Les entreprises doivent trouver un équilibre délicat avec le DPO.

Considérations spéciales

La valeur typique dun DPO varie considérablement dun secteur à lautre, et il nest pas utile de comparer ces valeurs à travers différentes entreprises du secteur. La direction dune entreprise comparera plutôt son DPD à la moyenne de son secteur pour voir si elle paie ses fournisseurs relativement trop rapidement ou trop lentement. En fonction des divers facteurs mondiaux et locaux, comme la performance globale de léconomie, de la région et secteur, plus tous les impacts saisonniers applicables, la valeur DPO dune entreprise particulière peut varier considérablement dune année à lautre, dune entreprise à lautre et dun secteur à lautre.

La valeur DPO se forme également partie intégrante de la formule utilisée pour calculer le cycle de conversion de trésorerie (CCC), une autre mesure clé qui exprime le temps nécessaire à une société pour convertir les ressources en flux de trésorerie réalisés à partir des ventes. Alors que le DPO se concentre sur lencours à payer actuel par lentreprise, le sur-ensemble CCC suit tout le cycle de temps de trésorerie, car les liquidités sont dabord converties en stocks, dépenses et comptes créditeurs, en ventes et en comptes débiteurs, puis en espèces en caisse une fois reçues.

Exemple dutilisation des jours à payer en souffrance

À titre dexemple historique, la principale société de vente au détail Walmart (WMT) avait des comptes fournisseurs dune valeur de 46,09 milliards de dollars et un coût des marchandises vendues dune valeur de 373,4 milliards de dollars pour lexercice 2018. Ces chiffres sont disponibles dans les comptes annuels et le bilan de la société. En prenant le nombre de jours comme 365 pour le calcul annuel, le DPO pour Walmart arrive à = 45,05 jours.

Calculs similaires pour le leader technologique Microsoft (MSFT) qui avait 8,62 milliards de dollars en AP et 38,4 milliards de dollars, car le COGS conduit à une valeur DPO de 80,73 jours.

Cela indique quau cours de lexercice fiscal se terminant en 2018, Walmart a payé ses factures environ 45 jours après avoir reçu le factures, alors que Microsoft a mis environ 80 jours, en moyenne, pour payer ses factures.

Un regard sur des chiffres similaires pour le géant de la vente en ligne Amazon (AMZN), qui avait AP 34,62 milliards de dollars et un COGS de 111,93 milliards de dollars pour lexercice 2017, révèle une valeur très élevée de 112,90 jours. Cette valeur élevée du DPO est attribuée au modèle de travail dAmazon, qui réalise environ 50% de ses ventes par vendeurs tiers. Amazon reçoit instantanément des fonds sur son compte pour la vente de produits qui sont réellement fournis par des vendeurs tiers utilisant la plate-forme en ligne dAmazon.

Cependant, il ne paie pas les vendeurs immédiatement après la vente, mais peut envoyer des paiements accumulés selon un cycle de paiement hebdomadaire / mensuel ou basé sur un seuil. Ce mécanisme de travail permet à Amazon de conserver largent pendant plus longtemps, et le principal détaillant en ligne se retrouve avec un DPO nettement plus élevé.

Limitations du DPO

Bien que le DPO soit utile pour comparer la force relative entre les entreprises, il ny a pas de chiffre clair pour ce qui constitue des jours en bonne santé payables en souffrance, car le DPO varie considérablement selon le secteur, le positionnement concurrentiel de lentreprise et son pouvoir de négociation. Les grandes entreprises dotées dun fort pouvoir de négociation sont en mesure de conclure des contrats pour de meilleures conditions avec les fournisseurs et les créanciers, produisant en fait des chiffres de DPO inférieurs à ce quils auraient autrement.