Dans la théorie du portefeuille, les risques de variations de prix dus aux circonstances uniques dun titre spécifique, par opposition à lensemble du marché, sont appelés «risques idiosyncratiques». Ce risque spécifique, également appelé non systématique, peut être annulé hors dun portefeuille grâce à la diversification. Mettre en commun plusieurs titres signifie que les risques spécifiques sannulent. Dans des marchés complets, il ny a pas de compensation pour le risque idiosyncratique, cest-à-dire que le risque idiosyncratique dun titre na pas dimportance pour son prix. Par exemple, dans un marché complet dans lequel le modèle de tarification des immobilisations tient, le prix dun titre déterminé par le montant du risque systématique dans ses rendements. Le revenu net perçu ou les pertes subies par un bailleur au titre de la location dun ou deux biens sont soumis à un risque idiosyncratique en raison des nombreuses choses qui peuvent arriver aux biens immobiliers et du comportement variable des locataires .
Selon un modèle macroéconomique incluant un secteur financier, la couverture du risque idiosyncratique peut être vouée à léchec car elle conduit à un risque systémique plus élevé, car elle prend plus de levier. Cela rend le système moins stable. Ainsi, alors que la titrisation réduit en principe les coûts des chocs idiosyncratiques, elle finit par amplifier les risques systémiques en équilibre.
En économétrie, «erreur idiosyncratique» est utilisée pour décrire lerreur, cest-à-dire les facteurs non observés qui impa ct la variable dépendante – à partir de données de panel qui changent à la fois dans le temps et entre les unités (individus, entreprises, villes, etc.).